Milijarderji z Wall Streeta Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander in Daniel Loeb se lahko zahvalijo Elonu Musku za morda najlažjo denarno trgovino leta 2022.
Fali veliko hedge skladov, Elon Musk je za 44 milijard dolarjev vreden "prisiljen" nakup Twitterja predstavljal enostavno trgovanje z denarjem.
"Ni vam bilo treba biti genij, da bi ugotovili, da bo dokončal ta posel," je dejal Carl Icahn na Forbesov ikonoklastni vrh 3. novembra dodal, da bi imel razmišljal o vodenju posredniškega boja če dogovor pade v vodo.
Icahn je občinstvu v newyorškem Historičnem društvu povedal, da je z vlaganjem v Twitter to poletje ustvaril približno 250 milijonov dolarjev dobička. A še zdaleč ni bil edini, ki je imel koristi. Regulatorne prijave kažejo, da so hedge skladi, ki jih vodijo milijarderji, vključno s Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw in Third Point, v drugem in tretjem četrtletju ustvarili velike položaje na Twitterju, pa tudi druga podjetja, kot sta Pentwater Capital in Farallon Capital.
Musk je aprila podpisal združitveno pogodbo o nakupu Twitterja za 54.20 dolarja na delnico, vendar se je do julija, ko je poskušal prekiniti posel, delnica trgovala le pri 32.65 dolarja. To je ustvarilo arbitražno priložnost za kar 66-odstotni donos za vlagatelje, ki so dvomili, da ima Musk veliko možnosti na kanclerskem sodišču v Delawareju, da se umakne.
Icahnova vložitev 13-F za tretje četrtletje s SEC kaže, da je imel 12.5. septembra v lasti 30 milijona delnic Twitterja. Forbes vrha, ki ga je kupil sredi 30. let prejšnjega stoletja – če bi kupil po povprečni ceni 35 USD na delnico in bi na vsaki ustvaril 19.20 USD dobička, ko se je posel zaključil po prvotni ceni 54.20 USD na delnico 28. oktobra, bi dosegel 240 milijonov dolarjev dobička.
Edini sklad, ki je stavil več kot Icahn, je bil Pentwater Capital Management s sedežem v Naplesu na Floridi, ki ga je ustanovil Matthew Halbower leta 2007. V drugem četrtletju je kupil 18.1 milijona delnic in ob koncu tretjega četrtletja dodal še 5.3 milijona delnic. . Če bi kupil teh 24 milijonov delnic po mediani zaključni ceni delnice Twitterja 40.16 USD v prvem četrtletju in 41.05 USD v drugem četrtletju in bi jih obdržal do zaključka nakupa oktobra, bi ustvaril 324 milijonov USD dobička, čeprav je 13- Vložitev F kaže, da je nekatere od teh dobičkov zavarovala tudi z nakupom prodajnih opcij. Pentwater se ni odzval na prošnjo za komentar.
V vsem, Forbes našli 13 hedge skladov, ki so med koncem prvega četrtletja in koncem tretjega četrtletja letos porabili več kot 100 milijonov dolarjev za dodajanje svojih deležev v Twitterju. Obrnili smo se na vsak sklad, da bi ga vprašali za povprečne nakupne cene, in ocenili, da so v vsakem četrtletju kupovali po Twitterjevi mediani zaključni ceni, če ni bilo na voljo natančnejših informacij. Ti skladi so kumulativno kupili več kot 10 % družbe v šestih mesecih pred 30. septembrom in s poslom verjetno ustvarili več kot milijardo dolarjev dobička.
ZMAGOVALCI TWITTERJA
Ti hedge skladi so to pomlad in poletje največ prispevali k svojim položajem na Twitterju in verjetno ustvarili dobiček, če bodo obdržali nakup Elona Muska.
Te številke ne vključujejo nobenih dodatnih delnic, ki so jih podjetja morda kupila oktobra, ko so bile marže nižje, medtem ko je Musk dokončal nakup, in ne vključujejo morebitnega trgovanja, ki je potekalo v vsakem četrtletju. Vloge 13-F prikazujejo preprost posnetek dolgih delnic vsakega podjetja na zadnji dan vsakega četrtletja in ne zagotavljajo dovolj informacij za določitev natančnih dobičkov in izgub, vendar pogosto predstavljajo najbolj temeljito sliko o tem, kateri skladi kupujejo in prodajajo .
Največja zmagovalca sta bila Segantii Capital Management s sedežem v Hongkongu, ki ga je ustanovil britanski vlagatelj Simon Sadler, in Farallon Capital, podjetje s sedežem v San Franciscu, ki ga je leta 1986 ustanovil Thomas Steyer in ga zdaj vodi Andrew Spokes.
Greenlight Capital Davida Einhorna je v tretjem četrtletju odprl položaj 4.3 milijona delnic, kaže njegova prijava 13-F, in je zapisal v pismu vlagateljem, ki si ga je ogledal Forbes da je bila povprečna nakupna cena 37.24 USD na delnico. Pričakoval je, da bo okrožno sodišče v Delawareju previdno vložilo tožbe bodočih kupcev, če bo Musku dovolilo, da odide.
»Sodna praksa je glede tega povsem jasna. Če bi bil kdo drug kot Musk, bi zmanjšali verjetnost, da bo kupec izstopil iz posla, veliko manj kot 5 %,« je Einhorn zapisal v pismu pred sklenitvijo posla. »Pri tej ceni je 17 USD na delnico navzgor, če TWTR prevlada na sodišču, in menimo, da je slabša 17 USD na delnico, če posel razpade. Torej dobimo 50-50 kvot za nekaj, kar bi se moralo zgoditi 95%+ časa.«
Musk je opazil napis na steni in oktobra obrnil smer ter se strinjal s plačilom polne cene, kot so ti vlagatelji pričakovali. Njegove prve tedne kot lastnika Twitterja so zaznamovali zmeda in pritožbe, potem ko je odprl verifikacijo vsem, ki so bili pripravljeni plačati 8 dolarjev na mesec, kar je povzročilo val "preverjenih" parodičnih računov in odpustil 3,700 zaposlenih, skoraj polovico osebja. Ima je opozorilo osebje Twitterja da »bankrot ni izključen«, toda če bo njegova lastniška naložba v vrednosti 44 milijard dolarjev propadla, se bodo hedge skladi, ki jim je plačal ta denar, smejali vse do banke.
VEČ OD FORBES
Vir: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/