First Horizon pade za 38 % pod ponudbo TD v nočni mori regionalne banke

(Bloomberg) — First Horizon Corp. je padel za največ od septembra 2008, saj je kriza v regionalnih bankah postavila pod vprašaj, ali bo Toronto-Dominion Bank izvedla načrtovani prevzem posojilodajalca v vrednosti 13.4 milijarde dolarjev.

Najbolj brano iz Bloomberga

First Horizon je v ponedeljek zjutraj padel za kar 33 % in je bil za kratek čas ustavljen zaradi volatilnosti. Delnica je zmanjšala izgubo, vendar je dan še vedno končala z 20-odstotnim padcem pri 16.04 USD. To je približno 36 odstotkov manj od prevzemne ponudbe TD.

"Glede na bližajoči se majski datum sprehoda in implozijo delnic bank je vprašanje, ali bo TD odšel ali zahteval veliko zmanjšanje?" je dejal Cabot Henderson, ki se pri JonesTrading osredotoča na arbitražo pri združitvah in posebne situacije.

"Stvari so tako tekoče in slabosti, ki so iz minute v minuto navidezno bolj grozljive, je izjemno težko imeti kakršno koli prepričanje," je dodal Henderson.

Medtem ko se posledice neuspeha finančne skupine SVB širijo, trgovci z združitvijo in arbitražo hitijo preučevati, na katere nerešene posle bi to lahko vplivalo. Transakcija TD-First Horizon je že bila ogrožena zaradi regulativnih zamud, še preden je propad SVB in Signature Bank zastrupil razpoloženje vlagateljev za regionalne banke.

K kompleksnosti prispeva padec delnic Toronto-Dominion in družbe Charles Schwab Corp., ki je od srede padla za 32 %. Po podatkih, ki jih je zbral Bloomberg, ima kanadska banka v lasti približno 10 % Schwabovih delnic z glasovalno pravico in je v preteklosti prodajala delnice Schwaba kot preprost način za zbiranje kapitala.

Tveganje ponovne določitve cen

Medtem ko je TD že povedal, da ostaja zavezan transakciji First Horizon, analitiki Wall Streeta menijo, da so vrata odprta za ponovna pogajanja o pogojih.

"Mislim, da je verjetnost, da bo TD sklenil ta posel po predhodno objavljeni ceni, zelo majhna," je v intervjuju dejal Nigel D'Souza, bančni analitik pri Veritas Investment Research Corp. s sedežem v Torontu. Toronto-Dominion je ponudil 25 dolarjev za delnico banke s sedežem v Memphisu.

Zgodba se nadaljuje

Tiskovni predstavnik Toronto-Dominion je zavrnil komentar. Prvo obzorje v ponedeljek ni odgovorilo na zahteve za komentar.

Delnice First Horizon so ta mesec padle za 35 %. Banka opaža pritisk na svoje depozite "po slabši stopnji od povprečja v panogi", pri čemer so depoziti padli za 10 % v zadnjih dveh četrtletjih, je v petkovem sporočilu strankam dejal analitik CIBC Paul Holden.

"Razvoj v zvezi z banko Silicon Valley Bank in bančnim sektorjem na splošno je te strahove le še povečal," je dejal Frederic Boucher, analitik za arbitražo tveganj pri Susquehanna International Group.

– S pomočjo Dereka Decloeta.

(Posodobljena cena delnice, dodatne informacije o deležu družbe TD Schwab)

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2023 Bloomberg LP