Minute Fed so nastavljene za prikaz širine podpore za višjo najvišjo stopnjo

(Bloomberg) — Zvezne rezerve naj bi pokazale, kako enotni so bili oblikovalci politik na svojem sestanku ta mesec glede višjega vrha obrestnih mer, kot je bilo napovedano prej, ko umerjajo svoj boj proti desetletja visoki inflaciji.

Najbolj brano iz Bloomberga

Ob zaključku sestanka Zveznega odbora za odprti trg ameriške centralne banke, ki določa politiko, od 1. do 2. novembra je predsednik Jerome Powell povedal novinarjem, da bodo obrestne mere verjetno morale iti višje, kot so pokazale septembrske četrtletne projekcije FOMC.

Fed bo zapisnik seje objavil v sredo ob 2. uri v Washingtonu.

Na svoji tiskovni konferenci po sestanku je Powell idejo o usmeritvi proti višjemu vrhu referenčne obrestne mere Feda povezal z razočarajočim poročilom o inflaciji, ki je bilo objavljeno v tednih po objavi septembrskih napovedi. Vprašanje, kako FOMC gleda na razmerje med kratkoročnimi podatki o inflaciji in končnim ciljem obrestnih mer, je ključnega pomena za vlagatelje. Uradniki posodobijo napovedi na naslednjem sestanku 13. in 14. decembra.

"Če se pojavi tema o stopnjah, ki bodo septembra višje od napovedanih, bi iskal, koliko ljudi to podpira," je dejal Karim Basta, glavni ekonomist pri III Capital Management, ki ima sedež v Boca Ratonu na Floridi.

"Mislim, da bo prišlo do enotnosti glede 'obrestnih mer je treba dvigniti'," je dejal Basta. "Ampak mislim, da ne bo soglasja, da morajo biti obrestne mere višje od predvidenih na septembrskem sestanku, kar je povedal Powell na tiskovni konferenci."

Kaj pravi Bloomberg Economics ...

»Člani odbora FOMC so bili letos izjemno enotni pri določanju denarne politike. Zapisnik novembrskega sestanka bo verjetno razkril soglasje med oblikovalci politik, da mora Fed upočasniti dvigovanje obrestnih mer, manj pa soglasja o končni točki.«

Zgodba se nadaljuje

— Anna Wang (glavna ameriška ekonomistka)

— Če želite prebrati več, kliknite tukaj

Fed se je letos lotil agresivne kampanje zaostrovanja denarne politike, ki je vključevala povečanja za tri četrt odstotne točke – kar je trikrat več od običajne velikosti – na vsakem od zadnjih štirih političnih srečanj.

Ker je referenčna obrestna mera zdaj tik pod 4 %, je Powell na svoji tiskovni konferenci po novembrskem srečanju predlagal, da bo centralna banka verjetno odstopila od manjših dvigov obrestnih mer takoj decembra.

Bolj pomembno za finančne trge in gospodarstvo je, kdaj se bodo uradniki Feda počutili dovolj zadovoljni z napredkom na področju inflacije, da bodo v celoti prenehali z dvigovanjem obrestnih mer.

Poročilo ministrstva za delo o cenah življenjskih potrebščin z dne 10. novembra je pokazalo, da se lahko končno začne dolgo pričakovano upadanje inflacijskih pritiskov. Toda dobre novice iz zadnjih podatkov morda ne bodo dovolj, da bi izničile slabe novice iz prejšnjega meseca, ki so bile ozadje Powellove pripombe o višjih terminalnih cenah.

Po besedah ​​Marca Giannonija, glavnega ameriškega ekonomista pri Barclays Plc v New Yorku, je še en dejavnik, ki ga Fed upošteva kot verjeten razlog za povišanje svojih napovedi za obrestne mere, še en dejavnik, da se trg dela nadaljuje.

Opozoril je na mesečne podatke o prostih delovnih mestih, objavljene pred novembrskim zasedanjem, ki so nakazovali upad povpraševanja po delovni sili, v primerjavi s podatki, objavljenimi po zasedanju, ki so nakazovali, da število prostih delovnih mest ponovno narašča.

"Doslej smo videli dokaj močne odčitke," je dejal Giannoni. "To kaže na še vedno veliko zagona na trgu dela."

Vlagatelji zdaj pričakujejo, da se bo Fed na decembrskem zasedanju odločil za dvig obrestne mere za polovico točke, s čimer bo ciljni razpon za referenčno vrednost povišal na 4.25 % do 4.5 %, obrestne mere pa bodo prihodnje leto dosegle vrh okoli 5 % glede na cene pogodb na terminskih trgih . To je v primerjavi s 4.5- do 4.75-odstotnim vrhom v septembrskih projekcijah Feda.

Dva oblikovalca politik – predsednica Fed Clevelanda Loretta Mester in njena kolegica iz San Francisca Mary Daly – sta v ponedeljkovih javnih komentarjih okrepila ta pričakovanja.

"Ne verjamem, da so pričakovanja trga res napačna," je dejal Mester med intervjujem za CNBC. Daly je novinarjem po dogodku v Irvinu v Kaliforniji povedal, da je "5 % zame dobro izhodišče" za to, kako visoke obrestne mere morajo biti za ponovno vzpostavitev stabilnosti cen.

Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna

© 2022 Bloomberg LP