Osredotočite se na maksimiranje EBITDA, da pridobite največ dolarjev za svoje zasebno podjetje

Lastniki malih podjetij so pogosto obsedeni s tem, koliko bo njihovo podjetje doseglo, ko bo prodano. Medtem ko je večkratnik is pomembno – podjetje, prodano z 9-kratnim EBITDA, je vredno 50 odstotkov več, kot če bi bilo prodano s 6-kratnim večkratnikom – to osredotočanje je lahko napačno.

To je zato, ker je večkratnik EBITDA, opredeljen kot dobiček pred obrestmi, davki in amortizacijo, po katerem je podjetje prodano, odkrito povedano, izven njihovega neposrednega nadzora. Trg določi večkratnik s postopkom prodaje, ki ga vodi prodajalčeva investicijska banka ali finančni svetovalec, ki idealno vključuje več potencialnih kupcev.

Kaj is pod nadzorom lastnika podjetja je EBITDA in ukrepi, sprejeti za njegovo povečanje. S povečanjem EBITDA prodajalci pomagajo povečati dobiček, ki ga bodo pridobili.

Najprej nekaj ozadja. EBITDA in ne čisti dobiček je ključna metrika za vrednotenje zasebnih podjetij. Če pogledamo podjetja brez vpliva »ITDA« – obresti plačila, funkcija dolga podjetja; davki, ki se razlikujejo glede na jurisdikcije, kjer ima podjetje sedež in ustvarja prihodke; amortizacije, kar je običajno bolj za proizvajalce, manj za tiste z malo fizičnega premoženja; in amortizacija, običajno večji za podjetja, ki so zaključila serijske prevzeme – pomaga normalizirati vrednost v različnih panogah in kapitalskih strukturah.

Poskusite to, če razmišljate o prodaji podjetja: postavite se v kožo kupca in razmislite o teh korakih, ki bodo neposredno vplivali na EBITDA in prinesli podjetje s kakovostnejšimi finančnimi donosi:

· Zmanjšajte osebne stroške, ki se pojavljajo v izkazu poslovnega izida. Splača se podjetje odvaditi od financiranja popravil doma ali obdržati svoje otroke na dobičku in izgubi. Če ne boste vi, bo vaš kupec.

· Pridobite revidirane finančne podatke. Revizije za mala podjetja niso drage. Dobili boste večkratnike 10,000 $, ki jih boste porabili zaradi zmanjšanega zanimanja kupca.

· Vnaprej se pogovorite o bonusu. Mala podjetja pogosto uporabljajo velike bonuse po EBITDA za nagrajevanje ključnih vodstvenih delavcev in vračilo kapitala družinskim članom. Če prihodnje nadomestilo za upravljanje in družinska plačila ne bodo pritekla v izkaz poslovnega izida, se o njih pogovorite pred prodajo.

· Odpravite ugodnosti. Lastniki srednjega trga lahko svoje poslovne finance povežejo s čolni, avtomobili, zasebnimi letali in članstvom v podeželskih klubih. Vendar se zavedajte, da bodo imele te koristi, ko bodo te koristi večkratne za kupca, nesorazmeren negativen vpliv na zaznano vrednost podjetja.

· Dokumentirajte enkratne stroške. V življenju vsakega malega podjetja se dogajajo stvari, zato dokumentirajte nesreče, padce in višje diskrecijske stroške, da zagotovite, da podjetje dobi kredit za EBITDA, ki se bo izkazal za močnejšega kot sicer.

Ti predlogi veljajo ne glede na vrsto prodaje, o kateri razmišljate – ESOP, M&A ali IPO.

Upoštevajte naš nasvet lastnikom več povezanih podjetij, ustanovljenih kot ločene družbe z različnimi imeni in različnimi računovodskimi izkazi. Lastnik nas je zadržal pri prodaji združenega subjekta, vendar zanj niso obstajali zgodovinski finančni podatki. Posledično je imel proti sebi tri opomine. Izdelava poenotenih računovodskih izkazov bi za kupca pomenila veliko dela. Ločeni posli so vzbudili sum o celovitosti celote. In vsak subjekt je imel različne dodatke, kot so osebni stroški in presežna nadomestila.

Priporočili smo mu, da vlaga v poročilo »Kakovost zaslužka«, ki ga je pripravilo ugledno podjetje, kar mu je omogočilo, da potencialnim kupcem predstavi čiste, skladne in dobro preverjene finančne izkaze, ki prikazujejo podjetje kot privlačno naložbeno priložnost, kakršno je v resnici bilo. Lastnik je realiziral uspešen izstop z eksponentnim povračilom stroškov poročila o kakovosti zaslužka.

Če pred začetkom prodajnega postopka sprejmemo ukrepe za maksimiranje EBITDA, pride do velike koristi. To je psihološki dvig, ki ga ta dejanja zagotovijo kupcu. Tako kot urejanje okolice in košnja vašega dvorišča zagotavljata urejenost in vzdrževanje, ki bodočega kupca pozitivno nagovarjata k plačilu vaše izklicne cene, bo bodočega kupca bolj zanimal nakup vašega podjetja, če njegovo ali njeno poročilo o skrbnem pregledu »kakovosti zaslužka« odkrije nekaj rdečih zastavic .

V resnici so ti proaktivni koraki edini dejavnik, ki večkrat vpliva na vaše podjetje is pod vašim nadzorom. Zato izboljšajte »privlačnost« svojega podjetja, preden začnete prodajni proces. Izkoristili boste njegov visokokakovosten EBITDA in predstavili svoje podjetje v njegovi najbolj privlačni luči – in to bo povečalo njegov večkratnik.