Federal Reserve namiguje na večje zvišanje obrestne mere, orisuje načrt za krčenje bilance stanja

Topline

Številni uradniki centralne banke Federal Reserve opozarjajo na inflacijo, zapisnik z zadnjega sestanka centralne banke o monetarni politiki, objavljeni v sredo, namiguje na večja dviga obrestnih mer v prihodnjem letu in opisuje načrt za zmanjšanje bilance stanja za 95 milijard dolarjev na mesec.

Ključna dejstva

Uradniki ameriške centralne banke Federal Reserve, ki so prejšnji mesec zvišali obrestne mere prvič po letu 2018, so v zadnjem času podrobno predstavili načrte za nadaljnje dvige obrestnih mer in znižanje bilance stanja. min, objavljeno v sredo.

Odbor za denarno politiko centralne banke je razpravljal o hitrosti dviga obrestnih mer v letošnjem letu, pri čemer je več članov navedlo, da jim je bilo ljubše zvišanje za 0.5 odstotne točke in ne povišanje za 0.25 točke, dogovorjeno marca.

Z inflacijo na najvišji ravni v 40 letih in "tveganjem navzgor" se nekateri uradniki Fed zavzemajo za agresivnejše dvige obrestnih mer in denarno politiko, kar bi lahko pomenilo večje zvišanje obrestnih mer na obzorju.

Vlagatelji so prav tako pozorno spremljali namige o tem, kako bi centralna banka zmanjšala svoje trilijone dolarjev v obveznicah: uradniki Fed so se »na splošno strinjali«, da bodo znižali bilanco stanja za največ 95 milijard dolarjev na mesec – nekoliko več od soglasja, ki ga je pričakovalo Wall Street, minute so pokazale.

Centralna banka ima trenutno bilanco stanja v višini okoli 9 bilijonov dolarjev, ki se je več kot podvojila po mesečnem programu Fed za nakup obveznic, ki je podprl gospodarstvo in trge med pandemijo koronavirusa.

Medtem ko se je ta zgodovinska raven spodbud končala šele prejšnji mesec, so strahovi pred inflacijo strmo narasli, saj naraščajoče cene ne kažejo znakov umirjanja – in številni uradniki Fed so pred kratkim povečana opozorila, grozljivi trgi.

Tangenta:

Delnice so padle takoj po objavi zadnjih minut Fed, kar je povečalo izgube ta teden. Dow Jones Industrial Average je padel za 0.8 %, skoraj 300 točk, medtem ko je S&P 500 izgubil 1.3 %, Nasdaq Composite pa 2.4 %.

Ključno ozadje

Centralna banka še letos napoveduje šest dodatnih dvigov obrestnih mer, prihodnje leto pa še tri. Medtem ko je boj proti inflaciji glavna skrb Fed, so uradniki opozorili tudi na "zelo negotov" gospodarski učinek ruske invazije na Ukrajino, ki je povzročila opustošenje na trgih surovin.

Ključni citat

Zdi se "zelo verjetno", da se bodo obrestne mere zvišale za 0.5 odstotne točke na naslednjem srečanju politike Fed maja, pravi ustanovitelj Vital Knowledge Adam Crisafulli. "Zapisniki so bili napolnjeni s komentarji o inflaciji - to je očitno najpomembnejša skrb za Fed in uradniki si želijo nadzorovati cene."

Kaj paziti

"Pri trenutni hitrosti [zmanjševanja bilance stanja] bi lahko trajalo več kot pet let (in potencialno tudi osem let), da se v celoti likvidirajo vsi njihovi deleži," pravi Chris Zaccarelli, glavni direktor za naložbe pri Independent Advisor Alliance. "Možnosti so izjemno velike, da bomo naleteli na recesijo, preden se to zgodi."

Nadaljnje branje

Več uradnikov Fed alarmira inflacijo in grozeče trge (Forbes)

Velika banka je prva, ki je napovedala recesijo – sledi lahko več (Forbes)

Podjetja z Wall Streeta znižujejo cilje cen S&P 500 - tukaj je, kaj napovedujejo za trge (Forbes)

Dolgo pričakovano zvišanje obrestne mere Federal Reserve je tukaj: Powell napoveduje 0.25-odstotno zvišanje (Forbes)