Tuji vlagatelji čez noč povečajo sredstva za Kitajsko

Ključne novice

Azijski delniški trgi so bili višji, saj so bili Hongkong, Kitajska in Singapur boljši, medtem ko je Indonezija izgubila več kot -2 %.

Z vidika novic razmeroma mirno, čeprav je bil obseg v Hongkongu močan, saj je indeks Hang Seng pridobil +1.25 % in se zaključil nad ravnjo 21K, potem ko je v začetku tega tedna prebil raven 20K. Rastoče delnice v Hongkongu so imele močan dan, na čelu z internetnimi delnicami s Tencentom +1.44%, Alibaba HK +3.32%, Meituan +5.42% in JD.com HK +2.66%. Imena na dvojni borzi se včeraj niso povečala tako močno kot ADR v ZDA, tako da smo danes lahko opazili šibkost v ADR.

Glede na to, da imajo profesionalni vlagatelji Kitajsko prenizko težo, bo zanimivo videti, ali je današnji padec ADR-jev posledica včerajšnje močne poteze in po tem, ko so čezmorski vlagatelji čez noč kupili celinske delnice v vrednosti 1.8 milijarde dolarjev. To težavo še poslabšuje naš citat Yogija Berre, da »Kitajska ne more preseči, če je Indija uspešnejša«, kar je zanimivo, saj je imela Indija nekoliko slaboten začetek leta 2023 in slabša od Kitajske in Hongkonga v zadnjih treh mesecih. Šibkost Indonezije so pripisali »vlagateljem, ki želijo povečati dodelitve cenejšim severnim trgom … močna uspešnost na drugih azijskih trgih, vključno s Hongkongom in Kitajsko, privablja več kupcev stran od Indonezije,« poroča Bloomberg News. Tako bi lahko bil današnji dan zanimiv.

Uspešen dan v celinski Kitajski je poudaril boljšo uspešnost delnic z veliko kapitalizacijo/mega kapitalizacijo, ki so jim naklonjeni tuji in domači vlagatelji. Zanimivo je, da je bil Tencent zmerno neto prodan v Southbound Stock Connect, čeprav je imel Kuiashou pomemben/zmeren neto nakup. Prvih 18 najprometnejših delnic v celini je bilo pozitivnih, z velikanom baterij za električna vozila CATL +6.12 %, velikanom na področju žganih pijač Kweichow Moutai +4.41 %, podobnim proizvajalcem žganih pijač Wuliangye Yibin +5.81 %, posrednikom East Money +5.27 % in dobaviteljem Apple GoerTek +9.99. %. Samopostrežni in zelo pristranski, vendar trdim, da za lastništvo teh delnic ne potrebujete aktivnega upravitelja.

Tuji vlagatelji so prek Northbound Stock Connect kupili dobrih 1.855 milijarde dolarjev celinskih delnic. To dejanje kaže na to, da se profesionalni vlagatelji trudijo dvigniti/odpreti svoje kitajske pozicije, potem ko so bili premajhni. Nepremičnine so bile spet v središču pozornosti, saj sta CBRIC in PBOC prilagodila pogoje za stanovanjska posojila, da bi olajšala kupcem v drugem podpornem ukrepu. Decembrski PMI Caixin Services je bil čez noč objavljen pri 48 v primerjavi s pričakovanimi 46.8 in novembrskimi 46.7. Kot difuzijski indeks odčitki pod 50 kažejo krčenje iz meseca v mesec. Kot bi rekel naš prijatelj Dave, "trg brez skrbi, zato tudi vas ne bi smelo." Trgi so usmerjeni v prihodnost, tj. ponovno odpiranje Kitajske, in ne nazaj, tj. mediji. Ukrepi za ponovno odprtje Hongkonga vključujejo ponoven zagon trajekta Macau.

Toplo priporočam dva podcast intervjuja Tima Ferrissa z legendarnim vlagateljem Edom Thorpom. Njun prvi pogovor vključuje razpravo o naših pristranskostih, vključno s temeljno napako pri pripisovanju, ki jo Thorp pripisuje pogovoru s Charliejem Mungerjem. Thorp opredeljuje temeljno napako pri pripisovanju kot "človeško težnjo po predpostavkah, ki niso v celoti utemeljene z dokazi." V financah naj bi temeljili na podatkih, čeprav je veliko, kar vidim ali preberem v medijih, pretiravanje. Nekaj ​​za razmislek! Še pomembneje pa je, da si oglejte intervjuje s Thorpom v oddaji Tim Ferris Show.

Hang Seng in Hang Seng Tech sta od včeraj pridobila +1.25 % in +1.51 % na obsegu +16.39 %, kar je 139 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 312 delnicam. Kratki promet na glavni plošči se je povečal za +183 % od včeraj, kar je 19.9 % enoletnega povprečja, saj je bilo 127 % prometa kratkega prometa. Faktorji rasti so bili boljši od dejavnikov vrednosti, saj so majhne kapitalske omejitve izrinile velike kapitalske vrednosti. Najboljši sektorji so bili diskrecijski +1%, osnovni izdelki +16% in zdravstvo +3.46%, medtem ko sta energetika in finance padla za -2.64% in -1.76%. Najboljši podsektorji so bili trgovci na drobno, avtomobili in trajna potrošna blaga/oblačila, medtem ko so bili zavarovanje, oprema za zdravstveno varstvo in gospodinjski izdelki na dnu. Obseg delnic Southbound Stock Connect je bil zmeren/visok, saj so vlagatelji s celine danes kupili za 0.1 milijonov dolarjev hongkonških delnic, pri čemer je bil Kuaishou zmeren/velik neto nakup, Meituan majhen neto nakup in Tencent zmerna neto prodaja.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so pridobili +1.01 %, +1.59 % in +1.15 % na obsegu +7.62 % od včeraj, kar je 91 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 2,849 delnic. Faktorji rasti so bili boljši od dejavnikov vrednosti, saj so velike kapitalizacije prehitele majhne kapitalizacije. Vsi sektorji so bili pozitivni: osnovna sredstva +1,680%, komunikacije +4..2%, zdravstvo +93%. Najboljši podsektorji so bili alkoholne pijače, elektroenergetsko omrežje, restavracije/turizem, trgovina na drobno, voda in avtoceste. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil zmeren/visok, saj so tuji vlagatelji danes kupili 2.49 milijarde USD celinskih delnic. CNY je pridobil +1.855 % v primerjavi z ameriškim dolarjem, ki je končal pri 0.35. Zakladne obveznice so bile razprodane skupaj z bakrom -6.87%.

Večji kitajski mestni sledilnik mobilnosti

Trendi mobilnosti še naprej naraščajo, čeprav novi zemljevid primerov COVID kaže, da je južna Kitajska še vedno v središču dogajanja.

Sinočnji nastop

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY za 6.87 USD v primerjavi s 6.88 včeraj
• CNY za 7.30 EUR v primerjavi s 7.29 včeraj
• Donos 10-letnih državnih obveznic 2.83% v primerjavi s 2.81% včeraj
• Donos 10-letnih obveznic Kitajske razvojne banke 2.95% v primerjavi z 2.94% včeraj
• Cena bakra -1.43% čez noč