Zvišanja obrestnih mer Fed potiskajo kreditni trg proti disfunkciji, pravi Bank of America

(Bloomberg) — Federal Reserve mora upočasniti tempo dvigovanja obrestnih mer, da bi preprečila disfunkcijo kreditnega trga, so opozorili strategi Bank of America Corp.

Najbolj brano iz Bloomberga

Razmerja med težavami, razpršenostjo in dolgom glede na vrednost podjetja so bila vsa nad junijskimi najvišjimi vrednostmi, zaradi česar je ta teden merilo kreditnega stresa banke potisnilo na "mejno kritično območje", sta povedala stratega Oleg Melentyev in Eric Yu.

Upočasnitev Feda in morebitna pavza bi "gospodarstvu omogočila, da se popolnoma prilagodi vsem ekstremnim zaostrovanjem, ki so že bila izvedena, vendar še vedno prebijajo svojo pot skozi napeljavo finančnega sistema," so zapisali v petkovem sporočilu. Če tega ne storite, tvegate disfunkcijo, ki jo "bi bilo težko zadržati in popraviti."

Finančni trgi s finančnim vzvodom se ta teden vrtijo po zadnjem dvigu obrestnih mer Fed v svoji agresivni kampanji za ukrotitev inflacije. Ameriške junk obveznice se usmerjajo v najhujše rekordne izgube od leta do danes, medtem ko so bile banke prisiljene odložiti posel o odkupu na trgu posojil s finančnim vzvodom, potem ko so se borile za privabljanje povpraševanja vlagateljev.

Vlagatelji so pobegnili od tveganih sredstev zaradi strahu pred recesijo in potegnili 3 milijarde dolarjev iz obveznic z visokim donosom in 1.9 milijarde dolarjev iz posojil s finančnim vzvodom v tednu, ki se je končal 28. septembra, glede na podatke Refinitiv Lipper.

Razmiki na trgu visokih donosov bi lahko narasli na okoli 600 do 650 bazičnih točk, če bo Fed nadaljeval s svojim tempom dvigovanja obrestnih mer, je dejal BofA. Po podatkih Bloomberga so povprečni razmiki visokega donosa v petek znašali 561 bazičnih točk.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP