Walt Disney Co. ima težave z dobičkom, kar je pripomoglo k temu, da so delnice medijskega velikana dosegle najslabšo dnevno uspešnost v več kot dveh desetletjih.
Vodstvo v novem proračunskem letu predvideva visoko enomestno stopnjo rasti metrike, ki je bila precej nižja od pričakovanj analitikov. Obeti v primerjavi s soglasnim pogledom na 25-odstotno rast, pravi analitik MoffettNathanson Michael Nathanson. Osebno je pričakoval 34-odstotno rast.
"Redko kdaj smo bili tako napačni pri napovedovanju dobička Disneyja," je zapisal v sporočilu strankam. "Glede na zaupanje podjetja, da se trendi Parks zdijo odporni, se zdi, da so krivec za veliko znižanje zaslužka precej višje od pričakovanih izgube [neposredno do potrošnika] in znatni padci v omrežjih Linear."
Rezanje kablov in druge težave, ki prizadenejo tradicionalni medijski posel, ustvarjajo "večji pritisk za spodbujanje dobičkonosnosti Disneyjevih domačih parkov, ki so zdaj ključni motor rasti," je nadaljeval. "Poleg tega mora podjetje dokazati, da bo njihov prehod na DTC vreden investicijske cene, ki se trenutno plačuje."
Po njegovem mnenju to ustvarja težak položaj za delnico.
"Če seštejemo vse skupaj, Disney potrebuje, da podjetje Parks ne bo prizadeto zaradi globalne makro upočasnitve, da se dobiček Linear Networks stabilizira in dobiček DTC hitro pojavi, da lahko vlagatelji ponovno ocenijo delnice višje," je zapisal Nathanson. "V tem trenutku se zdi, da so tveganja usmerjena proti njim."
Ponovil je oceno tržne uspešnosti delnice in znižal ciljno ceno s 100 dolarjev na 130 dolarjev.
Delnice Disneyja so v trgovanju v sredo padle za 13.2 % in zabeležile najhujši odstotek v enem dnevu od 17. septembra 2001, ko so padle za 18.4 %.
Doug Creutz iz Cowen & Co. je zapisal, da medtem ko vodje Disneyja pričakujejo, da se bodo izgube za storitev pretakanja Disney+ izboljšale, se zdi, da širše smernice in komentarji podjetja "nakazujejo znatno stiskanje marže" za linearna omrežja in poslovanje z vsebinami.
»To se vrača k našemu dolgotrajnemu mnenju, da je obravnava linearja in DTC kot ločenih poslovnih segmentov malo smiselna; so samo različni distribucijski kanali za isto vsebino v igri večinoma z ničelno vsoto z močno povečano intenzivnostjo konkurence, poleg morebitne širitve na mednarodne trge,« je zapisal, medtem ko je obdržal oceno tržne uspešnosti delnic in zmanjšal svoj cilj cena na 94 $ s 124 $.
Benjamin Swinburne iz Morgan Stanleyja je dejal, da »pomen povečanja pretakanja na dobičkonosnost postaja na novi ravni nujnosti glede na pritisk na podedovano linearno televizijsko dejavnost zaradi rezanja kablov,« čeprav je ostal optimističen glede Disneyjevih delnic.
»[Mi] še vedno optimistično pričakujemo rast segmenta Parks, še naprej pričakujemo, da bo sčasoma predstavljal večino Disneyjevega dobička na delnico [dobička na delnico] in verjamemo, da delnice podcenjujejo sredstva Parks na trenutnih ravneh,« je zapisal, ko je trdil. previsoko oceno in ciljno ceno 125 $ za delnice.
Analitičarka Bank of America Jessica Reif Ehrlich je ocenila, da zadnje poročilo "ni tako slabo, kot se zdi."
"Verjamemo, da osnovno povpraševanje po tematskih parkih ostaja zdravo in da je izpad prihodkov iz poslovanja v veliki meri posledica enkratnih artiklov v primerjavi z umirjanjem povpraševanja," je zapisala. "V linearnih omrežjih se DIS sooča s številnimi enakimi težavami, s katerimi se soočajo drugi udeleženci v industriji, vendar verjamemo, da jih njihove ikonične blagovne znamke in razširjena/naraščajoča storitev DTC dobro pozicionirajo, da lahko bolje obvladujejo te nasprotne vetrove in prehode v panogi glede na podobne."
Delnico oceni kot nakup, vendar je ciljno ceno znižala s 115 na 127 USD.
Disneyjeve delnice so padle na najslabši dan od leta 2001 po "velikem padcu dobička"
Walt Disney Co. ima težave z dobičkom, kar je pripomoglo k temu, da so delnice medijskega velikana dosegle najslabšo dnevno uspešnost v več kot dveh desetletjih.
Čeprav Disney
-13.16%
DIS,
zrezek rekordno prodajo v zadnjem poslovnem letu, so vodstveni delavci osupnili vlagatelje s svojo napovedjo prihodkov iz poslovanja segmenta, ki jih družba uporablja "kot merilo uspešnosti delujočih podjetij, ločeno od nedelujočih dejavnikov," piše v sporočilu za javnost.
Vodstvo v novem proračunskem letu predvideva visoko enomestno stopnjo rasti metrike, ki je bila precej nižja od pričakovanj analitikov. Obeti v primerjavi s soglasnim pogledom na 25-odstotno rast, pravi analitik MoffettNathanson Michael Nathanson. Osebno je pričakoval 34-odstotno rast.
"Redko kdaj smo bili tako napačni pri napovedovanju dobička Disneyja," je zapisal v sporočilu strankam. "Glede na zaupanje podjetja, da se trendi Parks zdijo odporni, se zdi, da so krivec za veliko znižanje zaslužka precej višje od pričakovanih izgube [neposredno do potrošnika] in znatni padci v omrežjih Linear."
Rezanje kablov in druge težave, ki prizadenejo tradicionalni medijski posel, ustvarjajo "večji pritisk za spodbujanje dobičkonosnosti Disneyjevih domačih parkov, ki so zdaj ključni motor rasti," je nadaljeval. "Poleg tega mora podjetje dokazati, da bo njihov prehod na DTC vreden investicijske cene, ki se trenutno plačuje."
Po njegovem mnenju to ustvarja težak položaj za delnico.
"Če seštejemo vse skupaj, Disney potrebuje, da podjetje Parks ne bo prizadeto zaradi globalne makro upočasnitve, da se dobiček Linear Networks stabilizira in dobiček DTC hitro pojavi, da lahko vlagatelji ponovno ocenijo delnice višje," je zapisal Nathanson. "V tem trenutku se zdi, da so tveganja usmerjena proti njim."
Ponovil je oceno tržne uspešnosti delnice in znižal ciljno ceno s 100 dolarjev na 130 dolarjev.
Delnice Disneyja so v trgovanju v sredo padle za 13.2 % in zabeležile najhujši odstotek v enem dnevu od 17. septembra 2001, ko so padle za 18.4 %.
Doug Creutz iz Cowen & Co. je zapisal, da medtem ko vodje Disneyja pričakujejo, da se bodo izgube za storitev pretakanja Disney+ izboljšale, se zdi, da širše smernice in komentarji podjetja "nakazujejo znatno stiskanje marže" za linearna omrežja in poslovanje z vsebinami.
»To se vrača k našemu dolgotrajnemu mnenju, da je obravnava linearja in DTC kot ločenih poslovnih segmentov malo smiselna; so samo različni distribucijski kanali za isto vsebino v igri večinoma z ničelno vsoto z močno povečano intenzivnostjo konkurence, poleg morebitne širitve na mednarodne trge,« je zapisal, medtem ko je obdržal oceno tržne uspešnosti delnic in zmanjšal svoj cilj cena na 94 $ s 124 $.
Benjamin Swinburne iz Morgan Stanleyja je dejal, da »pomen povečanja pretakanja na dobičkonosnost postaja na novi ravni nujnosti glede na pritisk na podedovano linearno televizijsko dejavnost zaradi rezanja kablov,« čeprav je ostal optimističen glede Disneyjevih delnic.
»[Mi] še vedno optimistično pričakujemo rast segmenta Parks, še naprej pričakujemo, da bo sčasoma predstavljal večino Disneyjevega dobička na delnico [dobička na delnico] in verjamemo, da delnice podcenjujejo sredstva Parks na trenutnih ravneh,« je zapisal, ko je trdil. previsoko oceno in ciljno ceno 125 $ za delnice.
Analitičarka Bank of America Jessica Reif Ehrlich je ocenila, da zadnje poročilo "ni tako slabo, kot se zdi."
"Verjamemo, da osnovno povpraševanje po tematskih parkih ostaja zdravo in da je izpad prihodkov iz poslovanja v veliki meri posledica enkratnih artiklov v primerjavi z umirjanjem povpraševanja," je zapisala. "V linearnih omrežjih se DIS sooča s številnimi enakimi težavami, s katerimi se soočajo drugi udeleženci v industriji, vendar verjamemo, da jih njihove ikonične blagovne znamke in razširjena/naraščajoča storitev DTC dobro pozicionirajo, da lahko bolje obvladujejo te nasprotne vetrove in prehode v panogi glede na podobne."
Delnico oceni kot nakup, vendar je ciljno ceno znižala s 115 na 127 USD.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo