Fed želi "bistveno" nižjo inflacijo, preden zniža obrestne mere - in nekateri uradniki so podprli bolj agresivna zvišanja

Topline

Ker je inflacija še vedno višja od pričakovane, Federal Reserve ne kaže nobenih znakov, da bi se umaknila svoji agresivni monetarni politiki, v skladu z zapiski Fedovega odbora za določanje politik, objavljenimi v sredo, kar je nezaželen znak za vlagatelje, ki se oklepajo upanja na manj jastrebove centralna banka.

Ključna dejstva

Nekateri uradniki Feda so v začetku tega meseca podprli strmejše zvišanje obrestne mere za pol točke na obrestno mero zveznih skladov min s sestanka zveznega odbora za odprti trg od 31. januarja do 1. februarja, na katerem je odbor dogovorjene na zvišanje obrestne mere za četrt točke na obrestno mero zveznih skladov.

Fed želi videti "bistveno več dokazov o napredku v širšem razponu cen ... da bi bili prepričani, da je inflacija na trajni poti navzdol" in popustili pri obrestnih merah, piše v zapisniku.

Trg dela ostaja "zelo napet", glede na Fed, ki trdi, da povišane plače zvišujejo potrošniške cene, saj se podjetja odzivajo na višje vhodne stroške.

Delnice, ki so bile vedno občutljive na kakršne koli informacije Feda o obrestnih merah, so po objavi zapisnika padle, pri čemer je industrijsko povprečje Dow Jones padlo za 0.6 % ali 2000 točk.

Delnice so se prej v sredo zvišale, potem ko je James Bullard, predsednik podružnice Feda v St. Rekel CNBC je pričakoval, da bo obrestna mera zveznih skladov dosegla vrh pri 5.4 %. v skladu s soglasnimi napovedmi, opazno upoštevamo Bullard je med uradniki Feda, ki si bolj prizadevajo za agresivno zvišanje obrestnih mer.

"Bullard je eden izmed bolj jastrebovih [uradnikov Feda], tako da, če misli, da imamo le še nekaj poti, bi se vrh obrestnih mer morda pravilno uračunal" v cene delnic, je v sredo pojasnil analitik Oande Ed Moya.

Ključno ozadje

Povišanje za 25 baznih točk v začetku tega meseca je sledilo povečanju za polovico točke v decembru, pred katerim so sledila štiri zaporedna povišanja za 75 baznih točk, od katerih je bilo vsako največje posamezno povečanje v skoraj treh desetletjih. Do upočasnitve je prišlo, ko so podatki pokazali, da se inflacija dejansko umirja, čeprav so se cene prejšnji mesec ohlajale počasneje, kot je bilo pričakovano. Zadnji odčitek inflacije povzročilo Bank of America in Goldman Sachs bosta zvišala svoje napovedi, da bo Fed na svojih naslednjih treh srečanjih zvišal obrestne mere za 25 bazičnih točk na najvišjo vrednost 5.25 % do 5.5 %, pri čemer je Bullardova napoved na sredini tega razpona.

Ključni citat

"Imamo dobre možnosti za premagovanje inflacije leta 2023," Bullard Rekel CNBC v sredo. Široko omenjani "temeljni" del indeksa cen življenjskih potrebščin je prejšnji mesec znašal 5.5 %, navzdol s svojega 40-letnega vrha 6.6 % septembra, vendar še vedno veliko višje od 2-odstotnega letnega povečanja, ki ga je želel Fed.

Presenetljivo dejstvo

Dow trpel svoj najhujši dnevni padec v letu 2023 v torek, ko je izgubil skoraj 700 točk, ko so se vlagatelji odzvali na še dve večji poročili o dobičku, ki so ju zaznamovali mlačni obeti, saj se podjetja spopadajo z visokimi stroški izposojanja, ki vplivajo na končne rezultate.

Nadaljnje branje

Kako visoko bo Fed dvignil obrestne mere? Goldman, BoA Hike Projekcije po vročih podatkih o inflaciji (Forbes)

Konec dviga 'FOMO': Dow je padel za 700 točk – največji padec leta 2023 (Forbes)

"Škoda je storjena": borza bo verjetno pripravljena na nov padec, ko bo gospodarskih opozorilnih znakov veliko, opozarja JPMorgan (Forbes)