(Bloomberg) — Najprimernejši merilniki inflacije Federal Reserve ta teden, skupaj z velikim porastom potrošniške porabe, naj bi spodbudili razpravo med centralnimi bankirji o potrebi po prilagoditvi hitrosti zviševanja obrestnih mer.
Najbolj brano iz Bloomberga
Indeks cen izdatkov za osebno potrošnjo v ZDA naj bi januarja zrasel za 0.5 % glede na mesec prej, kar je največji napredek od sredine leta 2022. Srednja ocena v anketi Bloomberga med ekonomisti pričakuje 0.4-odstotno napredovanje osnovnega ukrepa, ki izključuje hrano in gorivo ter bolje odraža osnovno inflacijo.
Ti mesečni napredki naj bi upočasnili upočasnitev letne inflacije, ki ostaja precej severno od cilja Feda. Poleg tega bodo petkovi podatki poudarili polno angažiranost ameriškega potrošnika, pri čemer ekonomisti pričakujejo največji napredek v nominalni porabi za blago in storitve od oktobra 2021.
Predvideva se tudi, da bo poročilo tega tedna pokazalo največje povečanje osebnih dohodkov v letu in pol, ki ga spodbujata tako prožen trg dela kot velika prilagoditev življenjskih stroškov navzgor za prejemnike socialne varnosti.
Če povzamemo, pričakuje se, da bodo podatki o prihodkih in porabi ponazorili izziv, s katerim se sooča Fed sredi svoje najagresivnejše kampanje zaostrovanja politike v generaciji. Poročilo sledi številkam iz prejšnjega tedna, ki so razkrile porast maloprodaje in podatke o cenah pri proizvajalcih in potrošnikih, ki so bili bolj vroči od pričakovanih.
Kaj pravi Bloomberg Economics:
»Osupljivo je, da se je zniževanje medletne inflacije glede na ugodne bazne učinke in ponudbeno okolje popolnoma ustavilo. To pomeni, da ne bo treba veliko, da pride do novih vrhov inflacije.”
-Anna Wong, Eliza Winger in Stuart Paul. Za celotno analizo kliknite tukaj
Vlagatelji so povečali svoje stave o tem, kako daleč bo Fed zvišal obrestne mere v tem ciklu zaostrovanja. Zdaj vidijo, da se bo obrestna mera zveznih skladov v juliju povzpela na 5.3 % glede na obrestne terminske pogodbe. To je primerljivo z zaznano najvišjo stopnjo 4.9 % pred samo dvema tednoma.
V sredo bo objavljen tudi zapisnik z zadnjega političnega sestanka Feda, na katerem je centralna banka zvišala svojo referenčno obrestno mero za 25 bazičnih točk. Odčitavanje bo morda pomagalo osvetliti apetite po večjem povečanju, ko se bodo oblikovalci politik znova zbrali marca, potem ko so nedavne pripombe nekaterih uradnikov to predlagale.
Predsednica Feda Clevelanda Loretta Mester je ta teden dejala, da je videla "prepričljive gospodarske razloge" za uvedbo še enega dviga za 50 bazičnih točk v začetku tega meseca, medtem ko je James Bullard iz Feda St. Louisa dejal, da ne bo izključil podpore takšnega povečanja v marcu.
Januarska prodaja novih in obstoječih stanovanj, skupaj z drugo oceno bruto domačega proizvoda v četrtem četrtletju, je med drugimi podatki, objavljenimi v ZDA ta teden.
Drugod, v Severni Ameriki, bodo kanadski januarski podatki o inflaciji posredovali trgovcem stave o prihodnji poti obrestnih mer, potem ko je kanadska centralna banka razglasila pogojno prekinitev dvigov, samo da bi videla, da se trg dela še bolj zaostruje.
Medtem so pričevanje naslednjega šefa japonske centralne banke, srečanje finančnih ministrov skupine 20 ter zvišanja obrestnih mer na Novi Zelandiji in v Izraelu med drugimi poudarki tedna, ki je pred nami.
Kliknite tukaj, kaj se je zgodilo prejšnji teden, spodaj pa je naš zaključek tega, kar se dogaja v svetovnem gospodarstvu.
Asia
V velikem tednu za centralno bančništvo v azijsko-pacifiški regiji bodo vlagatelji v petek med prvimi parlamentarnimi zaslišanji o kandidatu za guvernerja Banke Japonske dobili prvi podroben vpogled v politična stališča Kazua Uede.
To bo sledilo še enemu pričakovanemu dvigu obrestnih mer s strani centralne banke Nove Zelandije, ki se še naprej bori z inflacijo, ki presega 7 %.
Banka Koreje naj bi se ustavila zaradi znakov napetosti v njenem gospodarstvu, čeprav ni mogoče izključiti novega dviga, saj inflacija ostaja nad 5 %.
Zapisnik z zadnjega sestanka avstralske centralne banke bo verjetno dal boljši vpogled v razmišljanje odbora o nadaljnjih dvigih obrestnih mer, medtem ko se guverner Philip Lowe bori proti kritikam glede svojega vodenja.
Pred vikendom se pričakuje, da bodo japonski podatki o inflaciji pokazali, da je v cenah še vedno veliko vročine, o čemer mora razmisliti novi guverner BOJ.
In v Indiji se bo konec tedna srečala skupina 20 finančnih direktorjev, da bi razpravljali o svetovnem gospodarstvu na svojem prvem tovrstnem srečanju v tem letu.
Evropa, Bližnji vzhod, Afrika
Poudarki podatkov za evroregijo vključujejo odčitke hitrih raziskav nabavnih menedžerjev za februar, ki zagotavljajo vpogled v to, kako dobro se drži gospodarstvo po nepričakovani rasti v četrtem četrtletju. To je predvideno za torek.
Končno odčitavanje inflacije v evrskem območju, ki bo predvidoma v četrtek, bo dobilo večji pomen kot običajno, potem ko so bili zapozneli nemški podatki izpuščeni iz prve ocene. Ekonomisti pričakujejo majhen popravek navzgor.
V sami Nemčiji bo indeks poslovnega razpoloženja Ifo v sredo pokazal, kako se največje evropsko gospodarstvo spopada z energetsko krizo. Ekonomisti napovedujejo izboljšanje vseh ključnih ukrepov.
V Združenem kraljestvu, kjer se je inflacija prejšnji mesec upočasnila bolj od pričakovanj, bodo vlagatelji čakali na analizo uradnikov Bank of England o tem, kaj to pomeni za politiko. Catherine Mann in Silvana Tenreyro naj bi se pojavili.
V nordijski regiji bo banka Riksbank v ponedeljek objavila zapisnik svojega ustanovnega sestanka leta 2023. Ta odločitev, ki je vključevala zvišanje obrestne mere za pol točke, obljubo o prodaji obveznic in usmeritev k iskanju močnejše krone, je bila prva za novega švedskega guvernerja Erika Thedeena.
Če pogledamo proti jugu, bo izraelska centralna banka verjetno zagotovila najmanjši dvig obrestne mere v svojem monetarnem ciklu zaostrovanja, tako da bo v ponedeljek dvignila svojo referenčno vrednost za četrt odstotne točke na 4 %. Toda presenetljivo povečanje inflacije skupaj s političnimi pretresi povečuje tveganje, da bi se oblikovalci politik lahko odločili za bolj agresivno potezo.
Južnoafriški finančni minister Enoch Godongwana bo v sredo predstavil svoj letni proračun. Pričakuje se, da bo objavil, kolikšen del dolga državnega elektroenergetskega podjetja Eskom Holdings SOC Ltd. v višini 400 milijard randov (22 milijard dolarjev) bo prevzela vlada.
Nigerijski podatki v sredo bi lahko pokazali, da se je rast po ocenah ekonomistov v četrtem četrtletju upočasnila na 1.9 % z 2.3 % v prejšnjem trimesečnem obdobju. To je posledica pomanjkanja gotovine, naraščajočih stroškov servisiranja dolga, slabšanja javnofinančnih bilanc, padca naire in volilnega stresa, ki zmanjšujejo porabo in naložbe.
Turška centralna banka naj bi znižala obrestne mere na manj kot 9 %, kot je v začetku tega meseca obljubil predsednik Recep Tayyip Erdogan. Ekonomisti pravijo, da bodo uničujoči potresi v državi tudi spodbudili uradnike, da v četrtek izvedejo več omilitev.
Latinska Amerika
V Mehiki bi moralo sredinomesečno poročilo o cenah življenjskih potrebščin poudariti očitno: inflacija je povišana, precej nad ciljno in lepljivo, saj se naslovna obrestna mera giblje blizu 7.8 %, medtem ko se osnovni odčitki še naprej gibljejo nad 8 %.
Zapisnik sestanka banke Banxico 9. februarja lahko ponudi nekaj smernic o tem, kaj oblikovalci politik vidijo kot možno končno obrestno mero s trenutnih 11 % in kako dolgo bi se lahko odločili, da jo obdržijo.
Decembrski približni podatki o BDP iz Argentine in Mehike bodo verjetno pokazali, da se obe gospodarstvi hitro ohlajata. Poročilo o rezultatu Peruja v četrtem četrtletju naj bi prav tako razkrilo padec zagona, saj bo zajelo decembrski začetek političnih pretresov in vsedržavnih nemirov, ki so bili posledica odstavitve predsednika Pedra Castilla.
Brazilska centralna banka sredi tedna ob koncu karnevala objavi raziskavo o tržnih pričakovanjih. Tako predsednik Luiz Inacio Lula da Silva kot predsednik centralne banke Roberto Campos Neto sta dala odmevna intervjuja, ki bi lahko pomagali zmanjšati napetosti glede monetarne politike, ki je vsaj delno kriva za naraščajoča inflacijska pričakovanja.
Podatki o cenah življenjskih potrebščin sredi meseca, objavljeni v petek, lahko kažejo, da je inflacija blizu 5.79 %, ki je trenutno napovedana za konec leta 2023 in točno tam, kjer je končala leto 2022.
– S pomočjo Paula Jacksona, Roberta Jamesona, Paula Richardsona in Stephena Wicaryja.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/fed-preferred-inflation-gauges-seen-210000798.html