Exxon Mobil (Xom) premagajte kvote. Potem ko je bil avgusta 2020 po 92 letih odstranjen iz industrijskega indeksa Dow Jones, je Exxon uporabil vrnitev cen nafte leta 2022 kot katalizator, da dokaže svojo vrednost. Toda ali je Exxon res ponovno zasedel prestol energetske industrije? In ali so zaloge nafte že dosegle vrh? Ali pa sta Exxon in nafta šele na začetku? Za odgovor si oglejte borzni grafikon Exxon.
X
Exxon se je dvignil, potem ko je 28. oktobra presegel ocene dobička v tretjem četrtletju. Naftni velikan je napredoval od začetka leta, najprej kot odgovor na naraščajoče cene nafte in nato kot odziv na ruski napad na Ukrajino. Ko pa so cene nafte padle pod 100 dolarjev za sod, je Exxon nato vodil nalogo, da bi zvišal delnice in vlagateljem pokazal, da povečana proizvodnja, naraščajoča dobičkonosnost in načrtovana širitev rafinerije niso le naključje.
Exxon je ta mesec razkril nov korporativni načrt, ki vključuje povečanje odkupov delnic na 50 milijard dolarjev do leta 2024, povečanje proizvodnje in zmanjšanje emisij toplogrednih plinov. Exxon je dejal, da bi načrt moral podvojiti dobiček in potencial denarnega toka do leta 2027 v primerjavi z letom 2019 kot rezultat "projektov z visokim donosom in nizkimi stroški dobave."
Družba je tudi povedala, da naj bi do leta 2027 "proizvodnja gornje proizvodnje narasla za 500,000 sodov ekvivalenta nafte na dan na 4.2 milijona sodov ekvivalenta nafte na dan", pri čemer bo več kot 50 % celotne količine prihajalo iz permskega bazena v ZDA, Gvajana. , Brazilija, in projekti utekočinjenega zemeljskega plina, v katere podjetje vlaga.
Ali bo Exxon vodil oživljajoči energetski sektor?
»Na naš uspeh gledamo kot na enačbo 'in', v kateri lahko proizvedemo energijo in izdelke, ki jih potrebuje družba, in smo vodilni pri zmanjševanju emisij toplogrednih plinov iz lastnih dejavnosti in tudi dejavnosti drugih podjetij,« Darren Woods, izvršni direktor uradnik, je dejal v sporočilu za javnost.
Energetika je avgusta 2.5, ko je bil Exxon odstranjen iz Dow-a, predstavljala le 500 % S&P 2000. Zdaj energija predstavlja več kot 5 % indeksa S&P 500.
Toda Exxonova strategija bi lahko naletela na ovire.
Predsednik Joe Biden in drugi demokrati še naprej grajajo Exxon in druge velike naftne družbe, ker se ukvarjajo z njihovimi dobički. V poročilu, ki ga je ta mesec izdal nadzorni odbor predstavniškega doma ZDA, je navedeno, da Big Oil ne namerava opustiti goriv, ki segrevajo ozračje, za več sončne energije, vetra, vodika in drugih alternativ kljub "greenwashingu".
In Exxon je ta teden vložil tožbo proti Evropski uniji zaradi odločitve bloka, da uvede nepričakovano dajatev na visoke dobičke energetskih podjetij, ki jih je sprožila ruska invazija na Ukrajino.
Vprašanja se nanašajo tudi na ceno nafte v letu 2023. Analitiki ocenjujejo, da bo surova nafta leta 90 v povprečju nad 2023 USD za sod, medtem ko naftne terminske pogodbe ocenjujejo, da bo cena padla na 70 USD.
Ali lahko povpraševanje po nafti še narašča?
Woods je ta mesec na svetu izvršnih direktorjev časopisa The Wall Street Journal dejal vlagateljem, da svetovno povpraševanje po nafti in plinu ne bo doseglo vrhunca še desetletja in da se morajo oblikovalci politik poleg obravnavanja podnebnih sprememb osredotočiti na cenovno dostopnost in zanesljivost energije.
Woods je dejal, da podjetje ne spreminja svoje strategije vlaganja v obnovljive vire energije, kot so nekateri njegovi evropski kolegi, ampak bo še naprej veliko vlagalo v naftne in plinske projekte, hkrati pa bo zmanjšalo lastne emisije ogljika. "Če svet potrebuje nafto in plin, kar potrebuje, kdo bi ju najbolje proizvedel," je dejal Woods. "Naše mnenje je, da dokler bosta nafta in plin potrebna … želimo biti tisti, ki smo v najboljšem položaju, da to zagotovimo."
Cene surove nafte v ZDA so padle, odkar so 130. marca dosegle najvišjo vrednost pri približno 7 USD. V petek so se cene surove nafte znižale na 78 USD za sod.
in Chevron (CLC) nadaljuje boj proti Exxonu za vodstvo v energetski industriji, prav tako tuji naftni velikani, kot je npr Shell (SHEL) in BP (BP).
Exxon delnice: temeljna analiza
Exxon je poročal, da se je dobiček v tretjem četrtletju povečal za 181 % na 4.45 USD na delnico, medtem ko so prihodki poskočili za 3 % na 52 milijarde USD. Izdatki za kapital in raziskovanje so v tretjem četrtletju znašali 112.1 milijarde dolarjev. Do konca tretjega četrtletja je XOM porabil 5.7 milijarde dolarjev, za kar družba pravi, da je na pravi poti, s celoletnimi smernicami od 3 do 15.2 milijard dolarjev.
Proizvodnja ekvivalenta nafte v tretjem četrtletju je znašala 3.7 milijona sodčkov na dan, kar je več kot 50,000 sodčkov ekvivalenta nafte na dan več kot v drugem četrtletju.
Exxon Mobil je prav tako objavil dividendo v četrtem četrtletju v višini 91 centov na delnico, kar je povečanje za 3 cente na delnico. Družba je dejala, da namerava za to leto izplačati skupaj 15 milijard dolarjev.
"Naložbe, ki smo jih naredili, tudi med pandemijo, so nam omogočile, da smo povečali proizvodnjo, da bi zadovoljili potrebe potrošnikov," je dejal Woods ob objavi dobička v tretjem četrtletju. "K zaslužku in rasti denarnega toka v četrtletju sta prispevala tudi strog nadzor nad stroški in rast naftnih in kemičnih izdelkov z višjimi maržami."
Napovedi prihodnjih zaslužkov
Kakšni bodo prihodki Exxona? Analitiki, ki jih je anketiral FactSet, pričakujejo, da bo Exxon v četrtem četrtletju zaslužil 3.32 dolarja na delnico in da bo letni dobiček leta 4 padel na 11.26 dolarja na delnico. Prodaja naj bi poskočila za 2023 % glede na lansko leto na 15 milijarde dolarjev v četrtem četrtletju, nato pa naj bi se znižala na letni prihodek 97.75 milijarde dolarjev leta 4.
John Kornitzer, soupravitelj 503.9 milijona dolarjev sklada Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), povedal za Investor's Business Daily prejšnji mesec sklad se bo okrog januarja ali februarja odločil, ali bo zmanjšal Exxon Mobil. Odločitev bo temeljila na cenah energije skozi to zimo v Evropi. Temeljil bo tudi na političnih vprašanjih, kot je na primer, ali energetski sektor povzroča veliko regulativno breme, pravi Kornitzer. Sklad je imel 28. septembra 30 % delničarskega denarja v delnicah energetskega sektorja.
»Exxon ima veliko polje v Surinamu ob obali Južne Amerike skupaj z Hess (HES)," je dejal Kornitzer. »Proizvodnja na tem področju se bo še povečevala v naslednjih treh, štirih, petih letih. Še naprej naletijo na nove vrtine.«
Tehnična analiza delnice Exxon
Delnica Exxon Mobila je v petek pridobila 0.5 % in je bila še vedno znotraj a ravno dno vzorec z nakupno točko 144.76 glede na Analiza grafikona MarketSmith. Exxon je oktobra uspešno zaključil konsolidacijo. Obseg trgovanja je bil ta teden nizek zaradi praznikov. Delnica se trudi ohraniti podporo na 50-dnevni meji in je precej nad 200-dnevno mejo.
Številne zaloge nafte so se povečale, vendar je naftna industrija v zadnjih nekaj mesecih izločila delnice, ki so bile slabše, in se ustalila pri delnicah, za katere vlagatelji verjamejo, da bodo dolgoročno preživele. Exxon je ena izmed tistih izstopajočih energetskih delnic.
IBD Live: novo orodje za dnevno analizo delniških trgov
O relativna trdnostna linija še vedno vztraja, spodbuden znak.
Zaloga XOM je skoraj popolna Sestavljena ocena od 98. XOM-ov Ocena EPS je povprečnih 80, vendar to delno odraža izgubo v letu 2020.
Izboljšanje dobičkonosnosti daje dodatno verodostojnost optimističnim napovedim glede delnic Exxon Mobil.
Exxon je ustvaril ogromen denarni tok in ta denar ponovno vložil v svojo rafinerijo in v nahajališča skrilavca.
Pred zaslužkom je analitik družbe Jefferies Lloyd Byrne 18. oktobra dejal, da je Exxon znižal kapitalske izdatke z nedavnih najvišjih vrednosti 31 milijard dolarjev v letu 2019. »Še naprej smo pozitivni glede Exxona v vseh njegovih oddelkih, saj vidimo močno, a ciljno usmerjeno rast navzgor v visoki verigi. -vrednost in nizkocenovni projekti,« je zapisal Byrne. Dodal je, da vidi "večjo izpostavljenost elementom na koncu proizvodne verige, ki podjetju omogočajo, da izkoristi višje marže rafiniranja v srednjem ciklu, in strategijo energetskega prehoda, ki upošteva njegove prednosti."
Exxonovi izdatki: ponovno vlaganje v posel?
In prejšnji mesec je Exxon Mobil napovedal izstop iz Rusije, potem ko je Moskva prevzela delež družbe v naftnem in plinskem podjetju Sahalin-1. Naftni velikan, ki v Rusiji deluje že več kot 25 let, je imel v projektu 30-odstotni delež.
Lansko poletje je Biden krivil naftne družbe za naraščajoče cene plina in namenil 500 milijonov dolarjev za projekte čiste energije po rudarskih območjih v ZDA. Biden je kritiziral Exxon, ker ni povečal kapitalskih izdatkov, in ga obtožil, da ohranja nizko ponudbo nafte in visoke cene bencina. Biden je prav tako odprl ameriške strateške zaloge nafte in s tem povečal ponudbo na trgu, da bi zadržal cene plina.
Po podatkih AAA je povprečna cena plina v ZDA v petek znašala 3.17 dolarja, potem ko je na začetku poletja presegla 5 dolarjev za galono.
"Poskrbeli bomo, da bodo vsi vedeli za dobiček Exxona," je Biden povedal novinarjem med obiskom v Los Angelesu. "Exxon je letos zaslužil več denarja kot Bog."
Exxonov odgovor: »Exxon Mobil je vlagal več kot katera koli druga družba v razvoj oskrbe z nafto in plinom v ZDA. To vključuje naložbe v ZDA v višini več kot 50 milijard dolarjev v zadnjih petih letih, kar je povzročilo skoraj 50-odstotno povečanje naše proizvodnje nafte v ZDA v tem obdobju.«
Doslej noben večji analitik v zadnjih nekaj mesecih ni znižal ali zvišal ocene delnice Exxon, čeprav so prejšnji mesec Morgan Stanley, Wells Fargo in JPMorgan zvišali ciljno ceno delnice. Vsa tri podjetja so ohranila svojo oceno nakupa na XOM.
Prihodnost Exxona
Exxon je tudi objavil, da je julija ob obali Gvajane odkril še dve naftni vrtini, s čimer je skupno odkril sedem naftnih vrtin v in okoli nahajališča. "Naložbena strategija Gvajane še naprej daje pozitivne rezultate," je dejal Exxon v sporočilu za javnost.
V začetku tega leta je naftna družba tudi napovedala, da se bo reorganizirala v tri poslovne enote. V skladu z novo strukturo sta bila oddelka za kemikalije in rafiniranje združena v en sam segment poročanja, da bi zmanjšali stroške. Podjetje prav tako načrtuje, da bo do sredine leta 2023 preselilo svoj sedež iz Irvinga v Teksasu v Houston.
Dnevna zaloga KVČB: Oglejte si, kako poiskati, izslediti in kupiti najboljše zaloge
Povpraševanje po nafti se dolgoročno zmanjšuje, saj se uveljavljajo alternativni viri energije. Neodvisne ameriške družbe za nafto iz skrilavca zmanjšujejo svojo porabo, da bi ohranile svoje bilance na pozitivni podlagi. To pušča vrata velikim naftnim podjetjem odprta, da zavzamejo tržni delež.
Exxon je postal večji igralec iz skrilavca in je povečal svoje deleže v Permskem bazenu v Teksasu in Novi Mehiki.
Velika nafta se spopada s podnebnimi spremembami
Tudi tekmeci se gibljejo k širitvi posesti iz skrilavca. Julija 2020 je Chevron objavil, da kupuje neodvisnega proizvajalca nafte in plina Noble Energy s sedežem v Houstonu v poslu z vsemi delnicami, ocenjenim na 5 milijard dolarjev. Noble ima 92,000 hektarjev v porečju Delaware v z nafto bogatem permu.
In oktobra 2020, ConocoPhillips (COP) soglašala z nakupom družbe Concho Resources v poslu z vsemi delnicami, ocenjenim na 9.7 milijarde dolarjev. Tako je nastal največji neodvisni ameriški proizvajalec nafte.
Rast zalog IBD 50 za ogled: poiščite najboljše zaloge za nakup in sledenje
Aktivisti in vlagatelji proti podnebnim spremembam so želeli, da se Exxon zaveže, da bo do leta 2050 zmanjšal svoje emisije na neto nič.
Exxon se je zavezal, da bo do leta 2050 dosegel ničelne neto emisije ogljika pri delovanju. Vendar obljuba ni vključevala emisij potrošnikov, ki uporabljajo nafto in druga fosilna goriva.
Lansko leto je Chevron napovedal, da bo imel do leta 2050 neto ničelne emisije iz svojih proizvodnih dejavnosti. Vendar se ni obljubil, da bo dosegel neto ničelno vrednost za vse operacije.
Je delnica Exxona nakup?
Lanska borzna akcija je za Exxon pomenila korak nazaj. Padec cen nafte od leta 2014 do 2020 je povzročil, da je delnica Exxona po 90 letih izgubila status kotacije Dow Jones Industrial Average. Exxon je zamenjal Salesforce (CRM) avgusta 2021.
Kot pri drugih delnice nafte za nakup in opazovanje, bodo delnice Exxona rasle in padale s cenami surove nafte. Torej, tudi ko je Exxon videti dobro na podlagi temeljnih in tehničnih podatkov, lahko cene surove nafte nenadoma padejo, kar bo znižalo tudi delnice XOM.
Vlagatelji bi se lahko odločili za nakup sklada, s katerim se trguje na borzi za energijo, kot način za igranje sektorskih premikov, pri čemer bi se izognili tveganjem, specifičnim za delnice. Sklad SPDR za izbrani sektor energije (XLE) in iShares US Energy ETF (IYE) sta dva ETF-ja, povezana z energijo. Toda ti ETF-ji so še vedno izpostavljeni nihanju cen surove nafte.
Exxon in Chevron sta glavni uteži v XLE.
Pod črto: Exxonova delnica se trenutno približuje drugi nakupni točki pri 114.76 od nespremenjene osnove. Exxon je dosledno presegel turbulentni trg in bi si lahko opomogel od nedavnih padcev nafte. Vendar bo zahtevalo ponovno vlaganje v nafto, zajemanje ogljika in alternativne energije ter zagotoviti, da obdrži svoj vodilni položaj.
Vlagatelji lahko preverijo Seznami delnic IBD in drugih Vsebina KVČB najti na desetine najboljše delnice za nakup ali ogled.
Spremljajte Michaela Molinskega na Twitterju @IMmolinski
LAHKO TUDI:
Ali Chevron Stock trenutno kupuje? Tukaj je prikazano, kakšen je zaslužek
Z MarketSmithom ujemite naslednjo veliko dobitno zalogo
Pridobite popoln dostop do seznamov zalog IBD in ocen
Kaj je CAN SLIM? Če želite najti zmagovalne delnice, bolje vedite
Vir: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo