Dow Jones Futures: trgi še vedno krhki po dogovoru s Credit Suisse; Prvi republiški potopi

Terminske pogodbe za Dow Jones so bile v ponedeljek zjutraj malo spremenjene, skupaj s terminskimi pogodbami za S&P 500 in Nasdaq. UBS se je v nedeljo strinjala z nakupom Credit Suisse, vendar so finančni trgi še vedno krhki.

X

FDIC je objavil dogovor o prodaji večine sredstev Signature Bank New York Community Bancorp (NYCB). Prva republiška banka (FRC) je še vedno v križišču, medtem ko se sestanek Federal Reserve obeta.

V teku je poskus dviga borze, vendar je očitno razhajanje. Nasdaq, ki ga vodi Microsoft (MSFT), Meta platforme (META), Nvidia (NVDA) in Advanced Micro Devices (AMD), je poskočil nad svoje 50-dnevne in 200-dnevne meje, tudi s petkovim umikom. Številne zaloge žetonov so blizu nakupovalnih mest.

Medtem delnice bank in surovin pritiskajo na druge indekse. Indeks S&P 500 se je skromno dvignil, vendar v petek ni mogel zadržati ključne podpore. Dow Jones je padel, medtem ko je Russell 2000 padel.

Fedovo politično srečanje od torka do srede bo poskušalo uravnotežiti bančne težave z bojem proti inflaciji. Terminske pogodbe za sklade Fed so v zadnjem tednu močno zanihale, vendar se trgi trenutno nagibajo k zmernemu dvigu obrestnih mer.

Z novicami usmerjen, nestanoviten in razdeljen poskus dviga trga sredi možne bančne krize ni ravno idealna situacija. Vlagatelji bi morali biti previdni. Toda številne rastoče delnice so utripale signale za nakup.

UBS kupi Credit Suisse

UBS (UBS) bo kupil drugega švicarskega velikana Credit Suisse (CS) za 3 milijarde švicarskih frankov (3.24 milijarde dolarjev). Credit Suisse je v petek zaključila s tržno kapitalizacijo 8 milijard dolarjev. Približno 17 milijard dolarjev obveznic Credit Suisse bo izbrisanih, kar bi lahko vplivalo na druge pogojne zamenljive obveznice.

UBS namerava zmanjšati število investicijskega bančništva Credit Suisse. Do leta 8 predvideva več kot 2027 milijard dolarjev zmanjšanja stroškov, večinoma z zmanjšanjem števila zaposlenih.

UBS bo dobila državno jamstvo za izgube Credit Suisse v višini do 9 milijard CHF (9.7 milijarde dolarjev), potem ko bo prevzela prvih 5.4 milijarde dolarjev izgube. Švicarska nacionalna banka je sporočila, da imata UBS in CS "neomejen dostop" do njenih obstoječih zmogljivosti. Banke lahko dobijo tudi posojilo za likvidnostno pomoč v višini do 100 milijard švicarskih frankov (108 milijard dolarjev).

Švicarski predsednik je dejal, da so odlivi vlog v petek jasno pokazali, da je stabilizacija Credit Suisse potrebna, kljub 54 milijardam dolarjev likvidnostnih posojil s strani SNB v četrtek. Finančni minister je dejal, da bi neplačilo Credit Suisse imelo "hude posledice" za svetovni finančni sistem.

Ministrica za finance Janet Yellen in šef Feda Jerome Powell sta v skupni izjavi dejala, da "pozdravljata" posel Credit Suisse.

Delnica CS je zaradi dogovora o znižanju padla. Delnica UBS je padla za 5 %.

Veliko vprašanje je, kako se svetovni trgi, od terminskih pogodb Dow Jones, zakladnic, surovin do čezmorskih trgov in bančnih delnic na splošno, odzovejo na posel UBS-Credit Suisse.

Dow Jones Futures danes

Terminske pogodbe Dow Jones so bile nespremenjene v primerjavi s pošteno vrednostjo in so nihale med majhnimi dobički in izgubami. Terminske pogodbe S&P 500 in terminske pogodbe Nasdaq 100 so bile malo spremenjene.

Indeksi Hang Seng v Hongkongu so po petkovih izgubah v New Yorku padli za 2.65 %, ko je večina čezmorskih borz padla.

Donos 10-letne zakladnice se je po velikih nihanjih čez noč povečal za 3 bazične točke na 3.42 %. Dvoletni donos je padel za 2 bazične točke na 4 %.

Terminske cene surove nafte so padle za 1 %. Cene bakra so se zvišale za 1 %.

Bitcoin, ki je prejšnji teden močno zrasel, je po dogovoru UBS-Credit Suisse še naprej rasel.

Ne pozabite, da akcija čez noč pri terminskih pogodbah Dow in drugod ne pomeni nujno dejanskega trgovanja na naslednji redni borzni seji.

To še posebej velja med pretresi na trgu. Terminske pogodbe Dow, donosi obveznic in še več bi se lahko čez noč in v ponedeljkovem odprtju močno spremenili ali nakazali velik premik v eno smer, da bi trgi med trgovanjem v New Yorku obrnili smer.

Delnice First Republic še naprej padajo

S&P Global znižal oceno Prva republiška banka (FRC) naprej v smeti, drugo znižanje v enem tednu. Moody's in Fitch sta prejšnji teden tudi First Republic razrezala na junk.

First Republic je želela zbrati denar z zasebno prodajo delnic drugim bankam ali podjetjem zasebnega kapitala, je pozno v petek poročal New York Times.

Delnice FRC so padle za več kot 15 % v predprodajni trgovini.

V četrtek, JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C) in 10 drugih velikih bank je napovedalo, da bodo v Prvo republiko položile 30 milijard dolarjev.

Delnica FRC je v četrtek zaradi te novice poskočila za 10 %, vendar je v tednu padla za 72 %, vključno s petkovim 33-odstotnim padcem.

Druge regionalne banke rastejo

Pacific Western Bank, hčerinska družba PacWest Bancorp (PACW), je v petek zvečer sporočila, da ima še vedno "solidno likvidnost" z več kot 10.8 milijardami dolarjev nerazpoložljive gotovine. Delnica PACW je v ponedeljek zgodaj poskočila za 20 %.

Federal Deposit Insurance Corp. je objavil dogovor o predaji skoraj vseh depozitov Signature Bank in nekaterih posojil Flagstar Bank, hčerinski družbi v stoodstotni lasti New York Community Bancorp. Delnice NYCB so pred odprtjem poskočile za več kot 25 %.

Regionalne banke so se na splošno dvigovale, vključno z Western Alliance Bancorp (WAL).

Medtem naj bi FDIC prodal banko Silicon Valley Bank po delih, potem ko je težko našel kupca.

Druge bančne novice

Fed, ECB in druge globalne centralne banke so v nedeljo napovedale, da se bodo operacije zamenjave dolarjev povečale s tedenskih na dnevne, kar bo povečalo likvidnost.

Bidnova administracija se je nedavno pogovarjala z Warrenom Buffettom glede regionalne bančne krize, je v soboto poročal Bloomberg. Razprave so se osredotočale na to, da bi Buffett morda vlagal v regionalne banke, dal pa je tudi nasvete. Buffett je na vrhuncu finančne krize oktobra 5 kupil delnice Goldman Sachsa za 2008 milijard dolarjev, pozneje pa je kupil prednostne delnice družbe BofA, ko je bila leta 2011 v težavah.

Sen. Elizabeth Warren, D-Massachusetts, je dejala, da je naklonjena dvigu zgornje meje zavarovanja vlog FDIC z 250,000 dolarjev na milijone dolarjev. Srednje velika bančna skupina je regulatorje pozvala, naj dve leti jamčijo za vse nezavarovane vloge.

Zaloge čipa za ogled

Zaloge čipov ostajajo nedvomno vodilne na trgu. Na polprevodniku (VKLOPLJENO), Aehr testni sistemi (AEHR), mobileye (MBLY), Uporabljeni materiali (AMAT), GlobalFoundries (GFS), Monolitni elektroenergetski sistemi (MPWR) in STMicroelectronics (STM) so vsi blizu potencialnih nakupnih točk ali zgodnjih vstopov. Vsi imajo črte relativne moči na ali blizu visokih vrednosti.

Tesla (TSLA) se še naprej utrjuje, ohranja podporo in se sooča z odporom na več ključnih ravneh.

Ključni zaslužek

Pinduoduo starš PDD Holdings (PDD) poročali o slabših dobičkih in prihodkih v četrtem četrtletju od pričakovanih. Delnice kitajskega velikana e-trgovine so padle za več kot 10 % pred odprtjem, potem ko so trgovale blizu 50-dnevne meje v novi bazi.

Foot Locker (FL) zgodaj v ponedeljek presegla oglede, vendar so bile smernice šibke. Delnica FL se je skromno povečala, blizu 50-dnevne meje.

Delnice MPWR so na SwingTrader. Zaloga Monolithic Power Systems, STMicro, Mobileye in ON je na IBD 50. Zaloga Monolithic Power, MBLY in AMAT je na IBD Big Cap 20.

Videoposnetek, vdelan v ta članek, je podrobno pregledal tedensko tržno dogajanje in analiziral delnice AEHR, PDD in Lennar (LEN).

Pridružite se strokovnjakom za IBD, ko na IBD Live analizirajo dejanske delnice na borzi

Reli na borzi

Okrepitev delniškega trga je imela divji teden, ki se je začel z velikimi izgubami v ponedeljek zjutraj, nato pa se je vrnil z udarno žago, preden se je končal z nadaljnjimi izgubami.

Industrijski indeks Dow Jones je v zadnjem tednu borznega trgovanja padel za 0.2 %. Indeks S&P 500 je zrasel za 1.4 %. Nasdaq composite je poskočil za 4.4 %. Russell 2000 z majhno kapitalizacijo je izgubil 2.6 %, potem ko je prejšnji teden padel za 8.4 %.

Upoštevajte, da je donos 10-letne državne obveznice padel za 30 bazičnih točk na 3.395 %. 10-letni donos je tik nad najnižjo vrednostjo znotraj dneva 2. februarja pri 3.33 %. Dvoletni donos je padel za 74 bazičnih točk na 3.85 %, kar je največji tedenski padec od leta 1987.

Terminske pogodbe za surovo nafto v ZDA so prejšnji teden padle za 13 % na 66.74 USD za sod in dosegle najnižje vrednosti v zadnjih 15 mesecih.

Cene bakra so padle za 3.3 %, vendar so se v četrtek in petek zvišale.

ETF

Med rastočimi ETF-ji je Innovator IBD 50 ETF (FFTY) prejšnji teden zrasel za 0.85 %. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) je poskočil za 5.1 %, pri čemer mu je pomagal Microsoft, Salesforce.com (CRM) in Adobe (ADBE). VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) je poskočil za 5.4 %. Delnice AMAT, On Semiconductor in STMicroelectronics so holdingi SMH.

Odražajo bolj špekulativne delnice zgodb, ARK Innovation ETF (ARKK) je prejšnji teden poskočil za 7.4 %, ARK Genomics ETF (ARKG) pa se je povzpel za 3.9 %. Delnica Tesle je glavni delež v ETF-jih družbe Ark Invest.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) je prejšnji teden padel za 5.7 %. Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) je zdrsnil za 4.9 %. US Global Jets ETF (JETS) je strmoglavil za 15.6 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) je padel za 0.8 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) je padel za 6.9 %, The Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) pa se je podražil za 1.4 %.

Bančne delnice

Financial Select SPDR ETF (XLF) je padel za 5.9 % na najnižjo vrednost v zadnjih petih mesecih. Delnice JPM, ključnega deleža XLF, so padle za 5.9 %, kar je najmanj po oktobru in drži ravno 200-dnevno vrednost. To je kljub temu, da je JPMorgan med najbolje vodenimi in dobro kapitaliziranimi bankami. Delnica BAC je prejšnji teden padla za 8.1 % na najslabšo raven od konca leta 2020.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) je padel za 14.3 % na najnižjo vrednost od konca leta 2020, potem ko je prejšnji teden padel za 16 %. Prva republika s sedežem v Kaliforniji, Zahodno zavezništvo (WAL) in delnice PACW so med številnimi deleži KRE, skupaj z večjimi regionalnimi imeni, kot je npr KeyCorp (KLJUČ) in Comerica (CMA).

Delnice WAL in PacWest so utrpele velike tedenske izgube, medtem ko sta KeyCorp in Comerica izgubila 26 %.

Pet najboljših kitajskih delnic za ogled zdaj

Zvišanje obrestne mere Fed ali ne?

Trenutna bančna kriza, ki so jo sprožila hitra zvišanja obrestnih mer Fed v zadnjem letu, je razveljavila jastrebove stave za dvig obrestne mere za polovico točke 22. marca.

Trenutno trgi vidijo 63-odstotno možnost dviga obrestne mere za četrt točke ob koncu zasedanja Feda v sredo. Vlagatelji stavijo na majski premor, po tem pa pričakujejo večkratna znižanja obrestnih mer.

Ampak vse to je v toku. Šef Fed Jerome Powell in drugi politiki morda še ne vedo, kaj nameravajo storiti.

Oblikovalci politik ne želijo ublažiti inflacije, očitno pa ne želijo sprožiti širše finančne krize. Federal Reserve je glavni akter v finančni regulaciji in kriznih politikah.

Bančne težave zaostrujejo finančne pogoje, kljub padcu donosov zakladnice. Tudi če se finančni stresi hitro zmanjšajo, bodo banke verjetno zajezile posojanje. To bo dodatno upočasnilo gospodarstvo in skupaj s padajočimi cenami surovin zmanjšalo inflacijske pritiske.

Ključni bodo obeti glede dviga obrestne mere. Federal Reserve bo v sredo posodobila gospodarske napovedi in projekcije zvišanja obrestnih mer. Trgi bodo pozorno spremljali komentarje vodje Feda Powella o tem, kako oblikovalci politike vidijo trenutno situacijo.

Zaloge žetonov v bližini nakupovalnih mest

On Semiconductor, znan tudi kot Onsemi, je prejšnji teden padel za 0.1 % na 78.28. Tehnično je v razponu od še vedno veljavne 77.38 nakupne točke iz osnove pokala, ki je bila prvotno odobrena januarja. ON stock prav tako najde podporo pri 10-tedenskih in 21-dnevnih linijah ter dela na novi konsolidaciji. Premik nad najvišjo vrednost 9. marca 84.97 bi omogočil zgodnji vstop za tega proizvajalca čipov, osredotočenega na električna vozila.

Aehr Test Systems je nazadnje poskočil za 10.3 % na 32.25 in končal tik nad 21-dnevno in 50-dnevno mejo. Delnica AEHR ima novo bazo z nakupno točko 37.67. Poiščite zgodnje vnose za to zelo nestanovitno ime, morda nad petkovo najvišjo vrednostjo 33.84. On Semi je glavna stranka Aehr Test Systems.

Delnica MBLY se je dvignila za 11 % na 43.58, s čimer se je vrnila s 50-dnevne vrednosti in ponovno dosegla 21-dnevno. To je ponudilo agresiven vstop za proizvajalca sistemov za samovozeče avtomobile, ki je prišel na borzo oktobra. Delnice Mobileye delajo na novi konsolidaciji.

Delnice GFS so se tedensko dvignile za 3.5 % na 66.46 in se odbile od 10-tedenske meje. Livarna čipov kuje potencialno ravno podlago poleg predhodnih konsolidacij. Nakupna točka bi bila 72.60, vendar bi vlagatelji lahko uporabili 68.70 kot zgodnji vstop, s čimer bi odpravili večino nedavnih dejanj.

Delnica AMAT je poskočila za 7.2 % na 122.60 in se odbila od 50-dnevne črte v navzgor zunaj tedna. Delnice so tik pod nespremenjeno nakupno točko 125.02, vendar so že izvedljive nad 121.50.

Delnica MPWR je prejšnji teden pridobila skoraj 2 % na 488.31, se odbila od 10-tedenske meje in končala tik nad 21-dnevno mejo. Zaloga Monolithic Power ima po analizi MarketSmith nakupno točko 530.75 skodelice z ročajem. Vlagatelji bi lahko uporabili petkovo najvišjo vrednost 503.92 kot zgodnji vstop.

Delnice STM so se v četrtek znižale za 0.5 % na 48.03 in odskočile od 50-dnevne meje in trgovale tik nad 21-dnevno mejo. Z delnicami se je v zadnjih nekaj tednih tesno trgovalo. Zaloga STM ima nakupno točko 50.90 iz dolge skodelice z ročajem. Vlagatelji bi lahko videli zgodnji vstop okoli 50.

Tesla vs. BYD: EV velikani se potegujejo za krono, toda kateri je boljši nakup?

Tesla zaloga

Delnice Tesle so se v tednu povečale za 3.9 % na 180.13 in še vedno dosegajo najnižjo raven po močnem skoku od januarja do sredine februarja. EV velikan trguje s ključnimi drsečimi povprečji v igri. Delnica TSLA je v ponedeljek našla podporo na 50-dnevni črti, vendar se sooča s kratkoročnim odporom na 21-dnevni črti. Nad tem je 200-dnevno drseče povprečje, ki je skoraj sovpadalo s potencialno nakupno točko 217.75.

STMicro in On Semiconductor sta dobavitelja Tesle, vendar EV velikan pravi, da želi zmanjšati uporabo čipov iz silicijevega karbida v svoji platformi za vozila naslednje generacije.

Analiza tržnega relija

Dvig delniškega trga ni le razdeljen, je trg Jekylla in Hyda.

Nasdaq je videti razmeroma zdrav, prejšnji teden se je močno gibal, da bi si povrnil vsa ključna drseča povprečja. Toda ostali indeksi so pod vsemi drsečimi povprečji. Indeks S&P 500, ki ga podpirajo tehnološki velikani, se je prejšnji teden sicer skromno dvignil, vendar ni mogel obdržati svoje 200-dnevne linije. Dow in še posebej Russell 2000 sta izgubila tla in se trgovala blizu najnižjih vrednosti leta 2023.

Številnim rastočim delnicam gre dobro, predvsem tehnološkim velikanom in podjetjem za čipe, pa tudi nekaterim programskim imenom. Tudi gradbeniki stanovanj in nekateri izdelovalci medicinskih izdelkov delujejo dobro. Toda vodstvo je ozko.

Navsezadnje razdvojeni trg ne zdrži. Če bo bančna kriza pojenjala, se bo morda začelo obsežno okrevanje, ki ga bo vodila rast. Toda če se bančne težave razširijo, je težko pričakovati, da bodo Nasdaq in vodilni v rasti napredovali.

Odvisno od naslovnic ob koncu tedna bi lahko donos delnic in državnih obveznic ob ponedeljkovem odprtju poskočil ali padel. Odločitev in obeti o zvišanju obrestnih mer Feda bodo prav tako imeli velik vpliv. Navsezadnje ni pomembna novica, ampak odziv na novico. Vendar obstaja a Veliko vrtinčenja novic.

Indeksa Nasdaq in S&P 500 bi lahko potrdila poskuse dviga trga z naslednjim dnem v prihodnjem tednu. Toda potrjeni tržni trendi navzgor niso vedno uspešni.

Določite čas s tržno strategijo ETF za IBD

Kaj storiti zdaj

Delniški trg je še vedno v korekciji, čeprav so Nasdaq in rastoče delnice v zadnjem tednu pokazale obetavno akcijo.

Vlagatelji bi lahko poskušali igrati z nekaterimi delnicami, ki kažejo signale za nakup, vendar so tveganja še vedno visoka. Bodite čim bolj izpostavljeni v pričakovanju ponovne rasti trga.

Obstaja močan razlog za čakanje na naslednji dan. Tudi takrat bi se morali vlagatelji približevati postopoma, zlasti glede na bančno krizo, ki visi nad finančnimi trgi.

Toda vlagatelji morajo biti pripravljeni. Številne delnice so na robu nakupnih točk ali pa bi lahko bile z nekaj dobrimi dnevi. Zato je pomembno, da se pripravite tako, da delate na svojih seznamih za opazovanje.

Vsak dan preberite The Big Picture, da ostanete sinhronizirani s smermi trga in vodilnimi zalogami in sektorji.

Prosimo, sledite Ed Carson na Twitterju na @IBD_ECarson za posodobitve borz in še več.

MORDA VAM BO VŠEČ TUDI:

Zakaj to orodje IBD poenostavlja iskanje najboljših zalog

Najboljše zaloge za rast in nakup

IBD Digital: Odklenite IBD-jeve premium sezname zalog, orodja in analize danes

Dow Giant vodi pet delnic blizu nakupovalnih točk