Borze so pohitele pokazati dokazila o rezervah. To ni dovolj.

Centralizirane borze, ki še vedno stojijo po padcu FTX, so hitele pokazati dokaze o rezervah. Lepa predstava, a premalo, pravijo poznavalci.

Dokazilo o rezervah – ali natančno prikaz, kaj borza ima – je poskus tiste vrste preglednosti, ki je FTX, kot so pokazale nedavne prijave stečaja, zelo primanjkovala. In tako pomiriti stranke po propadu borze prejšnji teden, vključno z borzami binance, Razširitev OKX in Crypto.com sta podprla svoj dokaz med zbori v družabnih medijih "ne tvoji ključi, ne tvoja kripto" in poziva k večji jasnosti glede rezerv takšnih izmenjav.  

Na prvi pogled je preglednost dobrodošla poteza. Toda dokaz o rezervah je le en sam posnetek in ne prikazuje celotne slike, pravijo strokovnjaki.

Sredstva so prikazana ob določeni časovni točki, kar daje možnosti za manipulacijo, je zapisala Bank of America v obvestilu z dne 17. novembra glede dokazila o rezervah.

Kaj manjka?

Vaja ima tudi omejeno vrednost, ker je le en vidik številnih med seboj povezanih finančnih meritev, je dejal Wayne Trench, izvršni direktor borze OSL.

"Ne razkrivajo revidiranih finančnih rezerv, obveznosti strank in podjetij, posojil podjetja ali večine drugih zahtevanih informacij, potrebnih za ugotavljanje finančnega stanja podjetja," Trench opozoriti.  

OSL je v lasti BC Technology Group, javnega podjetja s sedežem v Hong Kongu, ki je predmet predpisov in rednih revizij. Medtem ko priznava, da tudi tradicionalne strukture niso neprebojne, je podjetje poudarilo, da redne in pregledne revizije, ločevanje sredstev strank v stečajnih oddaljenih skladih ter podvrženost regulativnemu nadzoru in nadzoru prve stopnje trenutno zagotavljajo znatno višjo raven zaščite vlagateljev.   

Finančni direktor CoinShares Richard Nash je ponovil te občutke in dejal, da je izmenjava dokazov o rezervah koristna praksa.

"Ni pa nezmotljiv," je poudaril Nash. "Podpira zagotavljanje zaupanja in preglednosti, dveh konceptov, ki v prostoru digitalnih sredstev še nikoli nista bila tako pomembna kot v zadnjih dveh tednih."

Nash je opozoril, da je CoinShares javno uvrščen na Nasdaq First North Growth Market in da njegovo dokazilo o rezervah "sodi poleg našega letnega revizijskega dela računovodskih izkazov."  

"Katere zaključke, če sploh, je mogoče potegniti o finančnem stanju subjekta, ki ima skrbniška sredstva, če dokazilo o rezervah ni popoln pogled na bilanco stanja," je vprašal Nash.

Medtem ko so borze hitro zadržale svoja dokazila o rezervah, nobena ni posredovala dokazila o obveznostih ali neporavnanih dolgovih.

Rezerve, po številkah 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex in Huobi so objavili dokaz o rezervah po propadu FTX. Blok je razčlenil skupno vrednost rezerv v dolarjih in vsako rezervno sredstvo z uporabo podatkov prek Defi Llama.

Večina borz, ki poročajo – razen Binance in Crypto.com – je podrobno opisala večino čistih rezerv s čisto zaklenjeno skupno vrednostjo (TVL) – z omejenimi sredstvi, ki jih izda borza. Kraken objavlja rezerve le polletno in njegova zadnja prijava z dne 30. junija ni bila vključena kot taka. 

Binance 

Binance poročali največje rezerve katere koli borze. Po podatkih prek Defi Llama so rezerve borznega velikana znašale več kot 65 milijard dolarjev. 

Celotna menjava rezerve — od 11. novembra — vključujejo 475,000 BTC, 4.8 milijona ETH, 17.6 milijarde USDT, 21.7 milijarde BUSD, 601 milijon USDC in 58 milijonov BNB.  

Binance ima pomemben del svojih rezerv v BUSD in BNB, vrednih okoli 35 milijard dolarjev. Večina njegovih imetij BNB je v Binance Smart Chain prek njegovega standarda žetonov BEP20, čeprav je bilo približno 15 milijonov žetonov BNB v rezervi izdanih prek omrežja Ethereum.  

Binance stablecoin, BUSD, izdaja Paxos in ne borza sama.  

Rezerve borze so razdeljene na štiri verige blokov: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum in Tron. 

Binanceove rezerve v verigi blokov Ethereum niso omejene na izvorno sredstvo verige, ether. Borza ima v verigi tudi stabilne kovance USDC, USDT in BUSD.  

Nedavni dogodki na trgu niso vplivali na verigo blokov Ethereum. Medtem ko so cene digitalnih sredstev močno padle, je osnovno omrežje še naprej obdelovalo transakcije. 

Crypto.com 

Rezerve Crypto.com v vrednosti 2.46 milijarde dolarjev sestavljajo 25 % bitcoina, po za Defi Llamo. Tetherjev USDT in ether predstavljata 5 % oziroma 18 %.  

Borza je dvignila obrvi, ko je razkrila, da je 21 % njenih rezerv sestavljenih iz Shiba Inuja, memecoina s temo psa, dovzetnega za špekulativno nihanja cen. Z žetonom se je trgovalo višje v skladu z dogecoinom, ko je bil zaključen prevzem Twitterja s strani Elona Muska. Shiba Inu trenutno trguje pri 0.000009 USD. 

Rezerve Crypto.com so razdeljene med Bitcoin in Ethereum. Shiba Inu je žeton v verigi blokov Ethereum. 

Razširitev OKX 

Večina rezerv OKX je v stabilnih kovancih, z 2.43 milijarde dolarjev USDT in 195 milijonov dolarjev USDC. Po navedbah Defi Llama ima borza s sedežem na Sejšelih tudi 91,000 BTC rezerv. 

62 % rezerv OKX je v Ethereumu, 27 % pa v bitcoinih. Tron in Arbitrum predstavljata 5 % oziroma 3 %. 

Nekatere verige, kot je Polygon, niso prikazane; ta veriga blokov predstavlja precej manjši delež celotnih rezerv podjetja.  

Bitfinex

Bitfinex je poročal o rezervah v višini 5.06 milijarde dolarjev, od tega 3.26 milijarde dolarjev v bitcoinih. Preostale rezerve borze so bile ether v vrednosti 1.49 milijarde USD, 88 milijonov USD v USDT in 55 milijonov USD v USDC.

Večina rezerv borze je razdeljena v tri verige: Bitcoin, Ethereum in Tron. Večina njegovih imetij je v bitcoinih, preostali del pa večinoma v Ethereumu – prek etra, stabilnih kovancev in drugih žetonov v omrežju – z majhnim zneskom v Tronu. 

Huobi  

Huobi je poročal o rezervah v višini več kot 3.11 milijarde dolarjev, poroča Defi Llama. Rezerve borze vključujejo 43,200 BTC, 274,000 ETH, 820 milijonov USDT in 9.7 milijarde TRX. 

Razčlenjeno po verigi, je večina Huobijevih rezerv v lastnih sredstvih Ethereum, kar predstavlja 43 % vseh. Bitcoin in Tron predstavljata 34 % oziroma 23 %.  

Huobi ima sredstva iz drugih verig, vključno z Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS in Solana. Vsaka od teh verig obsega 1 % ali manj rezerv borze. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Vse pravice pridržane. Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni na voljo ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.