Dow ima glede inflacijskega optimizma najboljši dan od leta 2020 – vendar en analitik opozarja, da gre za "še eno zmago upanja nad realnostjo"

Topline

Delnice so v četrtek skokovito poskočile, potem ko je zadnji podatek o inflaciji razkril, da boj Federal Reserve za znižanje cen končno obrodi sadove, čeprav strokovnjaki pravijo, da je to le prvi korak v dolgotrajni odisejadi Feda za ukrotitev inflacije.

Ključna dejstva

Industrijsko povprečje Dow Jones je poskočilo za 3.7 % ali 1,200 točk, medtem ko se je S&P 500 povzpel za 5.5 %, tehnološki Nasdaq pa za 7.4 %.

To je največja dnevna rast za Dow od maja 2020, za S&P od aprila 2020 in za Nasdaq od marca 2020.

Porast sledi ministrstvu za delo sprostitev podatkov o indeksu cen življenjskih potrebščin za prejšnji mesec, ki razkrivajo, da so se cene na letni ravni zvišale za 7.7 %, kar je pod ocenami ekonomistov in najmanjše 12-mesečno zvišanje od januarja.

To je očiten dokaz, da neusmiljeno zviševanje obrestnih mer Feda dejansko upočasnjuje najhujšo inflacijo v ZDA v štirih desetletjih.

Močno poročilo CPI je dokazalo močno "prvo miljo" v Fedovem "maratonu" proti inflaciji, je v četrtkovem zapisu zapisal Rick Rieder, BlackRockov glavni investicijski direktor za globalni fiksni dohodek, ki je opozoril, da so "današnji podatki daleč od ciljne črte za Fed, in to bo pravi maraton, da se inflacija približa cilju.«

Okrepil se je tudi trg obveznic, pri čemer so donosi 10-letnih ameriških državnih obveznic padli za 33 bazičnih točk na 3.82 %, kar je najnižja raven v enem mesecu.

Contra

John Lynch, glavni investicijski direktor Comerica Wealth Management, je četrtkovo rast delnic zlil v hladno vodo in razglasil, da gre za "še eno zmago upanja nad realnostjo". Lynch je navedel "dolgotrajno bitko proti inflaciji", ki je pred nami, s še vedno visokimi stroški stanovanj in energije ter lepljivimi plačami.

Ključno ozadje

Objavi CPI običajno sledijo obsežna gibanja trga, pri čemer je Dow po septembrskem odčitku zabeležil najslabšo dnevno uspešnost v letu 2022 (3-odstotni padec), po odčitku prejšnjega meseca pa je pridobil 3 %. Fed je zvišal obrestno mero za zvezna sredstva za 75 bazičnih točk na svojih zadnjih štirih srečanjih, vendar vlagatelji upajo, da bo Fed sprejel manj sokobno denarno politiko takoj naslednji mesec. Obstaja 81-odstotna verjetnost, da bo naslednji dvig obrestne mere le 50 bazičnih točk, po pozorno spremljanemu orodju FedWatch skupine CME.

Tangent

V četrtek so se okrepile tudi kriptovalute, pri čemer je bitcoin pridobil približno 10 %, s čimer je zmanjšal nekaj velikih izgub tega tedna po propadu kriptoborze FTX. Bitcoin je od nedelje še vedno padel za skoraj 15 %.

Nadaljnje branje

Inflacija se je oktobra povzpela na 7.7 %: najpočasnejša od januarja, vendar visoke cene hrane in najemnin ostajajo "problematične" (Forbes)