Topline
Delniški trg je v petek padel že tretjo zaporedno sejo, potem ko so podatki o proizvodnji dodali zaskrbljenost, da gre gospodarstvo v recesijo, kar je povečalo izgube, zaradi katerih so glavni indeksi potisnjeni na najnižjo raven v več kot enem mesecu zaradi volatilnosti, ki izhaja iz vrste opcij ki bo kmalu potekel.
Trgovci delajo na dnu New York Stock Exchange.
Getty Images
Ključna dejstva
Industrijsko povprečje Dow Jones je v petek padlo za skoraj 282 točk ali 0.9 % na 32,920, medtem ko sta indeks S&P 500 in tehnološko zahteven Nasdaq podobno padla na enomesečno najnižjo vrednost, in sicer za 1.1 % oziroma 1 %.
Izgube so se po S&P Global okrepile poročali podjetja v zasebnem sektorju končujejo leto v "močnejšem upadu zaradi šibkosti povpraševanja in cenovnih pritiskov", pri čemer nova izvozna naročila decembra padajo že sedmi mesec zapored, novi posli v zasebnem sektorju pa se kopičijo najhitreje od maja 2020 .
Podatki so "potrdili strahove Wall Streeta, da se gospodarstvo hitro usmerja v recesijo," je v petek dejal analitik Oande Ed Moya, pri čemer je opozoril, da je proizvodna dejavnost padla na 31-mesečno dno in da se bo poslabšanje nadaljevalo naslednje leto zaradi visokih obrestnih mer, ki zadolževanje poveča porabo in s tem upočasni gospodarstvo, ostati v omejevalno ozemlje.
Uradniki niso storili veliko, da bi pomirili te strahove: v petek je predsednik centralne banke New York Federal Reserve John Williams Rekel Trdovratna inflacija Bloomberg Television bo verjetno nekaj časa upravičevala višje obrestne mere, potencialno celo "višje od tistega, kar so [uradniki] zapisali."
Glavni strateg LPL Financial Quincy Krosby je v e-poštnem sporočilu dejal, da približno 4 bilijone dolarjev vredne opcije, ki bi lahko potekle v petek, še poslabšujejo razpoloženje na trgu in dejansko prisilijo vlagatelje, da podvojijo tvegane stave ali sprostijo svoje pozicije – popolno Recept za nestanovitnost.
Petek je zaznamoval četrtletni dogodek, v katerem naj bi naenkrat potekle velike količine poslov z opcijami – kar običajno poveča obseg trga, ugotavlja Krosby, saj so podjetja za kvantitativno trgovanje in hedge skladi, ki dajejo ogromne stave, ki spreminjajo trg, prisiljeni ponovno razmisliti o teh pozicijah.
Ključni citat
"Trgi večinoma opuščajo upanje", da bo zmanjšanje pritiskov na cene prepričalo uradnike centralne banke, da je njihova naloga pri krotenju inflacije opravljena, pravi analitik Adam Crisafulli iz Vital Knowledge Media. Opozarja, da se bo pesimizem verjetno nadaljeval v prihodnjih tednih, naslednje poročilo o indeksu cen življenjskih potrebščin pa naj bi bilo objavljeno šele 12. januarja.
Contra
Čeprav priznava, da bi se pričakovana nestanovitnost delniškega trga lahko nadaljevala v prvem četrtletju, izvršna direktorica Laffer Tengler Investments Nancy Tengler pravi, da je zdaj čas, da začnete kupovati delnice med razprodajo. Opozarja na upadajočo inflacijo kot na grozečo korist za delnice in poudarja, da so delnice leta 1982 – v drugem obdobju, ki ga je pestila visoka inflacija – spet začele rasti nekaj mesecev preden je Fed spremenil svoj sokobni ton glede zvišanja obrestnih mer. Po tem so vse izgube povrnili v samo treh mesecih, ugotavlja Tengler.
Ključno ozadje
Delnice so imele težave, odkar je Fed marca začel zviševati obrestne mere. Po podatkih Goldman Sachsa se bo leto 2022 verjetno končalo kot šesto najbolj nestanovitno leto od velike depresije. Potem ko je leta 27 zrasel za skoraj 2021 %, je S&P letos padel za skoraj 20 %, Nasdaq pa je padel za 32 %.
Nadaljnje branje
Dow je padel za skoraj 800 točk po največjem padcu prodaje na drobno v skoraj enem letu (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/