Zaslužite ogromnih 10 %+ donosov s temi 5 skladi

Bik ali medved? Koga briga, ko lahko zbiramo dividende med 10.1% in 11.8%.

To ni tipkarska napaka. Indeks S&P 500 plača 1.7 %. 10-letna zakladnica prinaša dve točki več pri 3.7 %.

To je bolje, vendar ni 11.8 %!

Isti milijonski pokojninski portfelj lahko ustvari 17,000 $, 37,000 $ ali 118,000 $ na leto. Težka izbira!

In še bolje, dvomestne dividende, ki sem jih omenil, niso denarne delnice. Govorimo o raznolikih skladih z več desetimi deleži, ki jih upravljajo usposobljeni svetovalci, ki imajo pogosto desetletja izkušenj na čelu.

Kako se črkuje "veliki dohodek"? CEF.

A par tednov nazaj, smo razpravljali o CEF v primerjavi z ETF:

»Če vam lahko dam samo en nasvet za začetek leta 2023, je to: ne zaupajte svojih dohodkov od dividend ETF-jem!«

Razlog je precej jasen: večina ETF-jev je indeksnih skladov in veliko indeksnih skladov vodijo pravila, ki jih prisilijo, da se borijo z eno roko za hrbtom. Primer, ki sem ga dal, je bil AT & T
T
(T), ki je znižal priljubljene dividendne ETF-je, kot je ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) leta.

Toda vprašate: "AT&T je leta utripal opozorilne znake." Zakaj ga NOBL ni opustil?

Ni moglo. NOBL je prisiljen postati lastnik Dividend Aristocrats. Tako je držal in držal in držal AT&T, dokler ga končno niso vrgli s prestola.

Toda zaprti skladi (CEF) nimajo te težave – poleg tega pa jim je veliko všeč.

Zaprti skladi so podobni vzajemnim skladom in skladom, s katerimi se trguje na borzi, saj vam omogočajo, da imate na desetine ali celo stotine sredstev v enem produktu, kar vam pomaga porazdeliti tveganje.

Tako kot ETF-ji tudi trgujejo na večjih borzah, vendar so praktično vse aktivno upravljane, kar pomeni, da jih lahko zapustijo, če opazijo prihodnje težave za katerega koli od svojih deležev. Tako preprosto je.

Toda tisto, kar jih resnično dela posebne, je …

• Trgujejo lahko z visokimi popusti na lastno neto vrednost sredstev (NAV): ETF-ji imajo mehanizem ustvarjanja/odkupa, ki v bistvu zagotavlja, da vedno trgujejo precej blizu svoje čiste vrednosti sredstev. Ne CEF: Ko gredo na borzo, imajo prvo javno ponudbo, tako da trgujejo s fiksnim številom delnic. Tako se včasih cene CEF ne ujemajo z njihovimi NAV – včasih so dražje (tedaj se jih izogibajte nakupu!), včasih pa so cenejše, kar vam omogoča, da kupite sredstva v vrednosti enega dolarja za recimo 90 centov. dolar.
• Lahko uporabljajo vzvod. Z vzajemnimi skladi in ETF-ji dobite, kar vidite. Če ima eden od teh skladov 1 milijardo dolarjev sredstev, s katerimi lahko igra, vloži do 1 milijarde dolarjev in to je to. Toda zaprti skladi lahko dejansko uporabijo dolžniški vzvod za nakup več, kot bi jim dovoljevala njihova sredstva. Torej bi CEF v vrednosti 1 milijarde dolarjev lahko uporabil 30-odstotni finančni vzvod, kar bi mu omogočilo, da vloži 1.3 milijarde dolarjev v skrbno izbrane izbire svojih menedžerjev. CEF-ji lahko s tem finančnim vzvodom povečajo tako donose kot izplačila, čeprav lahko nasprotno povečajo izgube med recesijo.
• V rokavu imajo še druge trike. CEF-ji lahko uporabljajo tudi druge strategije, kot so možnosti trgovanja znotraj portfelja, za nadaljnje ustvarjanje prihodkov in donosov.

rezultat? Super visoki donosi niso izjema v skupnosti CEF – so norma!

In pet skladov je v zadnjem času zadelo moj radar glede na njihove neverjetne donose, ki dosegajo 11.8 %. Še enkrat, to je 118,000 $ letno na milijon vloženih dolarjev! — plus precejšnji popusti na NAV. Ta potencial za globoko vrednost zahteva podrobnejši pregled ...

Chuckov sklad

Najprej je CEF odpira oči. To je sklad, ki išče vrednost … med najmanjšimi delnicami na trgu. Sliši se noro, a 29-letni menedžer Chuck Royce pravi, da je to cilj Royce Micro-Cap Trust (RMT, 11.7-odstotna stopnja distribucije):

»Naša naloga je, da poiščemo veliko in raznoliko vesolje podjetij z mikro kapitalom za podjetja, ki so videti podcenjena in premalo cenjena, pri čemer je treba opozoriti, da morajo imeti tudi občutno mejo varnosti. Iščemo trgovanje z delnicami s popustom glede na našo oceno njihove vrednosti kot podjetij. "

Rekel bom tole: imetja družbe Micro-Cap niso da majhen, v povprečju približno 650 milijonov dolarjev tržne vrednosti, tako da je RMT bolj z majhno kapitalizacijo kot z mikro kapitalizacijo. Kljub temu so to daleč od vsakdanjih imen. Vrhunsko držanje Transcat (TRNS), na primer, zagotavlja storitve kalibracije; Circor International (CIR) je specializirano za sisteme črpalk in ventilov.

Tudi Chuck ne obrača teh imen, ko išče naslednjo raketo na Luno – promet je skromnih 26 %. On kupuje. In drži.

Toda njegova strategija deluje in tega se ne boji povedati ljudem. Večina strani ponudnikov skladov sramežljivo prilepi grafikon uspešnosti ali dva in upa, da boste videli, kako dobro so naredili. Ne Chuck. Chuck ti bo samo povedal:

»Presegel Russell 2000 za četrtletje, leto do danes, 1-letno, 3-letno, 5-letno, 10-letno, 15-letno, 20-letno in od začetka (12) obdobja od 14. 93/12. Prehitel Russell Microcap za četrtletje, leto do danes, 31-letno, 22-letno, 1-letno, 3-letno, 5-letno in 10-letno obdobje od 15.«

Verjeli ali ne, RMT je trenutno malo "precenjen". Da, trguje z 10-odstotnim popustom glede na NAV, vendar to ni nenavadno – pravzaprav je njegov petletni zgodovinski povprečni popust dejansko večji, blizu 12-odstotnega.

Hedge zaprti sklad

O Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1-odstotna distribucijska stopnja) ima veliko, veliko drugačno strategijo. To ni samo dolgoročni sklad, niti ni samo delniški sklad.

Namesto tega želi Calamos zagotoviti zavarovano tržno izpostavljenost s strategijo dolgega/kratkega lastniškega kapitala, ki vključuje več sredstev – zlasti prednostne in fiksne prihodke, kar pomaga povečati njegovo mesečno distribucijo.

Trenutno ima CPZ na primer približno 70 % svojih sredstev vloženih v dolge/kratke posle z navadnimi lastniškimi vrednostnimi papirji (in je trenutno neto dolga vrednost pri 31 %). Drugih 15 % je namenjenih prednostnim vrednostnim papirjem, preostanek pa je v obveznicah. Vodstvo je še posebej naklonjeno industrijam, ki predstavljajo približno tretjino njegove celotne dolge izpostavljenosti.

Ta sklad Calamos je šel na borzo konec leta 2019, tako da nima veliko izkušenj. Toda seveda bi pričakovali, da bo uspevalo v recesiji in zaostajalo med okrevanjem – in to je v veliki meri res. No, CPZ je bil boljši med trenutnim medvedjim trgom, vendar je zaostajal med medvedjim obdobjem COVID, kar je skupaj s pričakovanim uporom med vzponi pripeljalo do precejšnje slabe uspešnosti v njegovi dosedanji kratki življenjski dobi.

Trguje z nekoliko večjim diskontom glede na NAV od njegovega triletnega povprečja, vendar je CPZ zares smiseln samo, če pričakujete daljše obdobje neprekinjenega tržnega padca – in tudi takrat je komaj jamstvo.

Trije v prihodnost usmerjeni delniški skladi

Naslednji trije skladi niso kopije drug drugega, ampak so vsi posvečeni različnim tehnološkim in drugim inovativnim trendom. In ne samo, da vsi prinašajo 10 % ali več, ampak tako kot CPZ, plačujejo mesečno, ki je mačja meta za dohodkovne vlagatelje, kot sva ti in jaz.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7-odstotna stopnja distribucije): To je večinoma sklad za biotehnologijo in zdravstvene znanosti, ki ima podobne Vertex Pharmaceuticals
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) in Penumbra (PEN). Trguje s skoraj 15-odstotnim popustom na NAV, kar je veliko več od njegovega 9-odstotnega triletnega povprečja, uporablja minimalni finančni vzvod in se ukvarja s pisanjem opcij za ustvarjanje dohodka.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, 11.2-odstotna stopnja distribucije): BIGZ posluje predvsem s podjetji s srednjo in majhno kapitalizacijo, ki so na samem vrhu svoje industrije. To pogosto vključuje tehnološke delnice, kot je ponudnik programske opreme za kontaktne centre v oblaku pet9 (FIVN), pa tudi imena, kot je podjetje za napredne materiale Entergris
  ENTG
  (ENTG) in celo verigo telovadnic PlanetFitness
  PLNT
  (PLNT). Tudi trguje z visokim popustom v višini 21 % glede na NAV v primerjavi s kratkim enoletnim povprečjem 1 % – sklad je šel na borzo marca 17. Prav tako ima nizek finančni vzvod in se ukvarja s pisanjem opcij.
• Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6-odstotna stopnja distribucije): Kot lahko uganete iz imena, ima ta NB zaprti sklad delnice, ki se ukvarjajo s povezljivostjo in tehnologijo mobilnega omrežja naslednje generacije. Za zdaj to večinoma vključuje 5G – dokler ne postane 6G, 7G itd. Največji deleži vključujejo proizvajalca čipov Analogne naprave
  ADI
  (ADI), specialist za elektronsko testiranje in merjenje Tehnologije Keysight
  KLJUČI
  (KLJUČI)in Amfenol
  APH
  (APH), ki se ukvarja s kabli, senzorji, antenami in konektorji za optična vlakna. In to bo zvenelo znano: NBXG ima višji od povprečja popust na NAV približno 20 %, ne uporablja veliko finančnega vzvoda in uporablja tudi možnosti.

Vsi ti trije CEF-i imajo velik potencial na bikovskih trgih za hitro rastoče delnice, ki izkoriščajo številne današnje najbolj pojavne trende. In vlagateljem omogočajo, da izkoristijo ta potencial, hkrati pa uživajo v mastnih mesečnih donosih.

Na žalost so vsi ti trije skladi mladi in so v svojem kratkem življenju poznali večinoma medvedje trge in težke čase za tehnološke in tehnološke delnice.

Kot sem rekel pred nekaj dnevi, tehnološke in druge hitro rastoče delnice ne bodo dosegle dna, dokler tečaji ne bodo višji. Nisem prepričan, da so še.

Ampak pripravi se. Pozneje v tem letu bomo dobili še boljšo priložnost za nakup tovrstnih sredstev po boljši vrednosti. Ko so stopnje višje, P/Es krater in nihče želi imeti v lasti te stvari razen vlagateljev z izračunanim dohodkom, kot smo mi.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič