Zvišanje obrestnih mer ECB pomeni, da se recesija obeta, naftni bik pade na hlape

Evropski staleži morda zaključil višje, vendar je to samo zato, ker vlagatelji vidijo, da celina postaja resnejša glede boja proti inflaciji – zdaj okoli 9 % v EU.

Nihče ne mara visoke inflacije. Toda druga stran boja proti temu je, da bodo višji kapitalski stroški vplivali na velike vlagatelje in hedge sklade, ki trgujejo z maržo, ko bodo kapitalski stroški naraščali. Manj bodo vložili. Rast potrošniških kreditov bo zmanjšala apetite potrošnikov. Vse to, ko se sooča EU hrana in goriv kriza, večinoma zaradi napak lastne politike.

VEČ OD FORBESAli bo evropska gospodarska kriza vodila v svetovno recesijo?By Kenneth Rapoza

Evropska centralna banka je danes napovedala dvig obrestne mere za 75 bazičnih točk za boj proti inflaciji. To pomeni glavno stopnjo financiranja 1.25%. O Stoxx 600 Indeks je zaključil 0.5% višje, vendar je do sredine popoldneva v New Yorku FTSE Europe VGK
vse obrnil.

Če kakšni biki ostanejo zunaj, jim je ECB pravkar povedala, da mora še naprej upočasniti gospodarstvo, čeprav se že upočasnjuje. Počakajte, da bo nafta padla na 60 dolarjev po stopnji, kot gre Evropa (kar je dobra stvar za Evropo, glede na fiasko z gorivom, ki so ga ustvarili). Cene zemeljskega plina padajo, kot je bilo napovedano tukaj.

»Smo v novem makro režimu,« pravijo investicijski strategi BlackRock Investment Institute, ki jih vodi Jean Boivin, v zapisu, objavljenem 6. septembra. »Centralni bankirji na nedavnem forumu Jackson Hole so začeli priznavati to realnost. Ne dajejo prednosti gospodarskim posledicam pred pritiskom za zajezitev inflacije. Zdi se, da ne nameravajo obvladovati ostrega kompromisa med inflacijo in rastjo. To je velika stvar,« pravijo analitiki BlackRocka in dodajajo, da vrnitev inflacije na cilje centralne banke pomeni »zmanjšanje povpraševanja z recesijo«.

To je slaba novica za tvegana sredstva in vlagatelje s finančnim vzvodom. Gospodarstvo v recesiji bi moralo ugrizniti v cene nafte in plina. To bo prineslo nekaj olajšanja Evropejcem v denarni stiski, ki plačujejo visoko ceno električne energije. Žal, to olajšanje bi lahko prišlo z izgubo službe.

Nihče ne plača več za zemeljski plin kot Evropejci. Cene energije se morajo zrušiti, da bi ECB pomagali pri boju proti inflaciji, ki ubija plače in naložbe.

Težave Evrope se bodo verjetno še poslabšale

Vlagatelje bo skrbelo, da bodo naraščajoče obrestne mere povečale stres potrošnikov in podjetij, ki se soočajo z nezaslišanimi računi za energijo. Mnogi od njih imajo znatne zneske dolgov.

Indeks nabavnih menedžerjev (PMI) S&P Global, ki velja za pokazatelj zdravja gospodarstva, je avgusta padel na 18-mesečno najnižjo vrednost 48.9 z julijskih 49.9, kar je nižje od predhodne ocene 49.2 za ta mesec. Vse pod 50 je kontrakcijsko gospodarstvo.

V Nemčiji je avgusta že drugi mesec zapored upadla poraba za storitve. Naraščajoče cene in padajoče zaupanje sta zmanjšala domače povpraševanje, kar je prispevalo k nedavnemu padcu cen goriva. Poleg tega vlade postavljajo zgornje meje cenam električne energije. Špekulanti s terminskimi pogodbami zapuščajo trg in unovčujejo svoje žetone. To bo pomagalo, če bo trg še naprej prodajal.

Francoski nabavni menedžerji napovedujejo mračno jesen in zgodnjo zimo. Podjetja so zaskrbljena, da bodo inflacija in višji računi za elektriko znižali njihove prihodke in zmanjšali povpraševanje.

V storitvenem sektorju v Italiji se je rast upočasnila na najnižjo raven po januarju.

"Stvari se bodo za evroobmočje in evro v kratkem in srednjeročnem obdobju samo poslabšale," pravi Naeem Aslam, glavni tržni strateg pri AvaTrade v Londonu. Meni, da bo evro padel na 0.95 dolarja ali manj. Trenutno se trguje pri enem evru za dolar.

"Zdaj so vsi izjemno sentimentalni," pravi Aslam o življenju v Združenem kraljestvu. To je bilo nekaj ur pred smrtjo kraljice Elizabete, kar bo verjetno še povečalo žalost, ki bo preplavila otok. Njihove težave so podobne tistim, s katerimi se zdaj spopadajo evropske države — predvsem visoki stroški hrane in goriva. »Ljudje opazujejo, kako jim zaradi višjih življenjskih stroškov denar leti iz denarnic. Ljudje pri nas in v Evropi niso navajeni opazovati svoje porabe in skrbeti za plačilo računov.«

Bodo ZDA sledile Evropi?

Zdi se, da razen energetske krize v Kaliforniji, ki je tam večna težava, nihče drug nima krize v evropskem slogu v spodnjih 48 državah. Toda razpoloženje potrošnikov slabi.

Nekaj ​​manj kot polovica (48 %) Američanov pravi, da so prepričani v svojo sposobnost prebroditi recesijo, je pokazala raziskava Experian.

Iz raziskave Experian:

• 55 % odraslih v ZDA pravi, da so zelo ali izjemno zaskrbljeni zaradi stanja gospodarstva.
• 73 % jih skrbi, da bodo naraščajoče cene (bencina, živil, najemnine itd.) še naprej rasle do ravni, ki si je ne morejo privoščiti.
• Več kot tretjina jih pravi, da trenutno uporabljajo kredit za kritje nujnih stroškov, več kot polovica tistih z dolgom na kreditni kartici pa pravi, da se je dolg v zadnjih 3 mesecih povečal.
• Dva od petih ljudi menita, da se bosta morala zanašati na kredit za kritje bistvenih in nepričakovanih stroškov v naslednjih treh mesecih.