Občutite morsko bolezen? Ti preprosti, poceni portfelji za upokojitev se dobro držijo

Ni vam treba biti jasnoviden in napovedovati, kam gre trg.

Ni vam treba plačati za hedge sklade z visokimi provizijami (ki pa tako ali tako običajno ne delujejo).

In ni vam treba zamuditi dolgoročnih dobičkov, če le sedite v gotovini.

Preprost portfelj upravitelja denarja Douga Ramseyja »All Asset No Authority« je od 1. januarja izgubil polovico manj kot standardni »uravnotežen« portfelj in tretjino toliko kot S&P 500. Še enostavnejši ekvivalent Meb Faberja se je držal še bolje.

In v kombinaciji z zelo preprostim tržnim časovnim sistemom, ki bi ga lahko vsak naredil od doma, so ti portfelji skoraj brez dobička.

To v letu, ko je skoraj vse padlo, vključno s S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.68%,
Apple
AAPL,
+ 1.02%,
Amazon
AMZN,
+ 1.49%,
Meta
FB,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
Bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Vem, šokantno, kajne?), delnice malih podjetij, naložbeni skladi v nepremičnine, obveznice z visokim donosom, obveznice investicijskega razreda in obveznice zakladnice ZDA.

Tudi to ni samo korist za nazaj.

Ramsey, glavni naložbeni strateg v podjetju za upravljanje denarja na srednjem zahodu Leuthold Group, že leta spremlja tako imenovani portfelj »All Asset No Authority«, ki je nekakšen portfelj, ki bi ga imeli, če bi svojemu upravitelju pokojninskega sklada rekli, naj ima nekaj vseh glavnih razredov sredstev in ne sprejemajo nobenih odločitev. Torej je sestavljen iz enakih zneskov v 7 sredstvih: delnice velikih podjetij v ZDA, delnice malih podjetij v ZDA, ameriški investicijski skladi za nepremičnine, 10-letne zakladnice ZDA, mednarodne delnice (na razvitih trgih, kot sta Evropa in Japonska), surovine in zlato .

Vsak od nas bi lahko kopiral ta portfelj s 7 ETF-ji: na primer SPDR S&P 500 ETF trust
ŠPIJUN,
+ 1.20%,
iShares Russell 2000 ETF
IWM,
+ 1.97%,
Vanguard nepremičnine
VNQ,
+ 0.51%,
iShares 7-10-letna zakladnica
IEF,
-0.27%,
Vanguard FTSE Developed Markets ETF
VEA,
+ 1.69%,
Invesco DB Commodity Index ETF
DBC,
+ 0.80%,
in SPDR Gold Trust
GLD,
-1.03%.
To niso posebna priporočila sklada, ampak le ilustracije. A kažejo, da je ta portfelj dostopen vsakomur.

Faberjev portfelj je podoben, vendar izključuje zlato in delnice malih podjetij v ZDA, pri čemer ostane vsak po 20 % v delnicah ameriških in mednarodnih velikih podjetij, ameriških nepremičninskih skladih, obveznicah ameriških zakladnic in surovin.

Čarobna sestavina letošnjega leta je seveda prisotnost blaga. S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
je od 33. januarja narasel za 1 %, vse ostalo pa je padlo.

Ključna točka pri tem ni, da so surovine odlične dolgoročne naložbe. (Niso. Dolgoročno so bile surovine bodisi povprečna naložba ali grozna naložba, čeprav se zdi, da sta bila zlato in nafta najboljša, pravijo analitiki.)

Ključna točka je, da je blago običajno dobro, ko vse drugo, kot so delnice in obveznice, slabo. Tako kot v sedemdesetih letih. Ali leta 1970. Ali pa zdaj.

To pomeni manj nestanovitnosti in manj stresa. Prav tako pomeni, da je vsak, ki ima blago v svojem portfelju, v boljšem položaju, da izkoristi prednosti, ko se delnice in obveznice znižajo.

Samo iz radovednosti sem se vrnil in pogledal, kako bi se Ramseyjev portfelj All Asset No Authority obnesel, recimo, v zadnjih 20 letih. Rezultat? Zdrobila ga je. Če bi konec leta 7 vložili enake zneske v teh 2002 sredstev in jih ob koncu vsakega leta samo ponovno uravnotežili, da bi ohranili portfelj enakomerno razporejenega po vsakem, bi dosegli zvezdniške skupne donose v višini 420%. To je celih 100 odstotnih točk pred uspešnostjo, recimo, sklada Vanguard Balanced Index Fund
VBINX,
+ 0.17%.

Preprost pregled portfelja enkrat na mesec bi še dodatno zmanjšal tveganja.

Mineva 15 let, odkar je Meb Faber, soustanovitelj in glavni investicijski direktor v podjetju za upravljanje denarja Cambria Investment Management, pokazal moč preprostega sistema tržnega časovnega usklajevanja ki bi mu lahko sledil vsak.

Na kratko: vse kar morate storiti je, da enkrat mesečno preverite svoj portfelj, na primer zadnji delovnik v mesecu. Ko to storite, si oglejte vsako naložbo in primerjajte njeno trenutno ceno z njeno povprečno ceno v zadnjih 10 mesecih ali približno 200 trgovalnih dneh. (To številko, znano kot 200-dnevno drseče povprečje, je mimogrede zelo enostavno najti tukaj na MarketWatch, z uporabo naše funkcije grafiranja).

Če je naložba pod 200-dnevnim povprečjem, jo ​​prodajte in denar premaknite v sklad denarnega trga ali v zakladne menice. To je to.

Vsak mesec preverjajte svoj portfelj. In ko se naložba vrne nad drseče povprečje, jo odkupite nazaj. Tako preprosto je.

Imejte ta sredstva v lasti le, če so zadnji dan prejšnjega meseca zaključila nad 200-dnevnim povprečjem.

Faber je ugotovil, da bi vam ta preprost sistem omogočil, da se izognete vsakemu res slabemu medvedjemu trgu in zmanjšate svojo volatilnost, ne da bi požrli dolgoročne donose. To je zato, ker se zrušitve običajno ne pojavijo iz jasnega, temveč so ponavadi pred njimi dolg drsenje in izguba zagona.

In to ne deluje samo za S&P 500, je ugotovil. Deluje za skoraj vsak razred sredstev: zlato, surovine, nepremičninske sklade in zakladne obveznice.

Letos vas je konec februarja izvlekel iz indeksa S&P 500, veliko pred aprilskim in majskim zlomom. Konec lanskega leta vas je rešil iz zakladnih obveznic.

Doug Ramsey je izračunal, kaj bi ta tržni časovni sistem naredil s temi 5 ali 7 portfelji sredstev za skoraj 50 let. Zaključek: Od leta 1972 bi to ustvarilo 92 % povprečnega letnega donosa S&P 500, z manj kot polovico variabilnosti donosov.

Torej, ne, dolgoročno ne bi bilo tako dobro kot nakupovanje in držanje delnic. Povprečni letni donos znaša okoli 9.8 % v primerjavi z 10.5 % za S&P 500. Dolgoročno je to velika razlika. Toda to je portfelj z nadzorovanim tveganjem. In donos bi bil zelo impresiven.

Neverjetno, njegovi izračuni kažejo, da bi v vsem tem času vaš portfelj izgubil denar v samo treh letih: 2008, 2015 in 2018. In tudi izgube bi bile nepomembne. Na primer z uporabo njegovega portfelja All Asset No Authority v kombinaciji z Faberjevim mesečnim trgovalnim signalom bi leta 0.9 pustili le 2008 % v minusu.

Standardni portfelj 60 % ameriških delnic in 40 % ameriških obveznic tistega leta: -22 %.

S&P 500: -37 %.

Stvari, kot so portfelji »v vseh vremenskih razmerah« in nadzor tveganj, se vedno zdijo abstraktni, ko borza leti in vsak mesec služite denar. Potem se zbudiš obtičal na toboganu iz pekla, kot zdaj, in se začnejo zditi veliko bolj privlačni.