Podjetje za spletne ustvarjalce je doživelo sotočje dejavnikov, ki so ohladili njegovo poslovanje. Brez infuzije financiranja se FaZe Clan morda ozira na Game Over.
Wko je Snoop Dogg zalezoval na oder ob polčasu Super Bowla 2022 z zlato verižico z blagovno znamko FaZe Clan, je to zaznamoval pomemben trenutek za organizacijo e-športov, ki je postala blagovna znamka življenjskega sloga, ki se ima za vzornik mladinske kulture: FaZe Clan je prišel.
Nakit je bil znak, da je Snoop postal »član« klana FaZe in se pridružil vrstam profesionalnih igralcev iger, ustvarjalcev spletnih vsebin in drugih zvezdnikov, kot so Lil Yachty, Kyler Murray in Bronny James, ki sestavljajo ultimativni ambiciozni kul otroški klub. FaZe-jeva vizitka je njegova sposobnost sodelovanja s temi talenti, da potisne tako tekmovalni e-šport kot priložnostno igranje še dlje v mainstream. Naj bo to na Super Bowlu, na naslovnici Sports Illustrated ali na živahnih zabavah na sedežu podjetja v Los Angelesu, je FaZe trdo delal, da bi pridobil ugled.
Toda pridobitev Snoop Dogga v klub ni bila poceni. Za uporabo njegove podobe in ugleda se je FaZe strinjal, da mu bo dal 1.9 milijona dolarjev v delnicah in mesto v upravnem odboru podjetja ter delnice v vrednosti 248,000 dolarjev vsakemu njegovemu sinu in podjetjem, ki jih nadzorujeta njegova žena in njegov menedžer. Delnice bodo v celoti pridobljene, ko se bo njihovo začetno dvoletno partnerstvo končalo v začetku leta 2024. Predstavniki Snoop Dogga se niso odzvali na prošnje za komentar.
Kot velja za druga podjetja v e-športu, iskanje načina za pretvorbo internetne moči v zakonit posel je bil temeljni izziv za FaZe, ki služi denar z dobitki v e-športu, se prihodki delijo s svojimi talenti in partnerstvi blagovne znamke s podjetji, kot sta McDonald's in DoorDash. Pritisk se je povečal, ko se je podjetje julija odločilo za javno objavo v združitvi SPAC z B. Riley Principal 150. Od prve objave na borzi NASDAQ je delnica FaZe doživela nemirno rast, ki jo je kljub temu več mesecev držala nad prvotno ceno 10 USD. Delnice so avgusta dosegle najvišjo vrednost pri 20.08 $, s čimer se je obrestovalo, ker je postala prva ešportna organizacija z vrednotenjem 1 milijarde $ do konca septembra.
Nato je regulativna vloga z dne 26. septembra razkrila, da približno 71.4 milijona dolarjev od 100 milijonov dolarjev vredne naložbe PIPE, ki je bila uporabljena za financiranje operacij, ni uspelo in bi jih moral pokriti B. Riley. Pojavila se je tudi novica, da se je 92 % delničarjev SPAC med združitvijo odločilo odkupiti svoje delnice za denar, namesto da bi jih spremenili v nove navadne delnice FaZe, s čimer je iz skrbniškega računa podjetja odteklo skoraj 159 milijonov dolarjev.
Delnice so strmoglavile. V nekaj več kot enem tednu so delnice FaZe padle s 14.75 $ na manj kot 5 $, nato pa so padle še na 1.78 $ na neki točki novembra po objavi finančnih rezultatov podjetja za tretje četrtletje.
Zdaj se cena giblje okoli 2 $, kar daje podjetju tržno kapitalizacijo nekaj več kot 150 milijonov $.
"Kot smo opisali v naši objavi v tretjem četrtletju, FaZe opaža močan poslovni zagon z blagovnimi znamkami, talenti in igralniško skupnostjo po našem vstopu na javne trge, naša prihodkovna uspešnost in celoletna pričakovanja to odražajo," je povedal izvršni direktor FaZe Lee Trink. Forbes v pisni izjavi. "Glede na širše gospodarstvo in prihodke od javne transakcije, ki so nižji od pričakovanih, si prizadevamo agresivno upravljati svoj kapital, hkrati pa iščemo načine za izboljšanje naše bilance stanja, da bi izkoristili priložnosti rasti, ki so pred nami." Trink ni želel več komentirati.
Finančno poročilo za tretje četrtletje prikazuje sliko podjetja, ki mu hitro zmanjkuje denarja. Ker FaZe nikoli ni bil donosen, je vedno uporabljal zunanje naložbe za financiranje svojih dejavnosti. Množična razprodaja delnic je pomenila, da je FaZe Holdings z združitvijo SPAC zbrala približno 100 milijonov dolarjev kapitala, kar je manj kot polovica 218 milijonov dolarjev, kolikor je predvidenih lansko jesen.
Od 30. septembra FaZe poroča, da ima v blagajni 43.9 milijona dolarjev, kar je dovolj za financiranje tekočih operacij samo do novembra 2023.
"Ti pogoji so sprožili precejšen dvom o naši sposobnosti, da nadaljujemo kot delujoče podjetje," pravi družba v svojem četrtletna regulativna prijava, "kar je odvisno od naše zmožnosti ustvarjanja znatnih prihodkov in naše zmožnosti zbiranja dodatnih sredstev z našimi prizadevanji za financiranje dolžniškega in lastniškega kapitala."
V ta namen je FaZe napovedal partnerstva z Xfinity in The Sandbox metaverse ter prenovljeno pogodbo z McDonald'som v zadnjih mesecih, s čimer se je zavzel za 11 aktivnih sponzorstev v vrednosti nad 500,000 $ v prvih treh četrtletjih, v primerjavi z osmimi na tej točki lani.
Glavna prodajna točka, ki jo bo FaZe Clan uporabil za privabljanje novih vlagateljev in oglaševalcev, je njegovo obsežno občinstvo sledilcev Gen-Z. Toda tudi te številke so ob natančnejšem pregledu videti manj ugodne za znamko. Najpogostejši statistični podatek, ki ga oglašuje podjetje, je njegov »skupni doseg« – skupno število sledilcev vseh članov FaZe na vseh družbenih in video platformah – kar znaša neverjetnih 526 milijonov. Za primerjavo, celotno prebivalstvo ZDA je 332 milijonov.
Kljub temu skoraj 200 milijonov FaZejevih sledilcev prihaja iz članov priljubljenih zvezdnikov, kot je Snoop Dogg, katerih računov se je FaZe pogodbeno strinjal, da ne bo neposredno monetiziral. Preostala vsota je po lastnem priznanju podjetja še vedno prenapihnjena, ker se lahko vsak oboževalec, ki spremlja več ustvarjalcev na več platformah – na primer Instagram, YouTube in Twitch – večkrat šteje.
Natančnejša ocena baze oboževalcev FaZe bi lahko bila skupna številka naročnikov na YouTubu, ki je 30. septembra znašala nekaj manj kot 136 milijonov, čeprav bi ta metrika prav tako dvojno štela vsakega posameznika, ki je naročen na več kanalov, povezanih s FaZe.
Ne glede na dejansko število ima FaZe še vedno precejšnjo bazo oboževalcev. Njegove poslovne težave kažejo na nenehni trend v industriji iger na srečo, kjer so vrhunske organizacije in natančneje talenti, ki jih zaposlujejo, zajeli veliko občinstvo na spletu, vendar še niso našli načina za ustvarjanje pomembnega dohodka iz odnosov. Namesto tega so se zanašali na velike zunanje naložbe. FaZejev seznam prvih vlagateljev je vključeval znane osebnosti, kot sta Pitbull in Offset, ter profesionalne športnike, kot je Jamal Murray.
»Skoraj je sledil tehnološkemu modelu in ne športnemu modelu, zbiranja sredstev in ugotavljanja, kako monetizirati,« pravi Malph Minns, generalni direktor svetovalnega podjetja za esports Strive Sponsorship. »Zdaj se je denar prelil na raven, kjer vlagatelji zdaj pravijo, v redu, kako bomo videli donos? In mislim, da v industriji e-športa še vedno ni jasnega odgovora na to.”
Za razliko od tradicionalnih športov organizacije e-športa na splošno ne sodelujejo pri pogodbah o medijskih pravicah prenosov e-športov, ustvarjalci vsebine pa so pri distribuciji svoje vsebine popolnoma odvisni od platform tretjih oseb. Na YouTubu je po četrtletnem poročilu povprečni prihodek na naročnika znotraj omrežja FaZe znašal le 36 centov.
Potem je tu še vprašanje, koliko od 36 centov FaZe obdrži. O odstotku se pogaja individualno s talenti, ki delujejo kot samostojni izvajalci, v letu 2019 pa podjetje je dejal največji znesek turnirskih dobitkov in prihodkov od vsebine, ki jih je prejelo podjetje, je bil 20 %.
To je pomembna razlika v bilanci stanja. Od 48.6 milijona dolarjev skupnih prihodkov, prijavljenih v prvih treh četrtletjih leta 2022, je podjetje samo prineslo le 14 milijonov dolarjev.
Na novembrskem razpisu zaslužka je novi finančni direktor Christoph Pachler napovedal 7 milijonov dolarjev letnih prihrankov, vendar poročilo potrjuje namero FaZe, da se bodo stroški in odhodki "povečali v prihodnjih obdobjih", ko bo napredoval s svojo strategijo rasti, vključno s prevzemi. To kaže na potrebo po dodatnem financiranju v bližnji prihodnosti. Prodaja novih lastniških deležev se na tej točki zdi malo verjetna, saj je njihova potencialna vrednost v zadnjih nekaj mesecih padla za več kot 80 %.
"Če zberemo dodatno zadolževanje, bomo morda morali sprejeti pogoje, ki omejujejo našo zmožnost dodatnega zadolževanja, nas prisilijo k vzdrževanju določenih likvidnostnih ali drugih razmerij ali omejujejo našo zmožnost izplačevanja dividend ali prevzemov," piše v četrtletnem poročilu. .
V zadnjih letih je bilo podjetje z načrti za prihodnost in ambiciozno strategijo rasti, ki posluje z velikimi izgubami, kot je Netflix, nekakšen paradoksalen recept za uspeh. Vendar pa se je FaZe javno predstavil v borznem okolju, kjer so tehnološka podjetja, ki izgubljajo denar, nenadoma vrnjena nazaj na zemljo, še posebej, če poti do dobičkonosnosti ni bilo mogoče preprosto razložiti.
FaZe ostaja zavezan svoji dolgoročni viziji. Trink je ob objavi svojega dobička v tretjem četrtletju poimenoval svoj talent-prvi model "prihodnost zabave". Naslednji preizkus tega optimizma bo prišel sredi januarja, ko bodo FaZe talenti, zaposleni in lastniki oproščeni svojih šestmesečnih "lock up" pogodb kot pogoja združitve in bodo dobili možnost prodaje svojih deležev.
"Priznali so, da poskušajo zgraditi nekaj vrednega, in morate vložiti, preden lahko dobite donos," pravi Minns. "Toda veliko vprašanje je, koliko še naprej vlagate, preden lahko pričakujete donos?"
VEČ OD FORBES
Vir: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/