Evropski proizvajalci avtomobilov lahko obvladajo običajne ovire, a trgovinsko vojno?

Tudi če se evropski proizvajalci avtomobilov otresejo pričakovane recesije, prestanejo inflacijski vihar in se soočijo s kitajskim izzivom, se bodo morali soočiti z vse močnejšo konkurenco, ko se bo proizvodnja otresla prisilnega jopiča pomanjkanja polprevodnikov. Trgovinska vojna z ZDA bi lahko imela neprijetne posledice.

Strah izvršnega direktorja Stellantisa Carlosa Tavaresa, da bi bilo prestrukturiranje morda neizogibno, se je pojavil v začetku leta, ko Ford Evropa dejal, da mora biti bolj konkurenčen, ko je industrija prešla na električne avtomobile. Nemški sindikati so povedali, da bi ukinitev delovnih mest lahko dosegla 3,200 po vsej Ford Europe.

Evropska industrija je komaj imela čas, da se osredotoči na eksistencialni izziv Kitajske, ko so postale jasne posledice ameriškega zakona o zmanjševanju inflacije (IRA) in njegovih 370 milijard dolarjev vrednih subvencij za čisto tehnologijo.

Predsednica Evropske komisije Ursula von der Leyen je na letnem Svetovnem gospodarskem forumu v Davosu izrazila zaskrbljenost zaradi vpliva IRA na evropsko avtomobilsko industrijo, ki subvencionira električna vozila le, če so sestavljena v Severni Ameriki. To grozi, da bo spodkopalo načrt Evrope, da postane vodilna v svetu na področju tehnologije električnih avtomobilov, in je privedlo do pozivov, da morata EU in Nemčija financirati podoben načrt za spodbujanje svojih svetovnih akterjev.

Brez nekaterih ublažitev to kaže na možnost škodljive trgovinske vojne. Ko podjetja vlagajo v novo tehnologijo, da bi premagala nasprotnike tako, da so boljša, je to lahko brutalno, vendar je bolj verjetno, da bo ustvarilo konstruktivne rezultate. Ko države menijo, da morajo subvencionirati svoje domače prvake, da bi lahko zmagale, tega ne stori nihče. Svetovna trgovinska organizacija je bila ustanovljena, da bi se izognila takšni nepošteni in potratni konkurenci. Spremembe zakonodaje v kongresu, ki jih je pripravil senator Joe Manchin (DW.Va), naredijo možni vpliv na Evropejce še težje berljiv.

ZDA so si zastavile cilj, da bi moralo biti 50 % avtomobilske proizvodnje električnih ali priključnohibridnih PHEV do leta 2030. EU bo do leta 2035 prepovedala vso prodajo vseh novih vozil ICE in PHEV. Kalifornija je odredila prepoved novih vozil ICE. do leta 2035, z omejeno prodajo PHEV.

Podatki bodo kmalu razkrili pravo stanje industrije, ko se odziva na te izzive.

Investicijska banka UBS je ponovila svojo napoved, da se bodo dobički industrije leta 40 zmanjšali za približno 2023 %, in ocenila, da bo Teslino znižanje cen sprožilo cenovno vojno pri električnih vozilih s posledicami za celotno industrijo. Tudi tradicionalni proizvajalci, ki izdelujejo motorje z notranjim zgorevanjem (ICE), bodo posrkani, vendar bodo zaradi višjih stroškov njihovi načrti iztirili "pripoved o pariteti marže EV".

»(Finančne podružnice ameriških in nemških proizvajalcev) bodo pod pritiskom in dobički skupnih podjetij na Kitajskem bodo strukturno ogroženi. V tem ozadju imamo raje luksuz kot premijo kot (proizvajalci množičnega trga), dobavitelje pa vidimo kot boljši kraj za skrivanje,« je UBS zapisal v poročilu.

Avtomobilski analitiki pri Avtovista24 pričakujemo, da bo prodaja limuzin in SUV-jev v Evropi leta 2023 poskočila za 12.2 % na 12.67 milijona. To se sliši pozitivno, vendar je Autovista24 dejala, da si bo »oblegani avtomobilski sektor celine« srednjeročno in dolgoročno opomogel, vendar je tudi znižala napoved regije za leti 2024 in 2025 in dodala to zlovešče misel.

"Obseg (prodaje) novih avtomobilov v Evropi naj se ne bi vrnil na raven pred pandemijo do sredine naslednjega desetletja," je dejal Autovista24. Prav ste prebrali; 2035.

Investicijski raziskovalec Bernstein je dejal, da bi morali vlagatelji uživati ​​v verjetno hvalevrednih rezultatih za leto 2022, dokler lahko, saj bodo stvari kmalu postale težke.

»Prvi tedni leta 2023 so že pokazali, da se je cenovna konkurenca vrnila. S povečevanjem proizvodnje se je cenovni cikel končal na Kitajskem, končuje se v ZDA in samo Evropa bo uživala še nekaj brezskrbnih mesecev,« je Bernstein zapisal v poročilu.

LMC Automotive je v začetku tega meseca dejal, da bo prodaja avtomobilov v Zahodni Evropi leta 7.8 poskočila za 2023 % na 10.95 milijona. LMC svari pred "obdobjem recesije" v prvi polovici leta 2023.

Te napovedi je treba primerjati s 14.29 milijona prodaj v letu 2019 pred koronavirusom. Velik del proizvodnje v industriji je še vedno usmerjen v zadovoljevanje zahodnoevropskega trga, ki je več kot 3 milijone večji od trenutnih pričakovanj.

Leta 2022 je prodaja v Zahodni Evropi padla za 4.1 % na 10.15 milijona. Zahodna Evropa vključuje vse velike trge, kot so Nemčija, Francija, Britanija, Italija in Španija.

Stellantisov Tavares je v govoru na tehnološkem sejmu CES v Las Vegasu prejšnji mesec opozoril, da so zaprtja tovarn možna, saj je več dražjih električnih avtomobilov povzročilo krčenje celotnega trga. Tavares je znova poudaril, da je morala avtomobilska industrija pokriti 40 % višje stroške BEV.

Po poročanju Financial Timesa v četrtek EU razmišlja o ukrepih za boj proti negativnemu vplivu IRA. V članku novinarjev iz Washingtona in Bruslja je FT poudaril, da med drugim BMW pripravlja načrte za povečanje naložb v ZDA. EU je ustanovila "delovno skupino", da bi zmanjšala del vpliva IRA, ki zahteva ZDA pridobivanje virov.

Prejšnji mesec je francoski predsednik Emmanuel Macron med srečanjem s predsednikom Bidenom v ZDA dejal, da bi lahko IRA "razdrobila Zahod", ker se je zdelo, da nepravično spodbuja trgovino ZDA.

Nekateri komentatorji menijo, da IRA spodkopava pravila o prosti trgovini Svetovne trgovinske organizacije (WTO) in da bi morala EU najprej ukrepati prek WTO, namesto da vstopi v uničujočo vojno za subvencije z ZDA.