V zadnjih nekaj četrtletjih se je upočasnila rast pretakanja in parki, ki so še vedno pod vplivom valov variant koronavirusa, zaradi česar so delnice Disneyja padle. Sreda je priložnost za spremembo pripovedi.
Disney (oznaka: DIS) naj bi v sredo po zaprtju trga poročal o rezultatih za prvo fiskalno četrtletje, ki ustreza četrtemu koledarskemu četrtletju. Vodstvo bo gostilo klic z analitiki ob 4 po vzhodnem času.
Konsenzna ocena analitikov je za 74 centov prilagojenega dobička na delnico glede na 20.3 milijarde dolarjev prihodkov v zadnjem četrtletju. Ti bi bili v primerjavi z enakim obdobjem lani višji za 130 % oziroma 25 %. Proračunski prihodek iz poslovanja v prvem četrtletju naj bi znašal 2.0 milijarde dolarjev, kar bi bilo 51 % več kot leto prej.
V zadnjih treh mesecih leta 2021 bo ravno toliko poudarka na operativnih meritvah Disneyja kot na njegovih financah. Wall Street v povprečju pričakuje, da bo Disney+ končal obdobje s približno 125.4 milijona naročnikov, kar je za 7.3 milijona več. Toda med analitiki je malo soglasja, ocene se gibljejo od rasti 1 milijona do rasti 15.9 milijona. To bi primerjali z rastjo za 2 milijona v Disneyjevem razočaranju v četrtem fiskalnem četrtletju, zaradi česar so delnice naslednji dan padle za 7 %.
Hulu naj bi v zadnjem četrtletju dodal 1.2 milijona naročnikov, ESPN+ pa naj bi narasel za približno 800,000 naročnikov.
Vodstvo Disneyja ima cilj med 230 in 260 milijoni naročnikov Disney+ do konca proračunskega leta 2024. V zadnjem četrtletju je izvršni direktor Bob Chapek opozoril, da pot do tja ne bo linearna. Kljub temu je storitev postavila visoka pričakovanja, potem ko je v samo prvem letu po uvedbi dodala približno 74 milijonov naročnikov, vodstvo pa je večkrat zvišalo svoj cilj naročnikov. Wall Street pričakuje, da se bo rast naročnikov na Disney+ pospešila v drugi polovici Disneyjevega fiskalnega leta 2022, ko bo vroče pričakovana vsebina prispela na storitev in bo začela delovati v več državah.
Kljub temu, sodeč po odzivih na dobiček v zadnjih četrtletjih, bo uspešnost podjetja na fronti naročnikov vrednostna številka, ko bo poročala o rezultatih v sredo.
Netflix
Rezultati 's (NFLX) prejšnji mesec so bili zaskrbljujoči. Še en pridih Disneyja bi povzročil, da bi številni analitiki vlagateljev postavili pod vprašaj njihova pričakovanja glede rasti pretoka v celotni panogi.
»Pomisleki glede strukturnega pretakanja še vedno ostajajo v ospredju, vključno s tem, ali lahko Disney+ razvije vsebino, ki bo razširila svojo bazo oboževalcev Disney/Marvel/Star Wars, in ali popravek počasne rasti Netflixa nakazuje posledično manjše pretočno predvajanje [celotni naslovni trg]/marže za svoje konkurenti, kot je Disney+,« je v ponedeljek zapisal analitik Credit Suisse Douglas Mitchelson.
Medtem ko je Disneyjeva prihodnost tesno povezana z njegovim uspehom pri pretakanju, je podjetje danes še vedno bolj zapuščeno medijsko in zabavno podjetje. Okrevanje po pandemiji v segmentu tematskih parkov je bil ključni del teze številnih bikovskih vlagateljev o delnicah. Ko se to leta 2021 ni uresničilo, so delnice Disneyja trpele. Delnice so v zadnjem letu izgubile približno 25 % v primerjavi s 16 % donosom, vključno z dividendami za S&P 500.
Konsenz analitikov je glede 77-odstotnega okrevanja prihodkov v segmentu Disneyjevih parkov, izkušenj in izdelkov v prvem četrtletju proračuna na 6.4 milijarde dolarjev. Pričakuje se, da se bodo prihodki iz poslovanja segmenta povečali na 1.4 milijarde dolarjev dobička glede na izgubo v četrtletju pred letom dni. Disneyjevi tematski parki po vsem svetu so se večinoma znova odprli, križarjenja spet plujejo, cepljeni odrasli in otroci pa si želijo, da bi se vrnili in porabili – podjetje je dejalo, da se je prihodek na gosta znatno povečal od ravni pred pandemijo.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal je prejšnji mesec poročal o močnem četrtletju za svoje tematske parke.
Segment parkov je najbolj pomemben za okrevanje Disneyjevih zaslužkov letos. V večji enoti za distribucijo medijev in zabave – ki vključuje podjetja za televizijo, filme, licenciranje vsebin in podjetja neposredno potrošnikom – se pričakuje, da bodo nadaljnje izgube pretakanja obremenile dobičkonosnost segmenta. Konsenzne napovedi so za 14.5 milijarde dolarjev prihodkov, kar je 15 % več, in 2.0 milijarde dolarjev prihodkov iz poslovanja, kar je 10 %.
Pišite Nicholasu Jasinskemu na [e-pošta zaščitena]
