Za Fed so '3 % nova 2 %', ko gre za inflacijo

Različica tega članka se je prvič pojavila v Jutranjem povzetku. Prejmite Morning Brief neposredno v vaš nabiralnik vsak ponedeljek do petka do 6:30 zjutraj po srednjeevropskem času. Prijavi se

Petek, januar 13, 2023

Današnje glasilo je do Aleksandra Semenova, tržni poročevalec pri Yahoo Finance. Sledite Aleksandri na Twitterju @alexandraandnyc. Preberite te in druge tržne novice na poti z Aplikacija Yahoo Finance.

Inflacija se je upočasnila za a šesti mesec zapored v decembru, so pokazali četrtkovi podatki.

Ta padajoči trend zvišanja cen nakazuje, da se končno zdi, da dvigi obrestnih mer Federal Reserve za boj proti inflaciji delujejo.

Toda to orodje verjetno ne bo zadostovalo za znižanje inflacije na raven, ki je skladna z 2-odstotnim ciljem Feda. Vsaj ne po mnenju vse večjega števila vlagateljev.

Na dogodku, ki ga je v začetku tega tedna gostil Wilmington Trust v Electric Lemonu – elegantni restavraciji na vrhu hotela Equinox v Hudson Yardsu v New Yorku – je CIO podjetja Tony Roth odprl večerne razprave z argumentom, da je »3 % novih 2 %« do ciljne inflacije Feda.

"Ko se inflacija znižuje - in se bo zniževala, se že znižuje - se bo zataknilo," je dejal Roth.

»In zataknilo se bo zaradi resničnega padec delovne participacije in vpliv, ki ga ima na plače, se bo zataknilo zaradi pomanjkanja neomejene poceni ponudbe proizvodnje iz Kitajske in zataknilo se bo, ker se cene energije ne bodo spustile na prejšnje ravni.«

decembra Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) objavljena v četrtek, je pokazala, da se je inflacija na letni ravni povečala za 6.5 ​​% in znižala za 0.1 % v primerjavi s prejšnjim mesecem. Osnovni CPI, ki nadomesti hrano in energijo, se je v primerjavi s prejšnjim letom povečal za 5.7 % in na mesečni ravni za 0.3 % – kar odraža osnovna lepljivost v inflaciji.

Fed trenutno dolgoročno cilja inflacijo v višini 2 % merjeno z letno spremembo indeksa cen izdatkov za osebno potrošnjo.

Zgodba se nadaljuje

Toda Wall Street vse bolj vidi ta cilj kot nerealističen v svetu po pandemiji. Svet, v katerem delovne sile še vedno primanjkuje 3 milijone delavcev do ravni pred COVID, podjetja selijo proizvodnjo v tujino bližje domu, da bi omejila motnje v dobavni verigi, cene energije pa ostajajo vztrajno visoke.

»Ko gremo skozi leto, se bo zgodila ta razprava — 'Ali je 3 novo 2?' — bo res v ospredju,« je dejal Roth in dodal, da bodo odločitve Feda o ohranjanju visokih obrestnih mer ali znižanju obrestnih mer postale še bolj posledične, ko se bo skupna inflacija približala 4-odstotni ravni.

In v tem mnenju, da so "3% nova 2%", Roth ni sam.

Upravitelj hedge sklada Bill Ackman je med drugimi glasovi Wall Streeta, ki so v zadnjih mesecih podvomili v verodostojnost 2-odstotne ciljne inflacije Feda.

Decembra je Ackman tvitnil, da je cilj nedosegljiv brez "globoka recesija, ki uničuje delovna mesta.” In med klicem z vlagatelji prejšnji mesec je dejal, da je to mnenje podjetja o centralni banki tega cilja ne bi dosegli.

Naraščajoče plače po vsem svetu, prehod na alternativno energijo, deglobalizacija in prehod na domače vire in proizvodnjo bodo po Ackmanovem mnenju vplivali na zmožnost Feda, da zniža inflacijo, poleg proizvodnih tveganj, »zaradi katerih so skoraj vsaka ZDA Generalni direktor premisli o zunanjih ali oddaljenih dobavnih verigah.«

"Veliko več tega bo prišlo bližje domu in tukaj je dražje poslovati," je dejal.

Milijarder vlagatelj Leon Cooperman, predsednik in ustanovitelj družinske pisarne Omega Advisors, je v televizijskem intervjuju za CNBC v začetku tega meseca dejal, da če bo Fed poskušal doseči 2-odstotno inflacijo, namesto da bi se zadovoljil s 3- ali 4-odstotno inflacijo, S&P 500 bi lahko padel na nizkih 3,000.

In glavni izvršni direktor BlackRocka Larry Fink je delil podobno mnenje na New York Times Dealbook Summitu v New Yorku prejšnji mesec in opozoril, da bodo vlagatelji verjetno morali živeti z inflacijo okoli 3-4% in obrestnimi merami 2-3% - kar vodi do je označil za obdobje "slabega počutja" za gospodarstvo.

Kaj gledati danes

gospodarstvo

• 8:30 ET: Indeks uvoznih cen, mesec glede na mesec, december (-0.9 % pričakovano, -0.6 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Indeks uvoznih cen brez nafte, mesec glede na mesec, december (-0.3 % pričakovano, -0.3 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Indeks uvoznih cen, medletno, december (2.2 % pričakovano, 2.7 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Indeks izvoznih cen, mesec glede na mesec, december (-0.7 % pričakovano, -0.3 % v prejšnjem mesecu)

• 8:30 ET: Indeks izvoznih cen, medletno, december (7.3 % pričakovano, 6.3 % v prejšnjem mesecu)

• 10:00 ET: Sentiment University of Michigan, januarski predhodni (60.7 pričakovano, 59.7 predhodno branje)

Plače

• Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC), Blackrock (BLK), Prva republiška banka (FRC), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

-

Kliknite tukaj za najnovejše borzne novice in poglobljeno analizo, vključno z dogodki, ki premikajo delnice

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube