Ferrari zasenči proizvajalce električnih vozil, kot je Tesla

Letos ni bilo odvisno od tega, katere delnice proizvajalcev avtomobilov so bile najboljše. Šlo je za to, kateri delnici se je uspelo izogniti najhujšemu prodajnemu pritisku leta.

po občutna rast avtomobilskih delnic v letu 2021 se je to leto izkazalo za zastrašujoče zaradi pokanja mehurčkov za zagon električnih podjetij, nizkih zalog vozil in naraščajočih obrestnih mer. To je bilo poleg strahu pred recesijo in splošno "uničenje povpraševanja" za industrijsko prodajo.

Številni največji svetovni proizvajalci avtomobilov letos finančno dobro posloval, vendar to ni bilo dovolj za izravnavo zunanjih gospodarskih skrbi, da so njihovi najdonosnejši dnevi morda za njimi.

"Pripravljamo se na zahtevne obete za FY23 za avtomobilski zaslužek zaradi zmanjšanja povpraševanja (višje stopnje), deflacije (nižja cena/mešanica) in neugodnih sprememb v ravnotežju med ponudbo in povpraševanjem za električna vozila," je v sporočilu za vlagatelje zapisal analitik Morgan Stanley Adam Jonas. v začetku tega meseca.

Indeks FactSet Automotive Index, ki vključuje proizvajalce avtomobilov in poprodajne dele, je v letošnjem letu od zaključka v torek padel za približno 38 %. Vsi večji proizvajalci avtomobilov in zagonska podjetja EV so letos doživeli dvomestne padce – kar je delno ali v celoti izravnalo njihove dobičke v letu 2021.

Mnoga nekoč obetavna zagonska podjetja za električna vozila so bila med največjimi poraženci, saj so nekatera zašla v kapitalske težave ali niso mogla povečati proizvodnje tako hitro, kot je bilo pričakovano. Rivian, Lucidni, Kanu in Nikola je do danes doživel 76-odstotni padec ali več.

Tradicionalni proizvajalci avtomobilov so lahko ublažili upad svojih delnic bolje kot zagonska podjetja za električna vozila. Toda največji ameriški proizvajalci avtomobilov – General Motors in Ford Motor – oba sta doživela upad za več kot 40 %, razen kakršnih koli presenetljivih dvigov do konca leta. Drugi kot npr stellantis, Nissan, Toyota in Volkswagen so se zmanjšale za več kot 25 %.

Podjetje z najmanjšim upadom je bilo Ferrari, ki se je od tega leta do danes znižala le za približno 18 % − zaradi česar je najuspešnejša delnica proizvajalca avtomobilov v tem letu.

Kaj je spodbudilo to predstavo? Za začetek, sloviti proizvajalec vrhunskih športnih avtomobilov ni kot drugi avtomobilski proizvajalci: pričakuje se, da bo do konca leta prodal približno 13,000 svojih draguljem podobnih športnih avtomobilov – manj kot velikani, kot je General Motors, prodajo v enem dnevu. Toda ti zaželeni avtomobili gredo ven po povprečni prodajni ceni okoli 322,000 $ za posamezen po ocenah FactSeta.

Tudi pri teh cenah je čakalna vrsta za Ferrarija dolga. Podjetje omejuje svojo letno proizvodnjo, da bi ohranilo svojo cenovno moč in ekskluzivnost, srečna situacija, ki daje Ferrariju izjemno visoke stopnje dobička in zagotavlja, da njegova tovarna verjetno ne bo kmalu mirovala.

Večina Ferrarijevih modelov je bila za to leto razprodanih do začetka novembra, je povedal generalni direktor Benedetto Vigna med Ferrarijevim klic v dobičku tretje četrtine, in ne predvideva težav s povpraševanjem leta 2023 – ne glede na to, kako se obnašajo svetovna gospodarstva.

Vigna ima dobre razloge za to mnenje. Ferrari ima na poti več novih modelov, da bo ta čakalni seznam dolg, vključno s svojim prvim vozilom, podobnim SUV-ju, elegantnim štirivratnim motorjem V12 imenovan Purosangue ki se v ZDA začne pri približno 400,000 $. Tudi pri tej ceni – in celo za štirivratni Ferrari – je povpraševanje živahno. Čeprav Ferarri še nekaj mesecev ne bo začel pošiljati Purosangue, je podjetje prejšnji mesec začasno prenehalo sprejemati naročila, potem ko je razprodalo prvi dve leti proizvodnje.

»Osredotočenost podjetja na edinstveno kakovost in zmogljivost njegovih vozil je neomajna in je vodilo k odporni finančni uspešnosti ter pomembni neopredmeteni vrednosti blagovne znamke in resničnemu luksuznemu statusu,« je vlagateljem povedal John Murphy, analitik družbe BofA Securities. Opomba od 13. decembra, ki ponavlja oceno nakupa za Ferrari in ciljno ceno 285 $.

Potem je tu Tesla, ki se je v zadnjih letih izkazala za eno najboljših avtomobilskih delnic za vlagatelje, zahvaljujoč njenemu tehnološkemu vrednotenju z Wall Streeta. Delnice proizvajalca električnih vozil so do danes padle za več kot 68 %.

Veliko padec delnic Tesle je prišel od CEO Elon Musk prevzel platformo družbenih medijev Twitter. Delnice so od zaključka posla 50. oktobra padle za več kot 27 %.

"Verjamemo, da bi lahko naraščajoče negativno razpoloženje na Twitterju trajalo dolgoročno, omejilo njegovo finančno uspešnost in postalo stalen previs nad TSLA," je analitik Oppenheimer Colin Rusch zapisal v zapisu to mesec znižanje bonitetne ocene delnic na uspešnost od boljše.

Analitiki Wall Streeta pričakujejo, da bo leto 2023 še eno nemirno leto za avtomobilske delnice. Tukaj je, kako so se letos odrezali starejši proizvajalci avtomobilov, pa tudi najbolj nastajajoča EV podjetja.

• Ferrari (DIRKA): -18 %
• Stellantis (STLA): -25 %
• Toyota (TM): -26 %
• Nissan (NSANY): -35 %
• General Motors (GM): -43 %
• VW (VWAGY): -46 %
• Ford (F): -46 %
• Fisker (FSR): -57 %
• Tesla (TSLA): -68 %
• Nio (NIO): -68 %
• Lordstown (VOŽNJA): -69 %
• Nikola (NKLA): -75%
• Rivian (RIVN): -82 %
• Lucid (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86 %

- CNBC Michael Bloom prispevala k temu poročilu.