Ne ujemite padajočega noža med begami

Cena delnice SPDR S&P Bank ETF (KBE) je v četrtek močno padla, ko so se izzivi v bančništvu stopnjevali. Delnice KBE so padle na najnižjo vrednost 42.64 dolarja, kar je najnižja raven od 14. julija lani. To je eden izmed najslabših sektorskih indeksov v tem letu, saj je zdrsnil za več kot 16 % od najvišje vrednosti v letu do danes.

Kriza SVB in Silvergate Capital

SPDR S&P Bank ETF, popularno znan kot KBE, je eden največjih bančnih ETF na svetu z več kot 1.5 milijarde USD sredstev. Ima nekaj največjih bank v ZDA. Po SeekingAlpha so njeni največji deleži podjetja, kot so SVB Financial, Voya Financial, Citigroup in Bank of New York Mellon.

KBE ETF je močno padel, ko so se pojavili izzivi v bančnem sektorju. Kot sem napisal v tem članek, Silvergate Capital, je bil na robu propada. Ta teden je družba potrdila, da res likvidira poslovanje. 

Zdi se, da je Silvergate vrh ledene gore v finančni industriji. V četrtek je cena delnice SVB padla za več kot 61 %, potem ko je družba objavila, da razmišlja o povečanju kapitala. Ta objava je vodila do velikega banka teči, pri čemer več podjetij tveganega kapitala črpa svoje vloge. To je bil izjemen zlom, če upoštevamo, da je Jim Cramer nedavno priporočil vlaganje v podjetje pred nekaj tedni.

Zato na finančnem trgu vlada tresavica, ki bi lahko privedla do večje razprodaje bank. Dejansko je večina bančnih delnic v četrtek močno padla. Delnica Charlesa Schwaba je na primer padla za približno 7 %, medtem ko je Prva republika padla za 17 %. Signature Bank, ki ima dostop do kripto industrije, je padla za 12%.

Ali je varno kupiti KBE ETF dip?

Torej, ali je varno kupiti KBE ETF dip? Na tej stopnji je težko priporočiti vlaganje v banke glede na to, kako nestanoviten je trg obveznic. Pred kratkim smo videli, da je donosnost 10-letne obveznice prvič v nekaj mesecih presegla 4 %, 2-letna pa je narasla na najvišjo raven od leta 2007. Zato se dogaja veliko rotacije, saj vlagatelji iščejo boljše donose. 

Hkrati je vedno priporočljivo, da ne ujamete padajočega noža in se borite proti Fed-u. Glede na to, da je negativno razpoloženje še vedno prisotno, bomo verjetno videli, da bo ETF v prihodnjih dneh še naprej padal. S tehničnega vidika bo delnica sklada verjetno padla na naslednjo podporo pri 41.25 USD, ki ji bo sledila naslednja psihološka raven pri 40 USD.