Od FTX do združitve, odločilni trenutki leta 2022

Leto 2022 je bilo odločilno za kripto, čeprav ne na dober način. Pohlep in razposajenost sta se uveljavila, da bi se razpletla na spektakularen način.

Leto se je začelo s pozornostjo na času The Merge, ki je do zdaj postala skoraj opomba, zasenčena s škandalom in propadom. Luna je sprožila val okužbe med prej cenjenimi kripto podjetji. Le redkim se je izognilo udarcu vsaj enega posojilojemalca ali propadajoče borze, kar je doseglo vrhunec z osupljivo implozijo FTX, nekoč tretje največje borze po obsegu.

Med letom je bil pogost stavek v kriptokrogih: "Koliko slabše je lahko res?" Nekako je bilo na to vprašanje vsakokrat odgovorjeno z novo nizko vrednostjo, običajno v stečajnem postopku.

Ni bila vse bolečina. Ukrajina je z donacijami v kriptovalutah uspešno zbrala skoraj 100 milijonov dolarjev in pokazala, kako je tehnologija lahko učinkovita. Lastniki jahtnega kluba Bored Ape so bili deležni airdrop-a, vrednega več sto tisoč dolarjev vsak — vse dokler niso izgubili svojih žetonov v številnih podvigih, namenjenih lastnikom Bored Ape. Končno je veriga blokov Ethereum doživela največji trenutek doslej, ko je uspešno implementirala The Merge.

Tukaj je pogled na 10 največjih zgodb iz zadnjega leta v kriptovalutah.

Propad FTX

Kar se je začelo s člankom CoinDeska, ki je osvetlil bilanco stanja Alameda Research, se je kmalu spremenilo v spor na Twitterju, ko je nekdanji izvršni direktor FTX Sam Bankman-Fried krivil konkurenta – beri Binance – za širjenje lažnih govoric. Takrat je izvršni direktor Binance Changpeng Zhao opustil izvorni žeton FTX FTT in pokazal zaskrbljenost glede zdravja borze. V odgovor je Bankman-Fried poskušal pomiriti stranke, da je FTX »v redu«.

Stranke niso bile prepričane. V prvem novembrskem koncu tedna so uporabniki borze dvignili okoli 6 milijard dolarjev sredstev in jih potegnili na druge borze ali v lastne denarnice za hrambo. Med tekom je bilo še vedno veliko špekulacij in negotovosti glede stanja borze, pri čemer se je veliko ljudi umaknilo samo zaradi varnosti. Ampak to je bilo šele pri dvigih so bile ustavljene da se je situacija zdela res huda.

FTX je 8. novembra priznal, da je igre konec, in dejal, da želi pridobiti Binance – kar je vodilo do uničujočega padca cene FTT.

Nekaj ​​dni kasneje je vložila predlog za stečaj.

Po FTX

V nadaljevanju smo ugotovili, da je bila menjava popolna katastrofa zgodovinskih razsežnosti. Zdi se, da so se sredstva pretakala med borzo in Alamedo, nadzor tveganja je manjkal, sredstva strank pa so bila učinkovito uporabljena za poplačilo ogromne pozicije kritja, ki je ušla izpod nadzora.

Novi izvršni direktor FTX John J. Ray III povzeto lepo: "Še nikoli v svoji karieri nisem videl tako popolnega izpada korporativnega nadzora in tako popolne odsotnosti zanesljivih finančnih informacij, kot se je to zgodilo tukaj."

Od takrat je Bankman-Fried aretiran in premeščen v ZDA, kjer mu grozi do 115 let zapora. Upniki FTX zdaj čakajo na naslednje desetletje postopkov, medtem ko tisti, ki so izgubili sredstva zaradi podobnega propada borze Mt. Gox leta 2014, še vedno čakajo.

Lunina epska propad

Čeprav je bil FTX nedvomno najbolj uničujoč dogodek – v smislu resničnih, ne papirnatih izgub – je bil kolaps Lune dogodek, ki je sprožil vse posledice.

Luna je bila nova ideja o ustvarjanju algoritemskega stabilnega kovanca, žetona, zasnovanega tako, da ostane vezan na ameriški dolar, ne da bi bil neposredno zavarovan. Vključevala je prosto plavajoči žeton, imenovan luna, in stabilni coin, imenovan UST. Težava je bila v tem, da je imel eno konstrukcijsko napako: temeljno konstrukcijo, ki je pomenila, da bi žetoni v primeru učinkovite bančne uporabe žetona ustvarili spiralo smrti, zaradi česar bi njihove vrednosti močno padle.

In prav to se je zgodilo. Zaradi vzpostavljenega osrednjega mehanizma, ko je UST izgubil svojo vezanost na ameriški dolar in se je situacija poslabšala, je omrežje kovalo vedno več lune, da bi poskušalo rešiti vrednost UST. To je povzročilo padec vrednosti lune, kar je povzročilo še več kovanja v eksponentnem obsegu. Med propadom lune se je njena ponudba povečala s 340 milijonov žetonov na 6.5 ​​bilijona. Njegova cena je šla v drugo smer, popolnoma pavšalna.

Popolna škoda je bila izguba lunine tržne kapitalizacije v višini 22 milijard dolarjev, kar je izničilo velike papirnate dobičke za številne male in institucionalne vlagatelje. Čeprav je bila luna znova zagnana pod novim imenom, ni odpravila katastrofe in širša kripto industrija še vedno pobira koščke.

Padec kapitala treh puščic

Do propada lune je Three Arrows Capital na splošno veljal za enega najboljših hedge skladov v kriptovaluti. Njegov ugled je bil tako visok, da so mu podjetja, kot so Genesis, Blockchain.com in Voyager Digital, posodila milijarde dolarjev.

Kljub temu je bil sklad znova in znova prizadet, dokler ni bil izbrisan. Soustanovitelj 3AC Kyle Davies je dejal, da je sklad vzel le Zadet 600 milijonov dolarjev od lune - iz začetne naložbe v višini 200 milijonov dolarjev - kar je bilo škodljivo, a ne smrtonosno. Nato se je soočil z likvidnostnim krčem, posojilodajalci so odpoklicali posojila, padcem cen številnih večjih kriptovalut in celo padcem cene Grayscale Bitcoin Trust in stETH — tekočega derivata etra za vlaganje. Vse to je za sklad povzročilo dodatno bolečino.

Davies je trdil, da je bil zadnji udarec, ko je bila njegova preostala pozicija na FTX likvidirana. Nadalje je trdil, da je Alameda Research vedela za svojo stopnjo likvidacije. Od takrat je podjetje vložilo zahtevek za likvidacijo, z 3.5 milijarde dolarjev terjatev od upnikov.

Ukrajinske kripto donacije in skoraj airdrop

Ko smo si za trenutek oddahnili od stečajnih prijav, smo v začetku tega leta videli državo, ki je izkoristila globalni doseg, ki ga ponuja kriptovaluta, za zbiranje sredstev. Ukrajina, v prvih dneh ruske invazije, prosil za donacije v bitcoinih, etru in stablecoin tether. Skupaj je država prejela skoraj 100 milijonov dolarjev v kripto donacijah posameznikov po vsem svetu.

Donacije je spodbudila zanimiva zvijača. Med obdobjem darovanja je Ukrajina dejala, da namerava dati žetone tistim, ki so darovali. To je pripeljalo do hitrega porasta donacij s strani tistih, ki so špekulirali o potencialni vrednosti žetonov, spuščenih v zrak, v nasprotju s humanitarnimi razlogi. Pa vendar nenadoma preklicana načrtovani airdrop, ki namesto tega napoveduje načrte za prodajo NFT-jev.

Prodaja NFT je bila a flop. Na koncu so prinesli le okoli 1.2 milijona dolarjev, majhen del svojih širših kripto donacij.

Yuga Labs je imel spektakularno leto

Marca so bili lastniki Bored Ape Yacht Club deležni Zračni desant ApeCoinov za vsakega od njihovih NFT-jev — ne glede na to, ali so bili zdolgočasene opice, mutirane opice ali so imeli dodatne NFT-je, ki so bili del zbirke kinološkega kluba. Airdrop za enega Bored Ape je bil prvotno vreden okoli 140,000 $.

Nekateri trgovci so bili zvit glede airdrop-a. Ena oseba izposojen komplet petih Bored Apes iz trezorja, zasnovanega za frakcioniranje NFT-jev, pri čemer imetnik ustvari izpeljane zamenljive žetone, od katerih naj bi vsak predstavljal ustrezno količino NFT-jev. Na primer, če ima imetnik 2 % žetonov, ima teoretično v lasti 2 % NFT.

V eni hitri transakciji so opice vzeli iz bazena, zahtevali airdrop in jih vrnili – v ApeCoinu so iztržili predrznih 1.1 milijona dolarjev. Ni slabo za enodnevno delo.

A Bored Ape iz kolekcije BAYC. Slika: Yuga Labs.

Približno v tem času so se pojavile govorice o nečem večjem. Blok prebil novico da je Yuga Labs nameraval prodati zemljišče metaverse za prihajajočo igro. Seveda je Yuga Labs maja prodal 55,000 zemljišč za 317 milijonov dolarjev, postavitev novega zapisa za kovnico NFT. Takrat je Yuga Labs celo namignil, da bo morda vzpostavil lastno verigo blokov, vendar do zdaj iz tega ni bilo nič.

Axie Infinity: The Ronin kramp

Medtem ko je bila Axie Infinity največja igra blockchain v kriptovaluti, je njena osnovna veriga blokov, omrežje Ronin, na koncu postalo podlaga za največji vdor v kripto. Omrežje izgubil 540 milijona dolarjev kriptovalute, potem ko je heker prevzel nadzor nad petimi od devetih validatorjev.

Nekaj ​​mesecev kasneje The Block izvedel da je vdor povzročil višji inženir pri Sky Mavisu – podjetju, ki stoji za Axie Infinity – da so ga preslepili, da se je prijavil za lažno službo. Po večkratnih razgovorih je inženir prejel ponudbo v obliki PDF dokumenta, ki je vseboval vohunsko programsko opremo. To jim je omogočilo nadzor nad štirimi validatorji, vendar potrebujejo še enega, da prevzamejo popoln nadzor. Uspelo jim je pridobiti petega iz validatorja Axie DAO.

Po vdoru, Sky Mavis povečal število validatorjev v omrežju na 17 validatorjev. Heker je bil pozneje identificiran kot severnokorejska hekerska skupina Lazarus.

Celzij se je ustavil na mestu

Nazaj k bankrotu. Po zlomu lune se je izkazalo, da ima posojilodajalka Celsius Network veliko luknjo v svojih financah. Še vedno ni jasno, kako natančno se je to zgodilo, vendar se je zdelo, da ima podjetje nešteto visoko tveganih posojilnih strategij, pomešanih s pripravljenostjo, da sredstva strank vrže v eksperimentalne platforme DeFi, kot je Badger Finance.

Julija Celzija vložena za zaščito pred stečajem v poglavju 11. Sodni spisi so pokazali, da je imelo Luknja 1.2 milijarde dolarjev v svoji bilanci stanja. To je vključevalo celo 600 milijonov dolarjev lastnih žetonov celsius kot sredstev, čeprav je bilo to veliko več od takratne tržne kapitalizacije žetona, kar kaže, da teh žetonov ne bi bilo mogoče prodati za nič blizu tega zneska.

Genesis, Grayscale in množica skrbi za DCG

Digital Currency Group (DCG) je velikan v panogi, ki ima v lasti Grayscale, Genesis in Blockovega tekmeca CoinDesk, medtem ko ima naložbe v kriptoprostoru. Vendar pa ni bila imuna na propad lune in širši upad trga.

Genesis je glavni vzrok za njegove skrbi. Podjetje je posodilo $ 2.3 milijarde podjetju Three Arrows Capital, zaradi česar ima primanjkljaj v višini več kot 1 milijarde dolarjev. DCG je prevzel to odgovornost, da pomaga zaščititi podjetje. Toda Genesis je utrpel še en udarec, ko je FTX propadel, saj mu je na borzi ostalo 175 milijonov dolarjev. Zdaj je podjetje v hudi stiski in na robu stečaja.

Grayscale je glavni ustvarjalec denarja za DCG, ki prinaša ogromen prihodek iz svojega letnega 2-odstotnega nadomestila s svojim vodilnim Bitcoin Trust (GBTC) pazim na 10.6 milijarde dolarjev sredstev. Toda vrednost GBTC je padla daleč pod vrednost osnovnega bitcoina, zaradi česar je za vlagatelje boleče izplačilo. DCG je poskušal pomagati z nakupom $ 388 milijonov delnic z načrti, da bi dosegli 1 milijardo dolarjev. Ta poteza je bila zaman in popust je padel vse do 50 %, kar je povzročalo glavobole vsem imetnikom GBTC, vključno z DCG.

Ethereum je doživel združitev

Medtem ko sta leta 2022 kripto definirala pohlep in neuspeh podjetij, smo še vedno videli številne napredke za osnovno tehnologijo. Poleg novih omrežij druge plasti in izboljšav tehnologije brez znanja je bilo uvedenih več na novo oblikovanih verig blokov. Toda največji dogodek je bil Združitev.

Dolgo pričakovano preklop Ethereuma z dokazila o delu na dokazilo o deležu je potekalo brez težav. Omrežje se je poslovilo od rudarjev in pozdravilo novo paleto validatorjev, ki namesto njih poganjajo omrežje. To je povzročilo veliko spremembo v omrežju okoljski udarec, ga zmanjša za več kot 99 % in naredi NFT zdaj podnebju prijazne.

Ethereumova tokenomika je prav tako videla velika sprememba. Od The Merge je imelo omrežje veliko nižjo stopnjo inflacije, saj je validatorjem izplačalo manj žetonov kot rudarjem. Hkrati nadaljuje z zapisovanjem žetonov, ko ga uporablja veliko ljudi. Dejansko je stopnja inflacije omrežja blizu ničle, včasih pa je lahko tudi negativen – kjer se ponudba dejansko zmanjša.

Zavrnitev odgovornosti: od leta 2021 je Michael McCaffrey, nekdanji izvršni direktor in večinski lastnik The Block, najel vrsto posojil od ustanovitelja in nekdanjega izvršnega direktorja FTX in Alamede Sama Bankman-Frieda. McCaffrey je decembra 2022 odstopil iz podjetja, potem ko ni razkril teh transakcij.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Vse pravice pridržane. Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni na voljo ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.