Strokovnjaki vidijo nove priložnosti v kitajskih delnicah, pri čemer naj bi se gospodarska aktivnost po ponovnem odprtju Šanghaja okrepila

Topline

Svetovni trgi so nedavno imeli koristi od pozitivnih novic s Kitajske, ki odpravlja omejitve zaradi koronavirusa v Šanghaju in domnevno blaži regulativne ukrepe v svojem tehnološkem sektorju, zaradi česar so nekateri strokovnjaki povečali svojo izpostavljenost kitajskim delnicam, saj so stavili na oživitev gospodarstva.

Ključna dejstva

Ker se okužbe postopoma zmanjšujejo, kitajski umik dvomesečnega zapora zaradi bolezni Covid-19 v Šanghaju zagotavlja dvig na svetovne trge.

Medtem ko so zapori na Kitajskem "dramatično negativno vplivali" na gospodarsko aktivnost, analitiki Goldman Sachsa pričakujejo "močan oživitev" junija in julija, "v skladu z izkušnjo po drugih večjih zaporah po svetu."

Pričakuje se, da bo ponovno odprtje države olajšalo zamude v svetovni dobavni verigi (sredi poročil, da je pristanišče v Šanghaju skoraj spet polno obratovalne zmogljivosti), vendar strokovnjaki opozarjajo, da bo minilo še nekaj časa, preden se bo gospodarska aktivnost v celoti povrnila.

Vrednotenja na kitajskem delniškem trgu so zdaj padla na privlačnejše ravni in obstajajo "nekateri znaki", da vlagatelji znova povečujejo izpostavljenost Kitajski z veliko dolgoročnimi priložnostmi, pravi Brendan Ahern, glavni direktor za naložbe pri podjetju, ki je osredotočeno na Kitajsko. Ponudnik ETF KraneShares.

Delnice kitajskih velikanov e-trgovine, kot so Alibaba, JD.com, Tencent in Pinduoduo, so se izboljšale (za 21 %, 20 %, 13 % oziroma 66 % v zadnjem mesecu), poudarja in bi moral pripravljeni za nadaljnje okrevanje, saj imajo koristi od odporne potrošniške porabe.

Ahern izpostavlja tudi to, kar imenuje »čisti tehnološki ekosistem« – podjetja za veter, sončno energijo in električna vozila –, ki so videti pripravljena za dolgoročno rast, kljub temu, da so letos opazili nekoliko popravek rasti; ima pogled na proizvajalca baterij za električna vozila CATL in avtomobilov BYD.

Ključno ozadje:

Kljub pozitivnim novicam o ponovnem odprtju, dolgoročne težave kitajskega gospodarstva ostajajo nespremenjene, v nedavnem zapisu pravijo analitiki Goldman Sachsa. Koronavirus bo "ostal grožnja, dokler se oblikovalci politik ne bodo počutili udobno, da se oddaljijo od politike covid nič", trdijo, da je še vedno daleč. Še več, Kitajska ostaja "izvozno usmerjeno gospodarstvo in ta model je pod pritiskom, ko se globalizacija upočasni ali obrne," pravi Goldman. Analitiki poudarjajo tudi nenehne težave v kitajskem nepremičninskem sektorju, kjer so naložbe v nepremičnine v "zgodnjih fazah večdesetletnega upadanja, saj se rast mestnega prebivalstva upočasnjuje in špekulativna dejavnost zmanjšuje."

Na kaj je treba paziti:

Po Wall Street Journal poročali V začetku tega tedna, ko bodo kitajski regulatorji zaključili večletno preiskavo giganta za izmenjavo vozil Didi in odpravili prepoved novim uporabnikom, so nekateri vlagatelji upali, da bi se lahko kitajski regulativni zatrt njenega tehnološkega sektorja omilil. Na podlagi vladne retorike, ki nakazuje, da se izvajanje uredbe umirja, bi lahko trdili, da je "najhujšega konec," pravi Ahern. "Veliko bolj je zaskrbljen" zaradi ameriške regulacije kitajskih tehnoloških podjetij in dodaja, da bo Kitajska morala dati velik poudarek razvoju lastne tehnologije ter diverzifikaciji in oživitvi svojega tehnološkega sektorja. "Če vas skrbi, da bodo ZDA zagotavljale manj dostopa do ameriških tehnologij, bi lahko bila kitajska domača podjetja velik upravičenec," pravi Ahern.

Nadaljnje branje: