Disney se spopada z aktivistom Nelsonom Peltzom

Ključni odvzemi

• Disney se sooča s spopadom z delničarjem Nelsonom Peltzom, ki se bori za mesto v upravnem odboru podjetja.
• Peltz je v veliki meri uspešen vlagatelj z zgodovino naložb v potrošniško blago.
• To je prva Disneyjeva proxy bitka v skoraj dveh desetletjih.

Disney je v zadnjih mesecih doživel nekaj večjih sprememb. Najprej je Bob Iger ponovno prevzel vajeti kot izvršni direktor podjetja. Pred kratkim je napovedal, da bodo morali hibridni zaposleni začeti preživljati vsaj štiri dni na teden v pisarni.

Dodatek k zapletom je Nelson Peltz, ki je začel boj za pooblaščence v podjetju in zahteval sedež v Disneyjevem upravnem odboru. To bi lahko pretreslo podjetje. Tukaj je tisto, kar morajo delničarji vedeti in kako lahko Q.ai pomaga.

Kdo je Nelson Peltz?

Nelson Peltz je milijarder vlagatelj in ustanovni partner Trian Fund Managementa, podjetja za upravljanje alternativnih naložb. Je tudi trenutni predsednik Wendy's, Sysco in Madison Square Garden Company. Poleg tega je prej delal kot direktor v več drugih podjetjih, vključno s HJ Heinzom.

Peltz ima dolgo zgodovino uspešnih naložb. Preden je postal direktor Heinza, je sprožil podobno bitko za posrednike, ki je v upravni odbor dodala dva človeka.

Kaj se dogaja?

Disney ima v zadnjem letu se je boril, cena delnice je padla z najvišje vrednosti skoraj 160 $ ​​na trenutno vrednost nekaj manj kot 100 $. Ta padec tečajev delnic je posledica izgub iz njegovega pretakanje storitev. Pričakovati je, da se bodo te izgube nadaljevale tudi naslednje leto.

Na splošno je Disney zaostajal za S&P 500 in drugimi medijskimi podjetji, saj od leta 2014 ustvarja občutno nižje donose od svoje konkurence.

Peltz je prevzel vlogo aktivističnega vlagatelja in se trenutno bori za mesto v upravnem odboru Disneyja. To bi njemu in vsem podružnicam, ki jih lahko pridobi v upravnem odboru, dalo več moči pri vodenju podjetja.

V ta namen je Trian Partners izdal pregled z naslovom »Obnovite čarovnijo«. V njem je podrobno opisana Peltzova kandidatura za Disneyjev upravni odbor v nasprotju s predlaganim seznamom direktorjev družbe.

Delničarji so na koncu odgovorni za izvolitev direktorjev, zato mora Trian Partners pridobiti vlagatelje, da dobi mesto v upravnem odboru. Čeprav ima Trian v lasti 1 milijardo dolarjev vreden delež v Disneyju, je to le približno pol odstotka podjetja, kar pomeni, da se bodo številni vlagatelji morali postaviti na stran Peltza, da bi ga uvrstili v upravni odbor.

Eden od argumentov, ki jih je Peltz uporabil, da bi pokazal, da podjetje potrebuje nove perspektive, je njegov nedavni nakup 71.3st Century Fox v vrednosti 21 milijarde dolarjev, za katerega trdi, da je podjetje spravil »skozi stiskalnico«. Trdi, da je bil nakup tisto, zaradi česar je Disney zmanjšal svoje dividenda, ki jih je plačevala 57 let, in da je bilo znižanje dividend velik negativen dejavnik za vlagatelje.

To je prva pomembna bitka med delničarji Disneyja po letu 2004, ko sta se Roy E. Disney in Stanley Gold borila za odstavitev takratnega izvršnega direktorja Michaela Eisnerja. Uspelo jim je pridobiti 45 % delnic, da bi Eiserju izglasovali nezaupnico.

Zakaj Peltz želi sedež

Glede na njegovo prepričanje o Disneyjevih nedavnih dejanjih in uspehih (ali pomanjkanju le-teh), Peltz meni, da mu bo prevzem mesta v upravnem odboru pomagal usmeriti Disney k večjemu uspehu.

Peltz trdi, da podpira trenutno vodstvo in izvršnega direktorja Disneyja, Bob Iger. Vendar pravi, da njegovo investicijsko podjetje meni, da bi moralo podjetje glede na svoje vire in sredstva delovati bolje. Načrtujejo "ponuditi nove perspektive za izboljšanje uspešnosti" za podjetje.

Peltzu je uspelo, ko je zasedel mesta v upravnih odborih drugih podjetij, kot sta HJ Heinz in Madison Square Garden Company. Njegov sloves in predstavitve o Disneyjevem nedavnem neuspehu bodo morda pomagali prepričati nekatere vlagatelje.

Nasprotniki trdijo, da je Peltzova zgodovina večinoma v potrošniškem prostoru in ne v medijih. Glede na to, da je Disney medijski velikan, Peltzove prejšnje izkušnje morda ne bodo uporabne. Peltz je trdil nazaj in navedel svoje naložbe v Lionsgate, Time Warner in Comcast. Kljub temu nikoli ni bil član upravnih odborov teh podjetij.

Kaj to pomeni za vlagatelje

Za vsakdanje vlagatelje se ne bo veliko spremenilo, tudi s tem posredniškim bojem. Pomembni deleži so v lasti velikih institucionalnih vlagateljev, kar pomeni, da se bo Peltz večinoma boril za pridobitev teh investicijskih podjetij na svojo stran.

Čeprav bodo imeli posamezni vlagatelji možnost glasovati za upravni odbor in lahko podprejo Peltza ali Disneyjevo ploščo, kot se jim zdi primerno, glede na to, da ima Disney več kot 1.8 milijarde delnic, ima le malo posameznikov dovolj velik delež, da bi premaknili iglo na tem glasovati.

Vlagatelji bodo želeli spremljati boj posrednikov. Obe strani bosta verjetno porabili velike zneske za kampanjo, da bi podprli seznam svojih direktorjev. Zmagovalec bo imel pomemben vpliv na podjetje do naslednjih volitev. Vlagatelji lahko ponovno razmislijo o svojih stališčih glede na to, katero stran podpirajo in katera stran na koncu zmaga.

Naložbe so lahko težavne tudi v najboljših časih, a bitke med delničarji naredijo stvari še večjo zmedo. Če iščete pomoč pri vlaganju, razmislite o sodelovanju z Q.ai. Njegova umetna inteligenca lahko pomaga zgraditi portfelj za vsako gospodarsko situacijo in finančni cilj.

Bottom line

Disney se je v zadnjih nekaj letih soočal s turbulentnimi časi in ta turbulenca naj bi se nadaljevala po zaslugi prve bitke podjetja pri posredniku v skoraj dveh desetletjih.

Še vedno je treba videti, ali bo Peltzu uspelo zagotoviti dovolj podpore za pridobitev mesta v upravnem odboru in ali bo lahko pomagal voditi Disney do večjega uspeha, vendar bodo vlagatelji zagotovo pozorno spremljali kampanjo.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.