Dow se je dvignil za 600 točk, ko se je dvignil JPMorgan - vendar "zlobna" tržna tveganja držijo strokovnjake na robu

Topline

Zaradi kratkega padca indeksa S&P 500 na ozemlje medvedjega trga so finančne delnice v ponedeljek po bikovskih novicah največjega posojilodajalca v državi povzročile osupljivo rast trga, a z negotovostjo glede povišanja obrestnih mer, ki še vedno predstavlja tveganje za delnice, strokovnjaki ne dihajo. še vzdih olajšanja.

Ključna dejstva

Dow Jones Industrial Average se je povzpel za 633 točk ali 2 % na 31,896 do ponedeljka ob 3 ET, medtem ko je S&P poskočil za 30 %, tehnološki težki Nasdaq pa za 1.85 %, kar je trg pripravilo na prvo dnevno povečanje v teden.

Delnice JPMorgana so se poleg dobičkov indeksa Dow in S&P – čeprav so letos še vedno znižale za 22 % – zvišale za 7 %, potem ko je banka zvišala obete glede neto obrestnih prihodkov letos na 56 milijard dolarjev, kar je v primerjavi z januarskimi napovedmi 50 milijard dolarjev zaradi pričakovanja, da bo Federal Reserve letos dvignila obrestne mere na 3%.

"Močno gospodarstvo, veliki nevihtni oblaki," je dejal izvršni direktor JPMorgan Jamie Dimon v podjetju dan vlagatelja v ponedeljek je priznanje recesije možno zaradi tveganj brez primere, ki jih predstavljajo dolgotrajna inflacija, geopolitične napetosti in odprava spodbujevalnih ukrepov Fed, ki se zgodijo naenkrat.

Kljub dolgotrajnemu skepticizmu so prenovljeni obeti JPMorgana spodbudili velike dobičke za množico delnic bank, pri čemer so Citigroup, Bank of America in Wells Fargo narasle za 7%, 6% oziroma 5.5%.

"Prezgodaj je, da bi postali bikovski," je v ponedeljek s podobnim medvedjim tonom dejal analitik Morgan Stanleyja Michael Wilson in opozoril, da tehnološke delnice, ki so letos povzročile padec trga, ostajajo eno od "največjih področij tveganja" po maloprodajni zaslužek prejšnji teden je opozoril na težave z nizkocenovnimi potrošniki in upadajoče stopnje dobička.

"Stranke delniškega kapitala so medvedje," je dodal Wilson in dejal, da bi morali vlagatelji uporabiti vse "zvočne dvige medvedjega trga" za prodajo bolj tveganih delnic in napovedujejo, da se bo S&P do konca sezone dobičkov v drugem četrtletju pozneje poleti znižal za skoraj 15 %.

Ključno ozadje

Delnice so zabeležile najmočnejši upad od tržnega zloma, ki ga je povzročil Covid, v začetku leta 2020, ko se je tesnoba vlagateljev povečala zaradi grozečega dviga obrestnih mer Fed. Čeprav so zgodovinsko nizke obrestne mere med pandemijo pomagale spodbuditi enega najmočnejših bikovskih trgov doslej, je Fed marca začel svojo Najbolj agresiven cikel zategovanja v dveh desetletjih v poskusu ohladitve desetletja visoka inflacija. "Tveganja recesije so visoka - neprijetno visoka - in naraščajo," je v sporočilu ob koncu tedna dejal Mark Zandi, glavni ekonomist pri Moody's Analytics. "Da bo gospodarstvo šlo skozi, ne da bi utrpelo recesijo, potrebujemo zelo spretno oblikovanje politike s strani Fed in malo sreče."

Contra

»Prihodnji donosi se resnično izboljšajo, ko se delnice znižajo za 20 %,« pojasnjuje glavni tržni strateg za finance LPL Ryan Detrick, ki ugotavlja, da so delnice zabeležile povprečni dobiček v višini skoraj 24 % na leto po začetku medvedjega trga. "Sčasoma je bilo veliko medvedjih trgov, a ena stvar, ki se je vedno zgodila, je, da so se delnice sčasoma vrnile na nove najvišje vrednosti."

Kaj paziti

Delnice bodo verjetno našle dno, ko bo Fed nakazal premor v svoji zaostreni kampanji, ko se bo inflacija začela umirjati ali pa se kitajsko gospodarstvo, ki je v tem četrtletju propalo zaradi strogih zapor zaradi covida, normalizira, pravi analitik Tom Essaye iz The Sevens Report.

Nadaljnje branje

Tukaj je, koliko časa traja, da se delnice opomorejo od medvedjih trgov (Forbes)

S&P 500 na kratko pahne na medvedji trg, saj delnice padajo sedmi teden zapored (Forbes)

Tukaj je najslabši scenarij za delnice po mnenju Goldmana, Deutsche Bank in Bank of America (Forbes)