V .: Prebral sem, da je treba vedno uporabljati ETF namesto običajnih vzajemnih skladov, in prebral sem, da nikoli ne bi smeli uporabljati ETF, in prebral, da to ni pomembno. Kakšno je vaše mnenje o skladih proti ETF-jem?
—Ted v Nashvillu
A .: Ted, moje stališče do večine izdelkov je, da je kontekst pomemben. Izdelek, ki je lahko dober za eno situacijo, je lahko slab za druge.
Tradicionalni odprti vzajemni skladi in ETF (skladi, s katerimi se trguje na borzi) imajo veliko podobnosti. V svojem jedru je vsak skupek denarja, zbranega s prodajo delnic sklada vlagateljem. Ta denar nato upravitelji sklada vložijo v vrednostne papirje na podlagi listine sklada v imenu lastnikov sklada. Vsi lastniki delnic sklada so vzajemni lastniki vseh vrednostnih papirjev v skladu, od tod tudi ime »vzajemni sklad«. Provizije upravljavcev za ETF so na splošno nižje od tradicionalnih skladov, vendar ne smete domnevati, da je določen ETF cenejši od določenega tradicionalnega sklada.
Tako tradicionalni skladi kot ETF omogočajo ustvarjanje široko razpršenega portfelja s skoraj poljubnimi zneski denarja. Obe vrsti sredstev lahko dobite pri skoraj kateri koli posredniški družbi v Ameriki.
Naučite se, kako pretresti svojo finančno rutino na Festival najboljših novih idej v denarju 21. in 22. sept. v New Yorku. Pridružite se Carrie Schwab, predsednici fundacije Charles Schwab.
Pri nakupu ali prodaji delnic sklada nastanejo stroški. Na primer, če sredstva pridobite prek »svetovalca«, ki deluje kot posrednik, lahko plačate prodajne stroške. Če imate račun pri Fidelity, Vanguard ali drugi veliki borznoposredniški družbi, lahko plačate transakcijsko provizijo pri nakupu sredstev, ki jih ne upravlja to podjetje. Fidelity vam običajno zaračuna provizijo za nakup sklada Vanguard. Noben sklad ni brezplačen, tudi če ni trgovalne provizije za nakup ali prodajo sklada. Morda bom kasneje pojasnil, zakaj.
Razlike med tradicionalnimi skladi in ETF, ki so najbolj vplivne, so davčna učinkovitost in logistika nakupa ali prodaje delnic sklada.
Ko želi upravitelj tradicionalnega vzajemnega sklada spremeniti vrednostne papirje v skladu, bo upravitelj prodal obstoječe deleže bodisi za dobiček bodisi za izgubo. Če te transakcije privedejo do čiste izgube za leto, se izguba uporabi za izravnavo dobičkov, nastalih v prihodnosti, delničarji pa niso takoj prizadeti. Če te transakcije privedejo do čistega dobička, je treba te čiste dobičke razdeliti med delničarje in poročati davčni upravi, če so na obdavčljivem računu.
Nasprotno pa lahko upravitelj ETF-ja, ko želi spremeniti vrednostne papirje v skladu, preprosto proda obstoječe deleže za dobiček ali izgubo, vendar se v mnogih primerih odloči za drugačno metodo, edinstveno za ETF-je, ki vključuje nekaj, kar se imenuje "ustvarjalne enote." Ne bom se spuščal v razprave o tem, kako to točno deluje, vendar je to oblika izmenjave podobnih vrst, ki ne sproži prodaje. Posledično so ETF-ji davčno učinkovitejši od tradicionalnih skladov, ker običajno dajejo zelo majhne ali sploh kakršne koli razdelitve kapitalskih dobičkov. Postopek ni popoln in nekateri skladi ETF, zlasti tisti, ki uporabljajo finančni vzvod, lahko ustvarijo znatne porazdelitve dobička in še zdaleč niso davčno učinkoviti.
Kar zadeva logistiko nakupa ali prodaje skladov, se tradicionalni vzajemni skladi kupujejo in prodajajo neposredno z upraviteljem sklada po čisti vrednosti sredstev (NAV). Transakcije se izvajajo samo ob koncu dneva.
Borzni skladi so točno to. Delnice je mogoče kupiti in prodati na nacionalni borzi ves dan. Ker vsak vrednostni papir v skladu čez dan spreminja vrednost, običajno obstaja razlika med ceno, ki jo plačate, ko kupite ETF (ali jo dobite, ko prodate), in NAV osnovnih vrednostnih papirjev. Običajno je ta razlika majhna, ko pa so trgi nestanovitni, se običajno pojavijo velike neugodne razlike.
Na splošno imajo lahko ETF-ji za obdavčljive račune prednost zaradi davčne učinkovitosti. Aktivnejši trgovci imajo raje ETF-je, ker lahko trgujejo podnevi. Za dolgoročne vlagatelje, ki ne trgujejo pogosto, sta lahko obe obliki sklada dobra izbira. Pri obeh želite vedeti, kaj točno bo upravitelj počel z vašim denarjem in kakšni so stroški pred nakupom.
Če imate vprašanje za Dana, prosim mu pošljite e-pošto v vrstici z vprašanji »MarketWatch Q&A«.
Dan Moisand je a finančni načrtovalec pri Moisandu Fitzgeraldu Tamayu služi strankam po vsej državi iz pisarn v Orlandu, Melbournu in Tampi na Floridi. Njegovi komentarji so zgolj informativne narave in niso nadomestilo za personalizirane nasvete. Posvetujte se s svojim svetovalcem, kaj je najboljše za vas. Nekatera vprašanja bralcev so urejena za lažjo predstavitev teme.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/etf-or-mutual-fund-which-is-better-11662045649?siteid=yhoof2&yptr=yahoo