B Capital Facebook milijarderja Eduarda Saverina opusti načrte SPAC zaradi nestanovitnosti trga

B Kapital—investicijska družba, ki jo vodi soustanovitelj Facebooka Eduardo Saverin in nekdanji izvršni direktor Bain Capital Raj Ganguly – ne bosta sledila prejšnjemu načrtu za ustanovitev podjetja za prevzem posebne namene (SPAC), ki se bo pridružila vse večjemu številu podjetij, ki se s takšnimi posli umikajo zaradi naraščajoče nestanovitnosti trga.

"Preučili smo možnost, da naredimo lasten SPAC," je v nedavnem intervjuju za B-Capital dejal Ganguly, poslovodni partner B-Capitala. Forbes Asia preko videokonference. »V tem trenutku nimamo nobenih trenutnih načrtov za izvedbo SPAC. Menimo, da je trg SPAC zanimiv trg, ki se je lani precej pregrel."

Februarja 2021 je B Capital vložil dokumentacijo pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo, da bi zbral 300 milijonov dolarjev za SPAC, imenovan B Capital Technology Opportunities Corp. Od takrat so se apetiti vlagateljev po SPAC poslabšali, saj je pandemija Covid-19 še naprej motila svetovno gospodarstvo in svetovne cene delnic so padle, ko je Rusija napadla Ukrajino. Številne odmevne kotacije, ki jih sponzorira SPAC, so padle, z deleži velikana za prevoz in dostavo v jugovzhodni Aziji Zgrabite trgovanje precej pod njihovimi cenami IPO ob zaskrbljenosti zaradi vse večjih izgub družbe.

"Trenutno se ne zdi pozitivno okolje za SPAC," je dejal Ganguly.

Več kot 3,000 SPAC je lani šlo na borzo po vsem svetu in zbralo več kot 600 milijard dolarjev od svojih IPO, poročajo datum zbrala ameriška odvetniška družba White & Case. Toda to naj bi se letos upočasnilo, saj je več podjetij - vključno s kitajskimi odkupnimi podjetji Gaw Capital in Hony Capital ter Victory Acquisition s sedežem v ZDA - v zadnjih tednih preklicalo načrte SPAC.

"Težava je bila v tem, da se je zbrala cel kup SPAC (financiranja), ki jim bo potekel leta 2022, denar pa jim dela luknjo v žepu vsaj dokler jih vlagatelji ne odkupijo in vsi iščejo posle," Ganguly je rekel.

B Capital tudi ne hiti z uvedbo IPO za svoja portfeljska podjetja, bodisi prek SPAC ali tradicionalnih poti kotacije.

"Lahko imate najboljši posel na svetu, vendar je okno IPO dokaj zaprto," je dejal Ganguly. “Mislim, da trenutno ne boste videli veliko IPO. Trajalo bo še nekaj četrtletij, preden boste videli, da se IPO vračajo."

B Capital, ki so ga leta 2015 ustanovili Saverin, Ganguly in legendarni vlagatelj Howard Morgan, ima trenutno v upravljanju več kot 3.5 milijarde dolarjev sredstev s pisarnami v Pekingu, Hong Kongu, Singapurju, New Yorku, San Franciscu in Los Angelesu. Podjetje, ki ga podpira tudi Boston Capital Group, je investiralo v več kot 145 podjetij po vsem svetu, vključno z nekaterimi najhitreje rastočimi samorogi v Aziji, kot sta indijska spletna izobraževalna platforma Byjus in singapursko tehnološko usmerjeno regionalno logistično podjetje NinjaVan.

"SPAC-ji so stopili v stik z mnogimi našimi podjetji," je dejal Ganguly. "Za zdaj smo rahlo skeptični do podjetij v našem portfelju, ki gredo na pot SPAC."

B Capital – katerega portfeljska podjetja so osredotočena na podjetniško programsko opremo, fintech in zdravstveno varstvo – se ne mudi z zbiranjem kapitala prek IPO, je dejal Ganguly. "Ko naša podjetja zapustijo, želimo, da so res dobro pripravljena."

Del te priprave je izgradnja poti startupov do trajnostne dobičkonosnosti, preden se objavijo. "V trenutnih razmerah na trgu ne bi podprl, da naša podjetja odidejo na IPO, razen če so dobičkonosna," je dejal Ganguly. "Poglejmo, kako se bo trg razvijal v naslednjih nekaj četrtletjih."

Medtem bo podjetje še naprej pomagalo portfeljskim podjetjem iz Severne Amerike, kjer je vložilo v več kot 50 startupov, da izkoristijo vse večje priložnosti v Aziji in okrepijo svojo prisotnost v regiji. Eno takšnih podjetij je Yala, platforma za pogovorno trgovino s sedežem v San Franciscu, ki povezuje podjetja in potrošnike, se širi v Indijo, potem ko je lani zbrala 50 milijonov dolarjev od vlagateljev, ki jih vodi B Capital.