Fed zvišuje obrestne mere za 0.50 odstotne točke, ko inflacija pada

Ključni izdelki

• Inflacija se je v mesecu novembru povečala le za 0.1 %, tako da je skupna letna stopnja znašala 7.1 %, kar je manj od 7.7 % prejšnji mesec.
• Danes je Fed ponovno zvišal obrestne mere, čeprav je zvišanje za 0.50 odstotne točke manj agresivno od preteklih štirih zvišanj za 0.75 odstotne točke.
• Pikčasti grafikon članov Feda kaže, da bo mediana projekcije osnovne obrestne mere dosegla 5.1 % do konca leta 2023, preden se bo v naslednjih letih znižala.

Da, inflacija je še vedno visoka. Vendar se zmanjšuje in ta trend se pospešuje. Objavljene so bile zadnje številke, ki kažejo, da se je indeks cen življenjskih potrebščin novembra zvišal le za 0.1 %.

Ta številka zaostaja za predvidenimi 0.3 %, letna stopnja pa se zniža na 7.1 %. To pomeni, da je skupna stopnja na najnižji ravni od decembra 2021.

To je bil preprostejši čas. FTX je bilo še vedno modro podjetje, kraljica je bila še vedno z nami in Rusija še ni napadla Ukrajine. Za vlagatelje so bili portfelji še vedno videti zelo zdravi. Tako sladki poletni otroci smo bili, še posebej tisti, ki so veliko vlagali v kripto.

Od takrat so trgi strmoglavili, inflacija je narasla, čeprav recesija presenetljivo še ni prišla.

Toda ali je to lahko znak, da se stvari začenjajo obračati?

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Skupna letna stopnja inflacije pada že 5. mesec zapored

Indeks cen življenjskih potrebščin, najpogosteje uporabljeno merilo inflacije v ZDA, je junija dosegel vrh pri 9.1 %. Od takrat se vsak mesec počasi znižuje in dosega trenutno raven 7.1 %.

Dobra novica je, da se zdi, da se tempo tega trenda povečuje, saj so se cene novembra zvišale le za 0.1 %.

Med julijem in avgustom je skupna letna stopnja padla le za 0.2 %, naslednji mesec je padla le za 0.1 %, oktobra je padla za 0.5 %, zadnja številka pa predstavlja 0.6 % znižanje v primerjavi s prejšnjim mesecem.

Medtem ko se je skupna mesečna stopnja inflacije nekoliko zvišala, je bilo v številnih sektorjih cene upadle. Hrana se je na mesec podražila za 0.5 %, oblačila pa za 0.2 %, medtem ko se je bencin v mesecu znižal za 2 %.

V več slabih novicah za bojna Carvana, so cene rabljenih avtomobilov in tovornjakov novembra padle za nadaljnjih 2.9 %. Padec je bil zabeležen še pri plinovodu, ki se je pocenil za 3.5 %, in pri zdravstvenih storitvah, ki so padle za 0.7 %.

Pri nobeni od postavk, ki jih je izmeril ameriški urad za statistiko dela, ni bilo opaznega povečanja. Najbolj se je podražilo kurilno olje, in sicer za 1.7 %. Skratka, to je precej dobra novica za potrošnike.

Osnovna inflacija, ki izključuje živila in energente, ki so lahko še posebej nestanovitni, se je novembra povečala za 0.2 %. Čeprav je to nekoliko višje od glavne stopnje, je to tudi najnižje povečanje od avgusta 2021.

Nadaljnji znaki, da smo morda priča začetku preobrata.

Fed zviša obrestne mere za 0.50 odstotne točke

Kar nas pripelje do Fed-a. Bistvo nedavnega velikega dviga obrestnih mer je bilo v prizadevanju za nižjo inflacijo.

Ko Fed zviša obrestne mere, postane dražje izposojanje denarja za ljudi in podjetja. Na primer, če imate kreditno kartico s spremenljivo obrestno mero, se bo obrestna mera, ki jo plačate za neporavnani znesek, verjetno zvišala, ko bo Fed zvišal obrestne mere.

To lahko ljudem in podjetjem oteži novo zadolževanje, kar lahko pripomore k upočasnitvi gospodarstva z zmanjšanjem količine porabe in naložb.

Poleg dražjega zadolževanja lahko višje obrestne mere naredijo tudi bolj privlačno varčevanje. Ko so obrestne mere visoke, lahko ljudje in podjetja zaslužijo več s svojimi prihranki, kar jih lahko spodbudi, da varčujejo več in porabijo manj. To pomaga zmanjšati povpraševanje po blagu in storitvah, kar lahko pomaga še dodatno znižati inflacijo.

S tem ciljem v mislih so na zadnjih štirih sestankih zapored zvišali obrestne mere za 0.75 odstotne točke. To je velika stopnja povečanja in to je najhitrejši tempo povečanja od začetka osemdesetih let prejšnjega stoletja.

Čeprav je videti, da se bo inflacija začela blažiti, Fed verjetno ne bo prehitro upočasnil. Pri 7.1 % je inflacija še vedno na skoraj 40-letnem vrhu, tako da naloga še ni povsem opravljena.

Zato smo ta mesec še vedno priča velikemu skoku obrestnih mer, pri čemer je Fed zvišal obrestno mero centralne banke za 0.50 odstotne točke. To je bilo v skladu z napovedmi večine analitikov, ki temeljijo na objavljenih gospodarskih podatkih in komentarjih, ki jih je v zadnjih tednih podal predsednik Feda Jerome Powell.

Bodo obrestne mere še rasle?

Trenutni cikel dvigovanja obrestnih mer skoraj zagotovo še ni končan. Dokler bo stopnja inflacije visoka, bo Fed verjetno še naprej zviševal obrestne mere. Jasno so povedali, da nameravajo glavno obrestno mero znižati na dolgoročni cilj med 2–3 %, kar pomeni, da morajo še nekaj iti.

Verjetno bomo videli, da bodo obrestne mere še naprej rasle v prvi polovici leta 2023.

Jerome Powell je to potrdil na tiskovni konferenci po objavi Fed-a, ko je izjavil, da: »Pokrili smo veliko podlage in vseh učinkov našega dosedanjega hitrega zaostrovanja še ni čutiti. Čaka nas še več dela.”

Od tam bo odvisno, kako se bo odzvala stopnja inflacije. Če se bo hitro znižal, kot nekateri napovedujejo, bi lahko Fed obdržal obrestne mere stabilne ali jih celo znižal v Q2/Q3. Glede na to, če bo inflacija ostala vztrajno visoka, bodo stopnje skoraj zagotovo še naprej naraščale proti zadnji polovici leta 2023.

Po vsakem sestanku Feda se med posameznimi člani izvede anketa o tem, kakšne bodo po njihovem mnenju verjetne obrestne mere v prihodnosti. To je znano kot "pikčasti prikaz". Skoraj vsi člani menijo, da bo osnovna obrestna mera leta 5 presegla 2023 %, nekateri pa menijo, da bi lahko dosegla blizu 6 %.

Od tam je splošno soglasje, da se bodo obrestne mere leta 5 vrnile pod 2024 %, nato pa je povprečna napoved 3.1 % predvidena leta 2025.

Kaj vse to pomeni za investitorje?

V resnici nič od tega ni nepričakovano. Posledično se trgi niso kaj dosti odzvali na novico. Pozitiven zaključek za vlagatelje je, da člani Feda verjamejo, da bo inflacija leta 2024 pod nadzorom, kar je dober rezultat tako za podjetja kot za potrošnike.

Ko se novice začnejo vrteti, ne bi bilo presenetljivo videti, da bo borza storila enako. Za vlagatelje bi to lahko pomenilo, da je leto 2023 boljše od tistega, kar je bilo grozno leto 2022, čeprav seveda ni nič zagotovljeno.

Če se želite vrniti na trge, potem ko ste bili letos opečeni, vendar vas skrbi nadaljnji upad, lahko razmislite o Q.aijevem Zaščita portfelja.

Z močjo umetne inteligence analiziramo občutljivost vašega portfelja na različne oblike tveganja, kot so obrestno tveganje, tržno tveganje in naftno tveganje, ter na podlagi vaših deležev samodejno izvajamo prefinjene strategije varovanja pred tveganjem za zaščito pred njimi.

To je vrsta najsodobnejše strategije trgovanja, ki je običajno rezervirana za stranke dragih hedge skladov, vendar smo jo dali na voljo vsem.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.