Zvestoba odprtju neposrednega indeksiranja za množice

Upravljavec premoženja Fidelity načrtuje uvedbo orodja za neposredno indeksiranje v ZDA, ki bo zahtevalo naložbo v višini samo 1 USD na delnico, kar je pomembna poteza za odpiranje koncepta malim vlagateljem.

Koncept neposrednega indeksiranja, ki vlagateljem omogoča ustvarjanje portfeljev po meri, prilagojenih njihovim osebnim željam, se na splošno obravnava kot dolgoročna grožnja tradicionalnim združenim nosilcem, kot so vzajemni skladi in skladi, s katerimi se trguje na borzi.

Fidelityjeva poteza, ki je bila nekoč omejena na bogate vlagatelje, je zadnji znak širjenja neposrednega indeksiranja na množični trg, zlasti v ZDA.

Platforma Fidelity Solo FidFolios bo nosila mesečno naročnino v višini samo 4.99 USD. Vlagateljem bo omogočil ustvarjanje indeksov po meri, bodisi tako, da bodo zgradili enega od začetka ali izbrali enega od 13 tematskih modelov delnic Fidelity. Vlagatelji lahko nato prilagodijo modele tako, da dodajo ali odstranijo delnice ali prilagodijo njihove uteži.

Razpoložljivi tematski modeli so računalništvo v oblaku, kibernetska varnost, »povezljivost prihodnosti« 5G, električna vozila, čista energija, fintech, digitalno zdravje, biotehnologija in odkrivanje zdravil, sponke, javne službe, skladi za naložbe v nepremičnine, »kakovosten« dohodek ter robotika in umetno inteligenca.

Ta članek je že objavil Igniti, naslov v lasti skupine FT.

Modeli vsebujejo navadne delnice, ameriška potrdila o depozitarju in prednostne vrednostne papirje, glede na spletno stran Solo FidFolios. Tuje delnice, opcije in drugi nelasniški vrednostni papirji, kot so ETF in vzajemni skladi, sprva ne bodo na voljo.

Nova platforma, ki jo namerava Fidelity uvesti "v prihodnjih tednih", bo uporabnikom omogočila ponovno uravnoteženje, nakup in unovčenje celotnega portfelja delnic z enim samim klikom, so sporočili iz Fidelityja.

Vodja s sedežem v Bostonu je dejal, da je rastoče področje neposrednega indeksiranja naslednja sprememba iger za male vlagatelje.

"Uvedba vzajemnih skladov je spremenila igro za povprečnega vlagatelja, saj jim je omogočila dostop do finančnih trgov, ko so imeli dostop le premožni," je dejal Fidelity. »Potem so se pojavili ETF-ji in pomagali pri diverzifikaciji in potencialni davčni učinkovitosti s trgovanjem znotraj dneva. Kaj je naslednje? Neposredno indeksiranje.«

Prostor neposrednega indeksiranja je v zadnjih letih doživel eksplozivno rast, saj so številne trgovine želele pridobiti podjetja s tehnologijo za zagotavljanje storitve.

Januarja je UBS objavila, da bo kupila robotskega svetovalca Wealthfront za 1.4 milijarde dolarjev. Pobiranje davčnih izgub Wealthfronta in tehnologija neposrednega indeksiranja sta bila ključna motivatorja za nakup, je Kirt Gardner, takratni glavni finančni direktor UBS, so povedali analitiki v februarju.

Decembra je podjetje BNY Mellon's Pershing objavilo, da bo kupilo ponudnika neposrednega indeksiranja Optimal Asset Management in orodje zložilo v novo enoto Pershing X, katere cilj je upravljanje "večkratnih in nepovezanih tehnoloških orodij in nizov podatkov".

V drugih nedavnih poslih je Franklin Templeton kupil O'Shaughnessy Asset Management, 6.4 milijarde dolarjev vredno trgovino, ki upravlja platformo za neposredno indeksiranje; Vanguard je pridobil neposredni indekser Just Invest; in JPMorgan Chase sta kupila ponudnika indeksiranja po meri OpenInvest.

V naslednjih petih letih se bo neposredno indeksiranje širilo hitreje kot vzajemni skladi in ETF, glede na avgustovsko poročilo družbe Cerulli Associates.

Pričakuje se, da bodo sredstva rasla po letni stopnji 12.4 odstotka, hitreje od predvidene 11.3-odstotne stopnje rasti za ETF in 3.3 odstotka za vzajemne sklade v istem obdobju, pravi Cerulli.

Oktobra je Seth Bernstein, izvršni direktor AllianceBernstein, neposredno indeksiranje označil za "resnično priložnost", ki bo še naprej rasla.

Nova storitev podjetja Fidelity je na voljo kot »izboljšava« obstoječih posredniških računov. Ni stroškov računa ali trgovinskih provizij.

Aprila je uvedel Fidelity Managed FidFolios, neposredno platformo za indeksiranje, ki zahteva minimalno naložbo v višini 5,000 USD, nosi provizijo za upravljanje v višini 40 bazičnih točk in uporablja profesionalno vodene portfelje.

Cilj Managed FidFolios je bil "odpreti vrata naslednji generaciji strank, ki še nimajo ne ravni sredstev ne nagnjenosti k sodelovanju s svetovalcem", je za Barron's povedal Ram Subramaniam, vodja Fidelityjevega upravljanja premoženja in digitalnega svetovanja.

Storitve Fidelity so cenejše od večine konkurence in zahtevajo nižji prag sredstev. Charles Schwab je na primer nedavno uvedel Schwab Personalized Indexing, ki zahteva najmanj 100,000 $ računa in ima tudi provizijo 40 bp. Schwabova storitev zahteva manj kot polovico najmanjšega zneska Vanguard Personalized Indexing in Goldman Sachs Tax-Advantaged Strategies, pri čemer obe zahtevata najmanj 250,000 $ naložbe.

Fidelity je dejal, da ima njegova obstoječa ponudba neposrednega indeksiranja več kot 33 milijard dolarjev sredstev. Hranijo se na ločeno upravljanih računih, ki imajo "visoke minimalne zneske za naložbe", je dejal.

Uporabniki Solo FidFolios lahko začnejo vlagati z 1 USD na delnico in izberejo do 50 vrednostnih papirjev v vsakem portfelju, vključno z delnimi delnicami.

Fidelityjeva poteza bo verjetno "igra zbiranja sredstev", saj poskuša postati glavni igralec v nizkocenovnem prostoru neposrednega indeksiranja, je dejal Scott Smith, direktor svetovalnih odnosov pri Cerulli. Ponudba prilagojenih portfeljev, ki so v skladu s cilji vlagateljev, je "pot, v katero gre panoga", je dodal.

Glede na nedavno Cerullijevo poročilo.

"FidFolios bi zagotovo lahko bil diferenciator, ki bi Fidelity potisnil na vrh seznama ponudnikov konsolidacije nekaterih vlagateljev," je dejal Smith.