Pravijo mu »dr. Doom« z razlogom. Nouriel Roubini, zaslužni profesor na poslovni šoli Stern Univerze v New Yorku in izvršni direktor podjetja Roubini Macro Associates, je v preteklosti pesimističen, a pogosto preroški—gospodarske napovedi.
Človek, ki je opazil propad nepremičnin v ZDA leta 2008 in poznejšo veliko finančno krizo (GFC), je vse leto 2022 opozarjal, da je recesija v ZDA neizogibno in globalno stagflacijsko dolžniško krizo bo sledil.
Ta teden je razčlenil, kako bi to lahko vplivalo na delnice, in ponovil pozive k oster padec v S&P 500, kljub nedavnemu odboju indeksa modrih žetonov z najnižje vrednosti v oktobru.
"V kratki in plitvi recesiji običajno od vrha do dna indeks S&P 500 pade za 30 %," je dejal Roubini. povedal Bloomberg. "Torej, tudi če bomo imeli blago recesijo ... boste imeli še 15 % manj."
"Če imamo nekaj hujšega od kratke in plitke recesije, vendar ne tako hude kot GFC ... imate potencialno še 25-odstotno negativno stran," je dodal.
Roubini je opozoril, da bodo prvi znaki prihajajoče recesije vidni na kreditnih trgih, zlasti v dolgovih »zombijev« – podjetij, ki so se preveč zadolžila in se zanašajo na nevzdržne poslovne modele.
Ekonomist je dejal, da verjame, da bo Federal Reserve prisiljena zvišati obrestne mere na 6% za boj proti inflaciji, zaradi česar bodo številni zombiji "v stisko".
»Če bomo vstopili v recesijo, bo veliko institucij … imelo znatno povečanje deleža servisiranja dolga. Tako boste videli stisko na kreditnih trgih,« je dejal Roubini in trdil, da so številni zombiji že »dejansko insolventni«.
As Fortune že poročali, ima Goldman Sachs ocenjeni da bi 13 % podjetij s sedežem v ZDA »lahko imeli za« zombije. Izvršni direktor družbe New Constructs David Trainer trdi, da zdaj obstaja približno 300 zombi podjetij, s katerimi se javno trguje.
Roubini je dejal v nedavnem Project Syndicate op-ed da je obdobje "finančne zore mrtvih" zdaj končano zaradi Fedovega boja proti inflaciji, vendar je v intervjuju za Bloomberg dodal, da je trajalo dlje, kot bi moralo.
Kot pravi, so zombi podjetja med krizo zaradi COVID-a reševali s skoraj ničelnimi obrestnimi merami in kvantitativnim sproščanjem – politiko, pri kateri je Fed kupoval hipotekarne vrednostne papirje in državne obveznice, da bi spodbudil posojila in naložbe v gospodarstvo.
"Pred krizo COVID je Fed pisal poročila o finančni stabilnosti, v katerih je pisalo, da jih skrbi podjetniški sektor," je dejal. "In to, kar se je zgodilo med krizo COVID, je, da te institucije, te korporacije, ne le da niso propadle, ampak so bile rešene ... in so si izposodile še več."
Dolg zasebnega in javnega sektorja saj je delež svetovnega bruto domačega proizvoda narasel z 200 % leta 1999 na 350 % leta 2021. V ZDA pa je dolg nefinančnih podjetij v drugem četrtletju tega leta po podatkih Federal Reserve dosegel rekordnih 12.5 bilijona dolarjev. datum.
V svoji novi knjigi je dr. MegaThreats: 10 nevarnih trendov, ki ogrožajo našo prihodnost, in kako jih preživetiRoubini opozarja na možnost dolžniške krize, ki jo povzročajo naraščajoče obrestne mere ter rekordni javni in zasebni dolg.
Ker obrestne mere naraščajo, trdi, da bodo ti dolgovi nevzdržni, kar bo vodilo v globalno krizo, kakršno še nismo videli.
"Mati vseh stagflacijskih dolžniških kriz je mogoče odložiti, ne pa se ji izogniti," je zapisal v svojem Project Syndicate op.
Ta zgodba je bila prvotno predstavljena na fortune.com
Več od Fortune: Stari šef hedge sklada Rishija Sunaka si je letos plačal 1.9 milijona dolarjev na dan Spoznajte 29-letnega učitelja s štirimi diplomami, ki se želi pridružiti Veliki Resignaciji Koliko denarja morate zaslužiti, da kupite hišo v vrednosti 400,000 $ Elon Musk je "želel udariti" Kanyeja Westa, potem ko je ocenil, da je reperjev tvit s svastiko "spodbujanje k nasilju"
Vir: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-says-200934331.html