Fordova zaloga, ki smo jo priporočili v a naslovnica novembra 2020, je zaradi novice padla za 12.3 %, čeprav je delnica še vedno višja za približno 35 % v primerjavi s trenutkom, ko smo jo izbrali.
To je velika napaka, vendar vsebuje tudi drobce dobrih novic. Eden od problemov je, da so bila vozila, ki niso bila proizvedena, bolj donosna od tistih, ki so bila. Ocene Wall Streeta kažejo, da je dobiček iz poslovanja na nedokončanih tovornjakih in terenskih vozilih približno 14,000 $ na vsakega, kar je veliko bolje od povprečne marže v višini 3,000 $ na prodanih vozilih v prvi polovici leta 2022. Vstavite 600 milijonov $ za vozila nazaj in odvzemite 1 milijardo dolarjev naraščajočih stroškov in Ford bi morda presegel pričakovanja v tretjem četrtletju za približno 200 milijonov dolarjev v običajnem delovnem okolju.
Ford se obnaša, kot da lahko poveča ta dobiček. Družba je ostala pri prejšnji napovedi za celoletni dobiček iz poslovanja med 11.5 in 12.5 milijarde dolarjev. Glede na uspešnost v prvih treh četrtletjih leta bo moral Ford v četrtem četrtletju zaslužiti približno 4.5 milijarde dolarjev, da bi dosegel te številke. Analitik RBC Joseph Spak predvideva približno 3.1 milijarde dolarjev za četrtletje, medtem ko soglasni poziv na Wall Streetu predvideva približno 3.2 milijarde dolarjev dobička iz poslovanja.
Analitik Citigroupa Itay Michaeli pravi, da bo Ford moral imeti veliko ugodnejšo kombinacijo izdelkov – več tovornjakov in SUV-jev, manj limuzin – in boljše cene, da bi obdržal svojo napoved celoletnega dobička iz poslovanja ob višjih stroških. je pričakoval. Pripravljenost podjetja, da ohrani svoje smernice, tudi kaže, da se proizvajalci avtomobilov ne soočajo s težavami s povpraševanjem, pravi.
Daleč od tega. če Fordov posel s tovornjaki res tako donosna, kot kaže matematika, je hudičevo dober posel. Kaže tudi na rast v prihodnje, dokler bo prodaja električnih različic njegovih najbolj priljubljenih pickupov, F-150, dosegla prag visokega dobička. Celoten posel s tovornjaki zagotavlja, da bo Ford služil denar, ko bo prešel iz podjetja, ki izdeluje vozila na bencinski pogon, v podjetje, ki izdeluje električna vozila. Po cesti, EV bi lahko pripomogli k večji Fordovi splošni dobičkonosnosti, če bi bili na koncu bolj dobičkonosni od ponudb nižjega cenovnega razreda z bencinskim motorjem.
Trg je predvideval, da bodo imeli drugi proizvajalci avtomobilov enake težave kot Ford –
General Motors
(GM), ki priporočamo maja, je ta prejšnji teden padel za 11 % – a temu morda ni tako. "Ne bi bili hitri, da bi Fordove težave ekstrapolirali na druge [avtomobilske proizvajalce]," je v ponedeljkovem poročilu zapisal Spak iz RBC. "Jasno je, da je ponudba še vedno nestabilna, vendar različne težave vplivajo na različne proizvajalce avtomobilov ob različnih časih."
Prav tako ni spremenilo mnenja o Fordu. Noben analitik ni znižal ocene delnice. Spak delnice Forda še vedno ocenjuje pri Holdu, s ciljno ceno 15 dolarjev. Michaeli delnice prav tako ocenjuje s ciljno ceno 16 USD. Kljub temu je to 30 % več od petkovega zaprtja pri 12.31 $.
Fordova posodobitev ni pretresla Wall Streeta in ni pretresla Barronove. Njegove delnice so še vedno vredne lastništva.
pišite na Al Root pri [e-pošta zaščitena]
