Izkoristite svoj portfelj s temi tremi podjetji za prosti čas

Athleisure Stocks Zadnje novice

V zadnjih nekaj letih so oblačila za prosti čas začela pridobivati ​​na priljubljenosti. Prosti čas je priljubljena kategorija, ker zajema več širokih trendov, vključno z globalnim premikom k potrošnikom, ki nosijo bolj sproščena oblačila, potrošnikom, ki iščejo udobna oblačila, in potrošnikom, ki se zavedajo zdravja in se bolj ukvarjajo s športnimi aktivnostmi. Trg je zelo konkurenčen in oster zaradi prisotnosti velikega števila mednarodnih in regionalnih akterjev, ki si vztrajno prizadevajo za inovacije.

Velikost svetovnega trga za šport in prosti čas je bila leta 306.6 ocenjena na 2021 milijarde USD in naj bi od leta 8.9 do 2022 rasla s skupno letno stopnjo rasti (CAGR) v višini 2030 %. Severna Amerika je leta 2021 zajela največji delež prihodkov, medtem ko se pričakuje, da bo azijsko-pacifiški del tega deleža najhitrejša rast v predvidenem obdobju. Pričakuje se, da se bo segment izdelkov oblačil za jogo širil najhitreje. Naraščajoča priljubljenost in koristi joge kot dejavnosti za telesno pripravljenost vodijo k povečanju števila navdušencev joge po vsem svetu.

Segment športnega prostega časa lahko razdelimo na dva podsegmenta: masovni športni in prosti čas. Športna oblačila za prosti čas postajajo vse bolj sprejeta za uporabo v različnih družbenih okoljih. Tako so na številne luksuzne modne znamke močno vplivali trendi uličnih oblačil za prosti čas, ki jih motivira trenutna potreba premožnih potrošnikov po mešanju udobja in stila. Da bi se temu spopadli, so številni luksuzni trgovci na drobno lansirali izdelke za prosti čas, kot so superge, pajkice in pripomočki za telovadnico.

Tako kot mnogim trgovcem na drobno je pandemija koronavirusa koristila e-trgovini podjetij za prosti čas. Podjetja so zaradi zapor zaznala porast prodaje v e-trgovini. Poleg tega je veliko podjetij imelo koristi od prehoda na delo od doma, saj so se mnoga odločila za udobnejša delovna oblačila.

Na splošno ima industrija športa za prosti čas svetlo prihodnost. Podjetja želijo imeti koristi od dviga zdravstvene zavesti in kondicije potrošnikov. Vse več podjetij bi lahko začelo ponujati izdelke za prosti čas, da bi zajelo del rasti industrije. Široko sprejetje je že v teku in podjetja bodo morala najti načine, kako izstopati, da bodo preživela že tako konkurenčno industrijo.

Razvrščanje delnic za prosti čas z ocenami A+ delnic AAII

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektiven okvir, ki vam omogoča, da podjetja primerjate na enak način. Zato je AAII ustvaril ocene delnic A+, ki ocenjujejo podjetja na podlagi petih dejavnikov, ki jih kažejo raziskave in rezultati naložb v resničnem svetu, da bi dolgoročno prepoznali delnice, ki presegajo trg: vrednost, rast, zagon, spremembe (in presenečenja) ocene dobička in kakovost.

Spodnja tabela z uporabo A+ delnic delnic AAII povzema privlačnost treh športnih delnic – Lululemon Athletica, Nike in Under Armour – glede na njihove temelje.

Povzetek ocene A+ delnic AAII za tri delnice Athleisure

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Lululemon Athletica (LULU) je oblikovalec, distributer in prodajalec športnih oblačil in dodatkov, ki jih navdihuje življenjski slog. Njeni segmenti vključujejo prodajalne, ki jih upravljajo podjetja, in neposredne potrošnike. Njegov izbor oblačil vključuje hlače, kratke hlače, majice in jakne, namenjene dejavnostim, kot so joga, tek, trening in druge prepotene dejavnosti. Ponuja tudi pripomočke, povezane s fitnesom. Njegove trgovine, ki jih upravlja podjetje, vključujejo približno 574 trgovin v 17 državah. Lululemonov segment neposrednega potrošnika vključuje spletno mesto za e-trgovino v ZDA, spletna mesta za druge države in regije ter mobilne aplikacije, vključno z mobilnimi aplikacijami na napravah v trgovinah. Podjetje posluje tudi prek MIRROR, ki ponuja fitnes na domu prek vadbene platforme.

Revizije ocene dobička kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne obete podjetja. Na primer, Lululemon ima revizijsko oceno zaslužka B, kar je pozitivno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njenih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj glede dobička in odstotni spremembi njene konsenzne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

Lululemon je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v prvem četrtletju 2022 v višini 3.3 %, v prejšnjem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 2.8 %. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za drugo četrtletje 2022 povečala z 1.852 USD na 1.868 USD na delnico zaradi 20 popravkov navzgor in dveh navzdol. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za celotno leto 2022 povečala za 1.1 % z 9.383 USD na 9.488 USD na delnico, na podlagi 26 revizij navzgor.

Lululemon ima stopnjo zagona C, ki temelji na njegovi oceni zagona 42. To pomeni, da je povprečen glede na uteženo relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Ta rezultat je izpeljan iz nadpovprečne relativne cenovne moči –1.1 % v drugem zadnjem četrtletju, –12.1 % v tretjem zadnjem četrtletju in 9.3 % v četrtem zadnjem četrtletju, izravnano s spodnjim -povprečna relativna trdnost cen v zadnjem četrtletju –15.1 %. Rezultati so 33, 51, 51 in 83 zaporedno od zadnje četrtine. Tehtana relativna moč cen štirih četrtin je –6.8 %, kar pomeni rezultat 42. Razvrstitev tehtane relativne moči štirih četrtin je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij, pri čemer je podana zadnja četrtletna sprememba cene utež 40 % in vsako od treh prejšnjih četrtletij z utežjo 20 %.

Podjetje ima vrednostni razred F, ki temelji na njegovi vrednosti 86, kar velja za izjemno drago. To izhaja iz visokega razmerja med ceno in prostim denarnim tokom (P/FCF) 70.2 in visokega razmerja med ceno in knjigo (P/B) 12.64. Poleg tega ima Lululemon stopnjo rasti B, kar velja za močno. To izhaja iz močne petletne stopnje rasti denarnega toka iz poslovanja v višini 29.2 % in močne petletne stopnje rasti prodaje v višini 21.7 %. To je nekoliko izravnano z zelo nizko četrtletno rastjo denarnega toka iz poslovanja v višini –213.6 %.

Nike (NKE) oblikuje, trži in distribuira športno obutev, oblačila, opremo in dodatke za športne in fitnes aktivnosti. Njeni operativni segmenti vključujejo Severno Ameriko, Evropo, Bližnji vzhod in Afriko (EMEA), širšo Kitajsko ter Azijo, Pacifik in Latinsko Ameriko (APLA). Pod imenom Nike prodaja linijo športne opreme in dodatkov, vključno s torbami, nogavicami, žogami za šport, očali, urami, digitalnimi napravami, kiji, rokavicami, zaščitno opremo in ostalo športno opremo.

Podjetje ima vrednostni razred F, ki temelji na oceni vrednosti 81, kar velja za izjemno drago. Nižje ocene kažejo na privlačnejšo delnico za vrednostne vlagatelje in s tem na boljšo oceno.

Nikeova lestvica vrednosti temelji na več tradicionalnih meritvah vrednotenja. Podjetje ima oceno 30 for donos delničarjev, 65 za razmerje med ceno in prodajo (P/S) in 86 za razmerje med vrednostjo podjetja in dobičkom pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo (EBITDA), pri čemer je nižji rezultat, boljši je za vrednost. Družba ima delničarski donos 1.1 %, razmerje med ceno in prodajo 3.42 in 29.9 vrednost podjetja glede na EBITDA razmerje. Razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo je 10.79, kar pomeni rezultat 95.

Ocena vrednosti je procentilni rang povprečja odstotkovnih uvrstitev zgoraj omenjenih meritev vrednotenja, skupaj z razmerjem med ceno in prostim denarnim tokom ter razmerjem med ceno in dobičkom (P/E).

Kakovostne delnice imajo lastnosti, povezane z zvišanjem in zmanjšanim tveganjem padca. Preizkušanje ocene kakovosti za nazaj kaže, da so zaloge z višjimi ocenami v povprečju presegle zaloge z nižjimi ocenami v obdobju od 1998 do 2019.

Nike ima oceno kakovosti A z rezultatom 98. Stopnja kakovosti A+ je percentilni rang povprečja percentilnih rangov donosnosti sredstev (ROA), donosnost vloženega kapitala (ROIC), bruto dobiček na sredstva, povratni donos, sprememba skupnih obveznosti do sredstev, časovne razmejitve sredstev, Z dvojno glavno tveganje stečaja (Z) rezultat in F-score. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem meril ali, če katera koli od osmih meritev ni veljavna, preostale veljavne mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo imeti delnice veljavno (ki ni ničelno) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje je visoko uvrščeno glede na bruto dohodek v sredstvih in F-Score. Nike ima bruto dohodek na sredstva 55.7 % in oceno F 8. Mediana bruto dohodka na sredstva v panogi je 29.2 %, mediana F-ocena pa 5. F-ocena je število med 0 in 9, ki ocenjuje moč finančnega položaja podjetja. Upošteva donosnost, finančni vzvod, likvidnost in učinkovitost poslovanja podjetja. Edina metrika kakovosti, ki je za Nike uvrščena pod povprečje, je sprememba časovnih razmejitev sredstev v 48. percentilu.

Nike je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v četrtem četrtletju 2022 v višini 11.8 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 22.2 %. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za prvo četrtletje leta 2023 zmanjšala z 1.258 USD na 0.941 USD na delnico zaradi 20 popravkov navzdol. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2023 zmanjšala za 18.5 % s 4.647 USD na 3.786 USD na delnico, na podlagi 28 revizij navzdol.

Under Armour (UAA) razvija, trži in distribuira oblačila, obutev in dodatke za moške, ženske in otroke. Njegova primarna dejavnost deluje v štirih geografskih segmentih: Severna Amerika, ki jo sestavljajo ZDA in Kanada; Evropa, Bližnji vzhod in Afrika; Azija-Pacifik; in Latinska Amerika. Severnoameriški segment prodaja oblačila, obutev in dodatke prek svojih veleprodajnih kanalov in kanalov neposredno potrošnikom. EMEA prodaja oblačila, obutev in dodatke prek veleprodajnih strank in neodvisnih distributerjev, skupaj s spletnimi stranmi za e-trgovino ter trgovinami blagovnih znamk in tovarniških hiš. Asia-Pacific prodaja oblačila, obutev in dodatke na Kitajskem, v Južni Koreji, Avstraliji, Singapurju, Maleziji in na Tajskem prek trgovin, ki jih upravljajo njegovi distribucijski in veleprodajni partnerji.

Under Armour ima kakovostno oceno A z oceno 88. Podjetje je visoko uvrščeno glede na bruto dohodek v sredstvih in spremembo skupnih obveznosti v sredstvih. Under Armour ima bruto dohodek v sredstvih 63.7 % in spremembo celotnih obveznosti v sredstvih –9.4 %. Mediana spremembe panoge v skupnih obveznostih do sredstev je 2.9 %. Edina kakovostna merila, ki se za Under Armour uvrščajo pod povprečje, sta donos odkupa in donosnost vloženega kapitala v 37. oziroma 26. percentilu.

Under Armour ima oceno C na podlagi ocene 49, ki velja za povprečno. Podjetje ima oceno 33 za razmerje med ceno in prostim denarnim tokom ter 22 za razmerje med ceno in prodajo. Podjetje ima razmerje med ceno in prostim denarnim tokom 10.3, razmerje med ceno in prodajo pa 0.70. Nižje razmerje med ceno in dobičkom velja za boljšo vrednost, razmerje med ceno in dobičkom Under Armour pa je 61.6 % višje od sektorske mediane 11.2. Razmerje med vrednostjo podjetja in EBITDA je 13.5, kar pomeni rezultat 59.

Under Armour je poročal o negativnem presenečenju glede dobička v prvem četrtletju 2022 v višini 117.5 %, v predhodnem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju glede dobička v višini 115.4 %. V zadnjem mesecu je konsenzna ocena dobička za drugo četrtletje 2022 ostala enaka pri 0.260 USD na delnico kljub enemu popravku navzgor in 10 popravkom navzdol. V zadnjem mesecu se je konsenzna ocena dobička za celotno leto 2022 zmanjšala za 14.7 % z 0.797 USD na 0.680 USD na delnico, na podlagi dveh popravkov navzdol.

Under Armour ima stopnjo rasti D na podlagi ocene 35. Edina metrika rasti, ki je nad mediano panoge, je petletna stopnja rasti denarnega toka iz poslovanja pri 16.9 %. Podjetje ima oceno zagona F z oceno 19. Under Armour ima nadpovprečno relativno visoko ceno v tretjem in četrtem zadnjem četrtletju, vendar zelo slabo relativno cenovno moč v prvem in drugem zadnjem četrtletju četrtine.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.