Topline
Delnice so v petek zabeležile najslabši dan v zadnjih mesecih, potem ko je predsednik Federal Reserve Jerome Powell v svojem težko pričakovanem govoru v Jackson Holeu podvojil zavezo centralne banke, da bo z nenehnim zviševanjem obrestnih mer zmanjšala desetletja visoko inflacijo, pri čemer je ostala v skladu s pričakovanji vlagateljev, a naredila malo za zadušitev bojazni, da bi lahko dodatna zvišanja gospodarstvo pahnila v recesijo.
Predsednik ameriške centralne banke Jerome Powell na tiskovni konferenci v Washingtonu, DC
Novinarska agencija Xinhua prek Getty Images
Ključna dejstva
v govor, je Powell dejal, da bo ponovna vzpostavitev stabilnosti cen "vzela nekaj časa" in zahteva, da Fed "odločno" uporabi svoja orodja, da bi visoko povpraševanje spravil v boljše ravnovesje s težavno ponudbo.
"Tega moramo vztrajati, dokler delo ni končano," je dejal Powell in dodal, da zgodovina kaže, da znižanje inflacije pogosto povzroči "stroške zaposlovanja", ki se povečajo z zamudo.
Delnice so začele padati takoj po Powellovih komentarjih, pri čemer je industrijsko povprečje Dow Jones izbrisalo jutranje dobičke in končalo dan za 1,008 točk ali 3 % na 32,283; S&P 500 je strmoglavil za 3.4 % na 4,057, tehnološko zelo priljubljen Nasdaq pa za 3.9 % na 12,141 – oba sta zabeležila najslabši dan od junija.
Govor je prišel po tem, ko je Fed najbolj spremljan kazalnik inflacije, indeks cen izdatkov za osebno potrošnjo, v petek pokazal, da se hitrost rasti potrošniške porabe in rasti inflacije upočasnjujeta – in to z veliko večjo mejo, kot je bilo pričakovano.
Po objavi v petek je predsednik Feda v Atlanti Raphael Bostic za CNBC dejal, da je ukrep znak, da se je gospodarstvo odzvalo na politiko Feda, čeprav je tudi priznal, da je do zvišanja obrestnih mer "še dolga pot" in da bodo tekoče spremembe politike imele "omejevalni" učinek na gospodarstvo.
Ključni citat
»Tema je postala jasna v javnem sporočilu Feda: Nadaljnja politika mora biti strožja in nato ostati na omejevalnem območju »nekaj časa«, po možnosti več let,« pravi Troy Ludtka, višji ekonomist pri Natixis CIB Americas. "Težko je videti, kako je to verodostojno, ne da bi ZDA vrgli v neko različico finančne krize."
Ključno ozadje
Kljub naraščajočemu optimizmu v zadnjih tednih sta Fedova ukinitev spodbujevalnih ukrepov zaradi pandemije in zvišanje obrestnih mer v letošnjem letu okrepila zaskrbljenost glede bližajoče se recesije – in omajala trge. Glavni delniški indeksi potopljen junija na območje medvedjega trga, ko so vlagatelji pričakovali največji dvig obrestnih mer s strani Fed po letu 1998, vendar so si delnice od takrat v veliki meri opomogle zaradi upanja, da je inflacija končno dosegla vrh. Na neki točki, ko je letos padel za 23 %, je S&P zdaj od začetka januarja izgubil 13 %. Vendar pa gospodarstvo nepričakovano skrčil že drugo četrtletje zapored letos in pričakovanja za tretje četrtletje gospodarska rast upadla, zlasti zaradi slabših podatkov o stanovanjskem trgu od predvidenih.
Kaj paziti
Fed bo svojo naslednjo objavo obrestne mere objavil ob zaključku dvodnevnega političnega sestanka svojega Zveznega odbora za odprti trg 21. septembra. Ekonomisti Goldman Sachsa pričakujejo, da bo FOMC upočasnil tempo zviševanja obrestnih mer septembra na 50 bazičnih točk in nato na 25 bazičnih točk. bazičnih točk v novembru in decembru, vendar tudi "vidijo tveganja, nagnjena navzgor", glede na možnost, da inflacija ostane visoka predolgo.
Nadaljnje branje
Tukaj je razlog, zakaj Fedov simpozij Jackson Hole ni velika stvar za vlagatelje (Forbes)
Bank of America svari pred "učbeniškim" dvigom medvedjega trga in napoveduje nove padce delnic (Forbes)
Vir: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/08/26/down-plunges-1000-points-after-fed-chair-powell-warns-inflation-requires-restrictive-policy-for- nekoč/