Strategije ETF so lahko rešitev za izzive trgovanja z zakladnico

Ker skladi ETF z zakladnimi obveznicami s kratko dospelostjo beležijo velike prilive, več vlagateljev sprejema strategije enojne obveznice kot rešitev za makroekonomske izzive. 

Nakup državnih obveznic običajno vključuje odprtje računa na TreasuryDirect ali prek posredniških družb, kot je Charles Schwab. Toda Dave Nadig, finančni futurist pri VettaFi, je dejal, da je to pogosto lahko zapleteno.

"Ne gre za to, da lahko preprosto kliknete gumb, pridobite izpostavljenost stopnje naslovov, ki jo berete v The Wall Street Journalu ali vidite na CNBC," je povedal Nadig Bob Pisani o CNBC-jevih „ETF rob" v ponedeljek. "[In če] želite narediti nekaj, kot je rebalans 15. v mesecu, imate zdaj cel 'drugi svet bolečine."

TreasuryDirect in borznoposredniške družbe navajajo vse CUSIP, ki identificirajo finančne instrumente, ki so trenutno na dražbi. Nadig je opozoril, da lahko ti vključujejo vrsto produktov od zadnje tekoče brezkuponske obveznice, objavljene prejšnji mesec, do 15-letne obveznice, ki zdaj poteče. 

Ukvarjanje s tem velikim številom produktov naredi vlagatelje bolj nagnjene k napakam, ko poskušajo izvesti rebalanse ali dodelitve posameznih zneskov v dolarjih, je dejal.

»Zaradi vseh teh stvari je neprijetno in pogosto dražje kot samo nakup ETF-ja s 15 do 20 bazičnimi točkami, ki bo to naredil namesto vas,« je dodal Nadig.

Ko želite vlagati v kratkoročne državne obveznice, je Nadig svetoval, da poiščete produkte ETF, kot je ta, ali produkte ETF konkurenta, ki ponujajo podobne vrste izpostavljenosti.

V petek, 2-letna zakladnica (US2Y) donos je padel za več kot 4 bazične točke na 4.86 ​​%, vendar so se donosi letos še vedno povečali za 43 bazičnih točk. The 6-mesečna zakladnica (US6M) trenutno drži najvišjo donosnost pri 5.137 % od petkovega zaključka.  

F/m Investments – 4 milijarde dolarjev vreden večbutični investicijski svetovalec – se pripravlja na uvedbo šestih novih ETF-jev z eno obveznico, je v ponedeljkovem segmentu razkril CIO podjetja Alex Morris.

"Videli boste 6-mesečno, 3-letno, 5-letno, 7-letno, 20-letno in 30-letno obdobje," je dejal.

Podjetje je avgusta prvič lansiralo tri ETF-je z enojno obveznico – 10-letni ETF ameriške zakladnice (UTEN), 2-letni ETF ameriške zakladnice (UTWO)in 3-mesečna zakladniška menica ZDA ETF (TBIL). Morris je omenil, da je povečanje povpraševanja po ETF vodilo podjetje k razvoju širšega nabora ponudb.

"Ljudje so nas prosili, da jim damo celoten nabor orodij za cene," je dejal. »Torej, ko se krivulja donosnosti premakne, se lahko premaknejo skupaj z njo. Ljudem bomo dali, kar so zahtevali.”

Več ponudb produktov ETF z enojno obveznico vlagateljem omogoča nadaljnjo diverzifikacijo svojih portfeljev. Nadig je razložil, da ta diverzifikacija zmanjšuje izpostavljenost tveganju za izbruh ene izdaje, kot je sprememba cene državne obveznice ali recesija dobička.

"Nočete imeti vseh svojih jajc v eni košari, [in] obveznice so bile vedno tradicionalno tisti nenaden diverzifikator, ko delnice cikljajo," je dejal.

Toda Nadig je poudaril, da ocena razmerja med delnicami in obveznicami ni edina priložnost, ki jo lahko vlagatelji izkoristijo.

"To je fantastična priložnost za ljudi ... [da] razmislijo o vlogi drugih nasprotno koreliranih sredstev, ki jih morda imajo," je dejal. "Ne glede na to, ali je to lastniški kapital v njihovem domu ali upravljani terminski produkt."