Naj vas "medvedji trg hiše ogledal" ne zavede, Mike Wilson iz Morgan Stanleyja opozarja na borzo

Dokaj optimističen začetek leta za delnice – S&P 500
SPX,
+ 1.23%
se je letos povečal za več kot 3 %, in potolčen Ark Innovation ETF
ARKK,
+ 2.90%
je poskočil za 17 % — ga ne mika. "Dovolj je reči, da ne zagrizemo v ta nedavni dvig, ker sta naše delo in proces tako prepričljivo medvedja glede dobička," je dejal Wilson.

Ugotavlja, da so vzpon v začetku leta 2023 vodili »nizkokakovostne in močno skrajšane delnice« ter močan premik k cikličnim in defenzivnim. "Zlasti ta ciklična rotacija prepričuje vlagatelje, da pogrešajo dno in se morajo preusmeriti," je povedal strankam v nedeljskem zapisu.

Vendar opozarja, da lahko medvedji trgi preslepijo veliko vlagateljev, preden je vse povedano in storjeno, zato morajo še naprej zaupati svojim procesom in ignorirati hrup. "Zadnje faze medvedjega trga so vedno najzahtevnejše in bili smo zelo pozorni na takšne ponaredke, kot je dvig od oktobra do decembra, ki smo ga pričakovali in trgovali," je dejal Wilson.

Po "zelo zahtevnem letu 2022 so številni vlagatelji v osnovi še vedno medvedji, vendar se sprašujejo, ali so bili negativni temelji že vračunani v delnice," pravi. "Naše mnenje se ni spremenilo, saj pričakujemo, da bo zaslužek v ZDA razočaral tako konsenzna pričakovanja kot trenutna vrednotenja."

Eno od področij, ki ga skrbi, je, da je vrzel med obeti glede dobička banke in prihodnjimi ocenami »tako velika, kot je bila kdaj koli prej. Zadnji dvakrat, ko je bil naš model tako daleč pod konsenzom, je S&P 500 padel za 34 % in 49 %,” je dejal.

Kar Wilson pričakuje, je "neposredna" recesija zaslužka in s tem erozija marže. To se bo zgodilo, ker so stroški naraščali hitreje od prodaje, prihodki pa so se za podjetja nepričakovano upočasnili, je dejal.

In čeprav uradno nismo v recesiji, so posledice za podjetja že prisotne – padajoča prodaja povzroča napihnjenost zalog in manj produktivno število zaposlenih.

Ob vsem tem Wilson pravi, da "pozdravljajo razpoloženje in pozicioniranje v zadnjih nekaj tednih kot nujen pogoj za izvedbo zadnje stopnje tega medvedjega trga."

Glavni delniški strateg, ki je pravilno napovedal smer borznih razprodaj v letu 2022, je na začetku leta opozoril, da bo letos recesijski šok bi lahko povzročil še 22-odstotni padec za trge. Ko gre za Wall Street napovedi za S&P 500 letos, je Wilson na spodnjem koncu s pozivom, da indeks konča pri 3,900.

Ameriške zakladnice na "kritični točki": Korelacija med delnicami in obveznicami se spreminja, ko trg s fiksnim donosom opozarja na recesijo

Trgi

Zaloge
DJIA,
+ 0.94%

SPX,
+ 1.23%

COMP,
+ 2.11%
so višje, medtem ko državne obveznice
TMUBMUSD10Y,
3.508%

TMUBMUSD02Y,
4.210%
prav tako naraščajo in dolar
DXY,
+ 0.06%
je ravno. Velik del Azije je zaprt - kitajski trgi bodo zaprti ves teden za lunarne novoletne praznike. Indeks Nikkei 225
NIK,
+ 1.33%
pridobljeno.

Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.30%
čez vikend presegel 23,000 $, raven, ki je ni videla od septembra kljub prejšnji tedenski prijavi stečaja v skladu s poglavjem 11 družbe Genesis Global Capital. 

Za več tržnih posodobitev in uporabne ideje za trgovanje z delnicami, opcijami in kriptovalutami, naročite se na MarketDiem pri Investor's Business Daily. In sledite Spletni dnevnik MarketWatch v živo za več posodobitev trga.

Buzz

Zaloga Evoquoa
TUKAJ,
+ 12.72%
se je povečal za 17 %, potem ko je podjetje za čiščenje vode prejelo ponudbo v vrednosti 7.5 milijarde dolarjev od tekmeca Xylem
XYL,
-9.25%,
katerih delnice so padle za 9.2 %.

Pripravite se na nekaj velikih tehnoloških imen, ki bodo poročala ta teden – Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
MMM,
+ 1.78%
in Texas Instruments v torek, Tesla
TSLA,
+ 5.22%
in IBM
IBM,
+ 0.27%
v sredo in Intel
INTC,
+ 1.98%
v četrtek. GE
GE,
+ 1.54%,
Johnson & Johnson
JNJ,
+ 0.36%,
3M
MMM,
+ 1.78%,
Boeing
B.A.,
+ 0.86%,
McDonalds
MCD,
+ 0.69%,
Visa
V,
+ 0.40%,
Chevron
CVX,
+ 0.59%
in AmEx
AXP,
+ 1.76%
bo tudi poročal.

Genius Group, podjetje za izobraževalno tehnologijo s sedežem v Singapurju, katerega delnice so letos zrasle za 800 %, je določil smernice za leto 2023 in dejal, da vidi prihodke za 27 % višje kot leta 2022 in za 30 % višje število študentov.

Se glasi: Podjetja z majhno kapitalizacijo v vse večjem številu lovijo gole prodajalce na kratko: "To je največje tveganje za zdravje današnjih javnih trgov"

Ogled zaslužka: Microsoft, Tesla in Intel se bodo soočili z dvomljivci

Spotify Technology
MESTO,
+ 3.68%
pripomogla k valu tehnoloških odpuščanj, pri čemer je glasbeni streamer napovedal načrte za odpuščanje 6 % svoje delovne sile.

In: Velika tehnološka odpuščanja niso tako velika, kot se zdi na prvi pogled

Vodilni gospodarski kazalniki bodo objavljeni ob 10. uri

Se glasi: Prihaja recesija, pravijo ekonomisti. Nekateri celo mislijo, da je že tukaj

Ameriški hedge sklad Citadel Kena Griffina je lani zaslužil rekordnih 16 milijard dolarjev (objavnine), po tej oceni.

Najboljše na spletu

Skoraj dovolj bogat, da bi kupil Belo hišo. To je prihajajoči vodja kabineta Bidna Jeffrey Zients

70-odstotni davek na bogate naj bi še povečal vrzel v neenakosti, pravi Nobelov nagrajenec za ekonomijo Joseph Stiglitz.

Brezplačna kosila iz obdobja pandemije se za številne družine končujejo, ki jih še vedno nujno potrebujejo

Brazilija in Argentina menda postavljata temelje za skupna valuta (potrebna je naročnina)

Grafikon

»Osupljivih 40 % podjetij Russell 2000 je bilo lani nedonosnih. Spraševati se morate, kaj se bo zgodilo s temi podjetji v svetu, kjer lahko višje obrestne mere pomenijo večjo racionalizacijo kapitala v primerjavi s prosto in poceni dostopno poplavo financiranja večino preteklega desetletja,« pravi Callum Thomas, vodja raziskav pri Grafi od zgoraj navzdol, ki zagotavlja spodnjo tabelo od @MichealAArouet

»Dodajte še morebitno svetovno recesijo in stvari bi lahko postale grde. Ni čudno, da upravitelji skladov zapuščajo ameriške delnice,« je dejal in pokazal na ta grafikon Bank of America:

Tickerji

To so bile najbolj iskane oznake na MarketWatch od 6. ure zjutraj po vzhodu:

Naključna branja

"Mattress Mack" je izgubil 2 milijona dolarjev na Dallas Cowboys in to niti ni njegova največja stava.

Višji pomočnik japonskega premierja se opravičuje, ker je vtaknil roke v žepe med potovanjem v DC, potem ko mu je povedala njegova mama.

Zločin s hrenovkami na OP Avstralije

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Poslušaj Podcast Najboljše nove ideje v denarju z novinarjem MarketWatch Charlesom Passyjem in ekonomistko Stephanie Kelton.