Med recesijo so lahko te delnice z dividendami vaš kruh

Potem ko je številka potrošniške inflacije prestrašila vlagatelje in trge znižala v začetku tedna, se zdaj bojimo, da bo Fed preveč prehitro zvišal obrestne mere in nas potisnil v recesijo.

Kam naj torej vlagatelji vložijo svoj denar, če mislijo, da je recesija za vogalom?

Eno področje, za katerega verjamemo, da bo dobro delovalo tudi v gospodarski recesiji, je živilska industrija, ki je polna delnice modrih žetonov ki so se dobro obnesle v več recesijah, zahvaljujoč svojim močnim poslovnim modelom, ki so omogočili desetletja rasti dividend.

Tri izmed naših najljubših modrih zalog hrane vključujejo:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• podjetje Kellogg (K)

• Podjetje JM Smucker (SJM)

Ugriznimo vanje zdaj:

Lačen Hormela

V poslovanju od poznih 1800. stoletja se je Hormel vedno osredotočal na izdelke iz svinjine, kar ga je ločilo od vrstnikov. Na primer, Hormel je leta 1926 proizvedel prvo šunko v pločevinkah na svetu.

Danes Hormelov portfelj med drugim sestavljajo tudi Hormel, Spam, Skippy arašidovo maslo, puranji izdelki Jennie-O in Applegate.

Čeprav sta blagovni znamki, kot sta Spam in Applegate, še vedno pomembni za podjetje, se je podjetje preusmerilo k diverzifikaciji svoje ponudbe izdelkov stran od predelanega mesa, da bi pridobilo večji tržni delež.

Na primer, Hormel je zaključil svoj 3.35 milijarde dolarjev vreden nakup portfelja prigrizkov Planters od podjetja Kraft Heinz (KHC) v začetku junija 2021. To ni bil majhen dodatek za podjetje. Planters ustvari približno 1.1 milijarde dolarjev letnega prihodka leto pred zaključkom prevzema. Hkrati je letni prihodek Hormela znašal 9.5 milijarde dolarjev.

Premiki za ponudbo izdelkov, ki niso pretežno predelani mesni izdelki, so Hormelu omogočili uspešno tekmovanje v številnih kategorijah v živilski industriji. Te kategorije so prav tako zelo stabilne in zaradi cen so dostopne številnim potrošnikom, kar pomaga vzdrževati povpraševanje tudi v času gospodarske krize.

To je glavni dejavnik, zakaj je Hormelov dobiček na delnico narasel za skoraj 17 % v obdobju od 2007 do 2009. Dividenda se je v istem času povečala tudi za 27%. Delnica je letos presegla tudi indeks S&P 500, saj je od leta do danes padla za 5.9 % v primerjavi s 17-odstotnim padcem indeksa.

Hormelov poslovni model že desetletja zagotavlja počasno in enakomerno rast, zato podjetje že 56 let zapored dviguje dividende. Dividenda se je v zadnjem desetletju povečala s skupno letno stopnjo rasti (CAGR) v višini 14 %, vendar se je ta stopnja rasti v zadnjih letih nekoliko upočasnila.

Še vedno pa to Kralj dividend ima predvideno razmerje izplačila 56 % za leto 2022, zaradi česar je verjetno, da bo dividenda še naprej rasla. Delnice imajo 2.3-odstotni donos, kar je več kot v primerjavi s povprečnim 1.6-odstotnim donosom za S&P 500.

Kellogg Can

Naslednji je Kellogg, ki ima svojo edino nadstropno zgodovino. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1906 in je sčasoma postalo vodilno v industriji predelane hrane.

Kellogg je že dolgo vrhunsko ime na trgu žit, saj ima v svojem portfelju več kot 30 takih blagovnih znamk. Najbolje prodajana žita podjetja vključujejo otrobe z rozinami, sadne zanke, zamrznjene kosmiče, Special K in riževe krispije. Te blagovne znamke so bile glavne generacije v trgovinah in shrambah že več generacij.

Druge blagovne znamke podjetja vključujejo vaflje Eggo, Pringles, Pop-Tarts in Town House. Kellogg je bil pozoren tudi na spreminjajoče se okuse potrošnikov in si je prizadeval zagotoviti bolj zdrave prehranske možnosti. To vključuje rastlinske beljakovine Morningstar Farms, sadne ploščice Pure Organic, kosmiče Smart Start ter možnosti zajtrka in prigrizke Kashi. To je podjetju pomagalo privabiti bolj zdravstveno ozaveščene potrošnike.

Kellogg je dobro preživel veliko recesijo, saj je dobiček na delnico od leta 14.5 do 2007 narasel za 2009 %. Delničarji so v tem času prejeli skupno povečanje dividend za več kot 19 %. Tako je bila delnica leta 2022 izstopajoča, saj je od leta do danes pridobila 9.5 %.

Pred kratkim je Kellogg napovedal velike spremembe v svojem podjetju. 21. junija letos je Kellogg razglasitve da bo svojo družbo razdelil na tri ločene javne subjekte. Vsako od treh novih podjetij se bo osredotočilo na drugačen vidik poslovanja, vključno z globalnim podjetjem za prigrizke, severnoameriškim podjetjem za žitarice in podjetjem za rastline. Ta podjetja ustvarijo letni prihodek v višini 11.4 milijarde USD, 2.4 milijarde USD oziroma 340 milijonov USD. mi Verjemite da bosta ločeni podjetji lahko presegli tisto, kar bi Kellogg lahko proizvedel kot eno samo podjetje, saj se bo zdaj vsako osredotočilo na tisto, kar zna najbolje.

Medtem ko bi moral biti spinoff dober za delničarje, je treba še videti, kaj se bo zgodilo z dividendo podjetja Kellogg. Kljub temu je družba povečala svoje dividende 18 zaporednih let in ima razumno pričakovano razmerje izplačila 57%. CAGR dividende je nekaj več kot 3 % od leta 2012, vendar delnica ponuja soliden donos 3.4 %, kar je več kot dvakrat več kot S&P 500.

JM Smucker Up

Naše končno ime za obravnavo je JM Smucker, ki je bilo ustanovljeno leta 1897 in je danes vodilni proizvajalec hrane in pijač.

JM Smucker je začel z izdelavo in distribucijo jabolčnega moštnika in jabolčnega masla. Sčasoma se je podjetje razširilo in postalo vodilno podjetje v svoji panogi. Podjetje ima zdaj portfelj, sestavljen iz blagovnih znamk, ki so dobro znane in jim zaupajo potrošniki po vsem svetu. To vključuje istoimensko blagovno znamko Smucker's, arašidovo maslo Jif in kavo Folgers, če naštejemo le nekatere. Podjetje ima tudi nekaj zelo priljubljenih blagovnih znamk hrane za hišne živali, vključno z Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives in Milk-Bone.

Široka paleta izdelkov omogoča JM Smuckerju, da tekmuje v številnih kategorijah, zagotavlja raznolike vire prihodkov in ščiti podjetje v primeru težav na določenem področju.

To se je nedavno zgodilo, ko je moral JM Smucker odpoklicati precejšen del svojega arašidovega masla Jif zaradi pozicioniranja salmonele. Podjetje je moralo zaradi tega zapreti proizvodnjo. To je povzročilo 9-odstotno zmanjšanje obsega v zadnjem četrtletju, vendar se je organska prodaja vseeno izboljšala za 4 % zaradi zvišanja cen, kar dokazuje priljubljenost izdelkov in sposobnost JM Smuckerja, da prenaša naraščajoče stroške.

Moč portfelja JM Smuckerja je igrala ključno vlogo pri zmožnosti podjetja, da poveča dobiček na delnico za 39 % v obdobju 2007 do 2009. Družba je v tem obdobju povečala svoje dividende za 19 %. Delnica se je od leta do danes vrnila le nekaj več kot 2 %, vendar je to precej pred trgom.

JM Smucker je 26 let zagotavljal povečanje dividend, s čimer je podjetje kvalificiralo za Dividendnega šampiona. V zadnjem desetletju ima dividenda CAGR 7.4 %. Delež izplačila dividend naj bi znašal 57 % za leto, medtem ko bodo delnice JM Smuckerja donosne le malo pod 3 %.

Ker je inflacija še naprej vroča, je verjetnost nadaljnjega ukrepanja Federal Reserve velika. To povečuje možnosti, da Fed prehitro ohladi gospodarstvo in pride do recesije.

Hormel, Kellogg in JM Smucker so tri delnice, ki so se pod pritiskom zelo dobro odrezale, saj po njihovih izdelkih ostaja povpraševanje, čeprav gospodarstvo peša. Vsako ime je povečalo dobiček na delnico v zadnjem recesijskem obdobju, hkrati pa delničarjem zagotovilo povečanje dividend.

Vlagateljem, ki želijo zaščititi svoj portfelj pred recesijo in najti imena, ki zagotavljajo rast in dohodek, predlagamo, da razmislijo o katerem koli od teh imen za nakup.