Regulatorji so zaprli banko Silicon Valley Bank v težavah, potem ko so odlivi depozitov in neuspelo povečanje kapitala padli 16. največja banka v državi v krizo, ki vznemirja večjo posojilno industrijo.
Postala je največja banka, ki je propadla po Washington Mutual v Seattlu na vrhuncu finančne krize leta 2008 in za Washington Mutual drugi največji propad banke v zgodovini ZDA. Je tudi prva banka, ki je propadla po letu 2020. Ministrica za finance Janet Yellen je v petek priznala pretrese v industriji, pravi, da je "nekaj" bank, ki jih oddelek pozorno spremlja.
"Obstajajo nedavni dogodki, ki zadevajo nekaj bank, ki jih zelo pozorno spremljam, in ko imajo banke finančne izgube, je to in bi moralo biti skrb vzbujajoče," je Yellen povedala zakonodajalcem v petek.
Konec banke Silicon Valley Bank je prišel v petek, ko so kalifornijski državni regulatorji zasegli institucijo Santa Clara in za stečajnega upravitelja imenovali Zvezno korporacijo za zavarovanje depozitov, kar pomeni, da bo FDIC lahko razprodala sredstva in vrnila denar zavarovanim vlagateljem.
Banka je imela 209 milijard dolarjev sredstev in 175.4 milijarde dolarjev depozitov. FDIC, ki služi kot varovalo za depozite v ameriških bankah do omejitve 250,000 dolarjev, je dejal, da bodo imeli vsi zavarovani vlagatelji dostop do svojih sredstev "najpozneje" v ponedeljek zjutraj.
Glede na njeno letno poročilo je bilo decembra 87 približno 2022 % vlog banke Silicon Valley Bank nezavarovanih. Nezavarovani vlagatelji bodo prejeli predplačilo dividende v naslednjem tednu in potrdilo o stečaju za preostanek njihovih nezavarovanih sredstev, je dejal FDIC. V prihodnje bi lahko izplačala dividende, ko bo prodala sredstva banke Silicon Valley Bank.
Delnice matične družbe banke, SVB Financial (SIVB), so bile ustavljene zaradi trgovanja, potem ko so izgubile 60 % v četrtek in še 60 % v trgovanju pred borzo v petek. SVB zdaj išče kupca in upa, da bo posel zaključil do ponedeljka, poroča Bloomberg..
Bančni pomisleki se zagrevajo
Zaskrbljenost glede bančne industrije se je v petek razširila, ko so bile delnice več drugih regionalnih bank prav tako ustavljene, ko so njihove delnice padle.
Zaustavitve so vključevale Signature Bank (SBNY), newyorško ustanovo, ki oskrbuje nekatere stranke s kriptovalutami, potem ko so njene delnice padle za več kot 16 %. First Republic Bank (FRC), ki služi nekaterim podjetjem v svetu tveganega kapitala in cilja tudi na premožne stranke iz tehnološke industrije, so delnice zgodaj v petek padle za kar 40 %. Njene delnice so bile prav tako ustavljene, skupaj z delnicami drugih regionalnih bank Western Alliance Bancorp (WAL) in PacWest Bancorp (PACW). Trgovanje v teh štirih bankah se je tekom dneva nadaljevalo, delnice vseh štirih pa so zaključile z dvomestno vrednostjo. Največji padec je imel PacWest, skoraj 38 %.
Druga kalifornijska banka, ki služi strankam s kriptovalutami, Silvergate Capital (SI), napovedal "prostovoljna likvidacija” Sreda. Podatkovno analitično podjetje S3 Partners je ugotovilo, da je bilo podjetje Silvergate najbolj kratkotrajno podjetje na borzi v petek glede na odstotek float, pri čemer je bilo več kot 84 % njegovih delnic, ki so na voljo za izposojo, prodanih na kratko.
Za primerjavo, stave proti banki Silicon Valley Bank, kripto prijazni banki Signature Bank in drugim regionalnim bankam, kot je First Horizon National (FHB) in Banka OZK (OZK) je bil v skromnejšem razponu med 5.0 % in 5.9 % njihovega tečaja, ki je bil prodan na kratko.
Pretresi so bili znak, da so vlagatelji vedno bolj zaskrbljeni, kako se bodo obnesle banke, zlasti manjše, zdaj, ko Federal Reserve agresivno zvišuje obrestne mere. Vlagatelji so v petek kaznovali banke, ki so imele kakršno koli zaznano izpostavljenost problematičnim bazam strank ali velikim količinam obveznic, ki bi lahko povzročile izgube, če bi jih bile banke prisiljene prodati.
Številne velikanske banke so se v petek izognile pokolu, kar je možen znak, da jih vlagatelji vidijo kot močnejše in sposobnejše prenesti morebitne težave, ki so posledica višjih obrestnih mer. Delnice za JP Morgan Chase (JPM), največja banka po sredstvih v ZDA, se je povečala za 2.5 %. Bank of America (BAC) in Citigroup (C) so bile približno ravne. Delnice skupine Goldman Sachs (GS) so padle za več kot 4 %.
Vzpon in padec SVB
Banko Silicon Valley Bank sta leta 1983 ustanovila Bill Biggerstaff in Robert Medearis z igro pokra. Banka je začela s strategijo zbiranja depozitov podjetij, ki jih financira tvegani kapital, in preživela dot-com mehurček kljub 50-odstotnemu padcu tečaja delnic. Do leta 2011 je banka Santa Clara pomagala financirati več kot 30,000 startupov.
Nedavne težave pri SVB so se začele s kampanjo Feda za znižanje inflacije, ki je prizadela številna zagonska in tehnološka podjetja. Odliv depozitov jo je prisilil v prodajo premoženja, obveznic, z izgubo.
Banke so veliki vlagatelji v obveznice, ker potrebujejo veliko varnih mest za parkiranje svojega denarja. Številne največje finančne institucije v državi so se nakopičile v te naložbe v obdobju zgodovinsko nizkih obrestnih mer, ki je zajelo prva leta pandemije, ko so banke sprejele na tone novih depozitov, posojanje pa je bilo nekoliko omejeno.
Toda zdaj Fed hitro zvišuje obrestne mere, pri čemer je predsednik Feda Jerome Powell v začetku tega tedna opozoril, da centralna banka bo morda moral pospešiti zvišanja, da bo gospodarstvo še bolj ohlajeno. Težava, ki nastane pri bankah, je preprosta: višje obrestne mere znižujejo vrednost njihovih obstoječih obveznic.
V vseh bankah v ZDA so nerealizirane izgube vrednostnih papirjev, razpoložljivih za prodajo in v posesti do zapadlosti, konec leta 620 znašale 2022 milijard dolarjev, po podatkih Zvezne korporacije za zavarovanje vlog. Predsednik FDIC Martin Gruenberg je to tveganje izpostavil v govoru 6. marca na mednarodno bančno konferenco.
Bankam teh izgub ni treba priznati, če ne prodajo sredstev. Toda SVB Financial ni imel te izbire. Odlivi vlog so jih prisilili v roko. V četrtek je delnica padla za 60 % zaradi zaskrbljenosti glede razkritja banke o izgubi v višini 1.8 milijarde dolarjev zaradi prodaje obveznic in načrtov za zbiranje 2.25 milijarde dolarjev s prodajo navadnih in prednostnih delnic.
David Faber iz CNBC je v petek zgodaj poročal, da načrtovano povečanje kapitala SVB ni očistilo trga in da se podjetje zdaj skuša prodati. Nato so regulatorji zasegli banko SVB. SVB ima tudi oddelek za zasebno bančništvo in premoženje, vejo za tvegani kapital in kreditne naložbe ter dejavnosti investicijskega bančništva.
»To je najagresivnejši cikel zviševanja obrestnih mer Fed od 80. let. Ko obrestne mere tako hitro rastejo, se neizogibno nekaj pokvari,« je za Yahoo Finance povedala Seema Shah, glavna globalna strateginja pri Principal Asset Management.
»Vedno bo nekaj bank v ZDA, ki bodo šibkejše, a na splošno je ameriška bančna industrija dokaj dobro kapitalizirana. Torej sploh ne pričakujemo, veste, velikega zloma finančnega sistema,« je dodal Shah.
Več analitikov je v petek dejalo, da ne pričakujejo, da bodo izzivi SVB Financial ohromili druge regionalne banke. Morgan Stanley je v opombi dejal, da so "pritiski financiranja, s katerimi se sooča SIVB, zelo idiosinkratični in jih ne bi smeli obravnavati kot navzkrižno branje z drugimi regionalnimi bankami."
"Ne verjamemo, da obstaja likvidnostni krč, s katerim se sooča bančna industrija, in večina bank, ki jih pokrivamo, ima širok dostop do likvidnosti," so sporočili iz banke.
Analitiki Bank of America so v petkovem zapisu dejali, da "verjamemo, da je bila močna razprodaja bančnih delnic" v četrtek verjetno pretirana, saj so vlagatelji ekstrapolirali idiosinkratične težave v posameznih bankah na širši bančni sektor.
Kljub temu so naraščajoče obrestne mere izziv za vse banke, ugotavljajo analitiki Bank of America. Vplivale bodo na neto obrestne marže, ključno merilo dobičkonosnosti bank, in škodovale kreditni kakovosti njihovih strank.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html