ETF-ji za globalno prehrambeno katastrofo

Morda prihaja svetovna kriza s hrano, vendar lahko nekateri ETF-ji pomagajo uspešno premagati morebitne posledice.

Ruska invazija na Ukrajino je razburila svet na več načinov kot s težavnimi vprašanji nasilja in kršenja človekovih pravic.

Toda z globalnega vidika sta Rusija in Ukrajina tudi ključna vira kmetijskih proizvodov, motnje pa imajo velike posledice v smislu oskrbe s hrano in inflacije.

Upoštevajte, da skupaj predstavljata Ukrajina in Rusija 12 % trgovanih kalorij, vključno z 28 % pšenice, 29 % ječmena, 15 % koruze in 75 % sončničnega olja. članek v The Economist. Motnje v svetovni oskrbi s hrano verjetno povzročajo tudi inflacijo.

Članek Economist tudi ugotavlja, da so povečani stroški hrane povečali negotovost s hrano, s 440 milijonov ljudi na 1.6 milijarde, in pravi, da jih je 250 milijonov dobesedno na robu lakote. To kaže, da inflacija hrane ne gre nikamor. Zaščita vsaj dela grožnje, ki jo inflacija hrane predstavlja za osebno bogastvo vlagatelja, bi lahko bila stvar iskanja pravega ETF.

Delniški ETF-ji, ki jih je treba upoštevati 

Najpreprostejši način je najti dolgoročno strategijo lastniškega kapitala in na tem področju obstaja nekaj izbir, največja je 2 milijardi dolarjev VanEck Agribusiness ETF (MOO). Tu je tudi 297 milijonov dolarjev iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) in 293 milijonov dolarjev Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ).

MOO ima stroškovno razmerje 0.56 %, medtem ko VEGI zaračuna 0.39 %. PBJ je najdražji, in sicer 0.63 %. Dnevna povprečna količina dolarja MOO v višini 39.5 milijona dolarjev je približno petkrat večja kot pri VEGI. Prvi je starejši in bolj uveljavljen, saj je začel delovati sredi leta 2007, medtem ko je VEGI začel delovati v začetku leta 2012. PBJ je najstarejši sklad, ki je začel delovati sredi leta 2005; njegov povprečni dnevni obseg dolarjev je 9.28 milijona dolarjev.

Toda MOO ima le 56 lastniških deležev v primerjavi s 143 VEGI. Oba imata uteži za ZDA, ki so blizu 60 % (58.75 % za VEGI in 60.39 % za MOO). Kanada in Norveška zahtevata 2. oziroma 3. mesto za VEGI z 9.39 % oziroma 5.42 %. Medtem MOO tehta Nemčijo z 9.61 % in Kanado s 6.43 %. Medtem ko ima Norveška 5.31-odstotni utež MOO in je njena četrta največja država, VEGI Nemčije niti ne vključuje med svojih deset najboljših držav. PBJ je izključno ameriški sklad z le 10 deleži.

Zgodba se nadaljuje

Kopanje v osnovne sektorje za te sklade kaže, da je procesna industrija največji sektor, ki temelji na klasifikacijskem sistemu Thomson Reuters, tako za MOO kot VEGI, pri čemer prvi tehta sektor s 47 %, drugi pa 61 %. Procesna industrija ima 11-odstotni delež v PBJ in je njen tretji največji sektor.

MOO in VEGI imata 33 skupnih kmetijskih gospodarstev, vendar imata le pet do šest skupnih s PBJ. Med desetimi najboljšimi deleži tako MOO kot VEGI so Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. in Mosaic Co. Od teh PBJ v svojih desetih najboljših vključuje samo Archer-Daniels-Midland posesti.

Če pogledate faktorsko izpostavljenost treh delniških skladov, je med vodilnimi dejavniki določena podobnost. Največji trije dejavniki izpostavljenosti za MOO so zagon pri 0.69, nizka velikost pri 0.22 in nizka volatilnost pri 0.14. Za VEGI so tri največje izpostavljenosti zagon pri 0.88, nizka velikost pri 0.33 in vrednost pri 0.13. Največji trije faktorji izpostavljenosti PBJ so nizka velikost pri 0.94, nizka volatilnost pri 0.89 in zagon pri 0.57.

Navsezadnje MOO in VEGI predstavljata proizvodni konec prehranjevalne verige, medtem ko je lastništvo PBJ močneje podobna seznamu izdelkov, ki bi jih našli v ameriški trgovini z živili.

Zdi se, da globalna narava potencialne prehranske krize zahteva globalno usmerjen naložbeni produkt, vendar je domača osredotočenost PBJ lahko tudi način za bolj neposredno varovanje vpliva inflacije na osebno potrošnjo ameriškega vlagatelja. Inflacija hrane v ZDA je bila 9.4 %, skupni CPI pa 8.3 %. Obe številki sta najvišji od začetka osemdesetih let prejšnjega stoletja.

Možnost blagovnega ETF

Če pa želite priti do korenin tega, kar se dogaja z naraščajočimi cenami hrane, je lahko surovinski trg prava pot. Vendar pa so terminske pogodbe na blago običajno nestanovitne, s stroški na rolo in dodatnimi davčnimi posledicami.

Blagovni trg na splošno je bil v ognju, saj je zlasti Rusija vir številnih nekmetijskih surovin. Ker je država zdaj izključena iz širokega spektra trgov na svetovni ravni, je blago dobilo velik zagon. Toda največji udarec bi lahko na koncu prinesel kmetijstvo.

2.4 milijarde dolarjev Invesco DB kmetijski sklad (DBA) ima koeficient stroškov 0.93 %, zaradi česar je bistveno dražji od delniških skladov, omenjenih v tem članku. Njen povprečni dnevni obseg v dolarjih je tudi bistveno višji kot pri MOO, in sicer več kot 64 milijonov dolarjev.

Na voljo je veliko kmetijskih proizvodov, ki temeljijo na terminskih pogodbah, vendar z 10 ločenimi terminskimi pogodbami, ki so zajete, ima DBA najbolj izčrpen pogled na prostor. Njegov seznam terminskih pogodb vključuje koruzo, sojo, pšenico, pšenico Kansas City, sladkor, kakav, kavo, bombaž, živo govedo, krmno govedo in pusto prašiče.

Uspešnost 

Med temi štirimi skladi je bila uspešnost nekoliko razpršena; vendar so vsi štirje zabeležili znatne prilive od leta do danes. 

DBA je v manj kot petih mesecih pridobil 1.2 milijarde dolarjev, MOO pa 791.8 milijona dolarjev, VEGI pa 218.8 milijona dolarjev. PBJ je prejel 195.2 milijona dolarjev.

In res je bil DBA tisti, ki je dosegel najboljšo uspešnost, z dobičkom v višini 13.26 % na leto do danes in za 22.35 % v zadnjih 12 mesecih. VEGI je zaostajal z donosom od začetka leta 8.77 % in 12-mesečnim donosom 9.88 % v dveh obdobjih, ko je širši svetovni delniški trg močno upadel.

Osredotočenost PBJ na samo ZDA in manjši seznam komponent MOO je morda zmanjšala učinkovitost, medtem ko je VEGI imel koristi od svojega širšega obsega lastniških deležev, ki se še vedno precej prekriva s seznamom komponent MOO (skupni deleži z MOO predstavljajo skoraj četrtino VEGI-jevih lastniških deležev). portfelj). PBJ se je do danes zmanjšal za skoraj 2 % in je v enoletnem obdobju zrasel za manj kot 5 %, medtem ko je MOO v teh obdobjih dosegel 0.92 % oziroma 5.27 %.

Končna thoughts

VEGI se zdi močna izbira za vlagatelja, ki želi ublažiti vpliv morebitnih prihajajočih globalnih težav s pomanjkanjem hrane na svoj portfelj ali življenjski slog.

Medtem ko je DBA jasen zmagovalec v smislu nedavne uspešnosti in se osredotoča na surovine živilskih izdelkov, je še vedno sklad za terminske pogodbe za blago z vsemi težavami, ki jih prinaša ta vrsta izdelkov. MOO je zagotovo vodilni v vesolju, vendar je zaradi njegove nedavne zmogljivosti, ožjega portfelja in višjega stroškovnega razmerja blizu VEGI.

PBJ bi bil odličen, če bi želeli posebno izpostavljenost uživanju hrane in pijače v ZDA, a glede na to, da je to globalni trend, se zdi, da ga najbolje ujame izdelek, ki se osredotoča na zgodnje faze verige preskrbe s hrano na svetovni ravni.

Kontaktirajte Heather Bell na [e-pošta zaščitena]

Priporočljive zgodbe

permalink | © Avtorske pravice 2022 ETF.com. Vse pravice pridržane