Fed zviša obrestne mere za 75 bazičnih točk – tukaj je razlog, zakaj za vlagatelje ni vse pogubno in mračno

Zvezne rezerve so v sredo v veliko pričakovani potezi zaključile svoj dvodnevni politični sestanek z napoveduje tretje zaporedno zvišanje obrestne mere za 75 bazičnih točk, kar je dvignilo stroške izposojanja na najvišjo raven od velike recesije.

Po novici so delnice takoj padle v nestanovitno trgovanje, donosi obveznic pa so še naprej naraščali v pričakovanju novih dvigov obrestnih mer. Donos 2-letne zakladnice je v sredo prvič po letu 4 presegel 2007 %, medtem ko je 10-letna zakladnica v začetku tega tedna presegla 3.6 %, kar je najvišja raven od leta 2011.

Kaj vse to pomeni za vlagatelje? Skratka, ne veliko, če razmišljajo o dolgoročnih obetih. "Medtem ko postajajo dolgoročne možnosti ugodnejše v smislu delnic, ki se znižajo na boljše vrednotenje, so kratkoročne možnosti naklonjene visokemu tveganju", saj Fed še naprej zvišuje obrestne mere, "nevihtno morje" pa je še pred nami, pravi James Stack, predsednik InvesTech Research in Stack Financial Management.

Medtem ko vlagatelji poskušajo ugotoviti, kako visoko bo centralna banka dvignila obrestne mere in kako bi to lahko vplivalo na gospodarstvo, je veliko oči uprtih v "končno obrestno mero" ali točko, na kateri uradniki centralne banke mislijo, da lahko prenehajo zviševati obrestne mere. Centralna banka zdaj napoveduje, da bo obrestna mera zveznih sredstev dosegla 4.4 % do konca tega leta in 4.6 % do konca leta 2023. To je več od njene prejšnje napovedi 3.4 % oziroma 3.8 %.

»Na tej točki procesa zaostrovanja menimo, da je zgornja meja veliko pomembnejša od tempa – trg želi vedeti, kam gre Fed, ne pa, kako hitro namerava priti tja,« pravi Adam Crisafulli, ustanovitelj Vital Knowledge. .

Obstaja dobra novica za vlagatelje, ki lahko preživijo kratkoročno nestanovitnost in ostanejo osredotočeni na dolgoročne priložnosti, pravijo strokovnjaki. Še več, leto po vmesnih volitvah je zgodovinsko najboljše za trge, saj se indeks S&P 500 po podatkih CFRA v povprečju dvigne za 16 %.

Medtem ko se bodo trgi morda še naprej borili do konca leta, "zgodovina kaže na izboljšano tržno uspešnost po vmesnih volitvah, zato spodbujamo vlagatelje, da ohranijo ciljno razporejene alokacije," pravi John Lynch, glavni investicijski direktor za Comerica Wealth Management.

Čeprav napoveduje, da bodo delnice verjetno znova preizkusile svojo junijsko najnižjo točko – zlasti ob upoštevanju zaskrbljujočih naslovov v zvezi z volitvami in vojno v Ukrajini, bi morali vlagatelji še vedno priznati pomen upoštevanja dolgoročnih ciljnih dodelitev, trdi Lynch. "Trgi so lahko nestanovitni, vendar se pogosto izkažejo za vzdržljive za potrpežljive vlagatelje," dodaja.

V bližnji prihodnosti pa lahko vlagatelji pričakujejo zgodovinsko nestanovitno obdobje za trge, saj se novembra bližajo vmesne volitve. Drugo leto predsedniškega cikla prinaša najnižjo povprečno donosnost S&P 500 le 4.9 %, s povprečnim padcem 1.8 % oziroma 0.5 % v drugem oziroma tretjem četrtletju, glede na raziskavo CFRA. Volatilnost trga je običajno 70 % višja od povprečja za vsa druga četrtletja v štiriletnem predsedniškem ciklu.

Stackov nasvet za vlagatelje: bodite potrpežljivi, zadržite položaje in se osredotočite na defenzivne sektorje, kot so komunalna podjetja, ki imajo manjše tveganje padca v recesiji. »Pomembno je ostati osredotočen na dolgi rok in ostati optimističen – ta dolina bo imela še drugo stran, vendar bi bilo tudi nevarno prezreti kratkoročno tveganje strožje politike Feda tako za gospodarstvo kot za prenapihnjen nepremičninski trg, « pravi Stack. V tem času bi morali vlagatelji "ohranjati obrambo in ohranjati prah suh" za prihodnje priložnosti.