Disneyjev zaslužek bi lahko opredelil, kako industrija gleda na prihodnost pretakanja

Disney bo dal pečat temu, kako medijska industrija gleda na potencial rasti pretakanja – vsaj zaenkrat –, ko bo v sredo objavil četrtletne poslovne rezultate.

Možni zaključki so »brez panike« ali »pokličite zdravnika«.

Analitiki Wall Streeta v povprečju pričakujejo, da je Disney v tem obdobju dodal približno 10 milijonov naročnikov Disney+, s čimer se je skupno število globalnih strank storitve povečalo na približno 147 milijonov, poroča FactSet.

Če bo Disney dosegel ali presegel to napoved, lahko vlagatelji in vodje medijev četrtletje zapišejo kot četrtletje, ki je pokazalo mešane trende za industrijo. To bo pokazalo, da se svetovni trg pretakanja še ne bliža zasičenosti. S pravim izdelkom lahko Disney v določenih regijah sveta pokaže, da so zabavna podjetja še vedno sposobna dodati več milijonov naročnikov v četrtletju.

To je še posebej pomembno za glavnega izvršnega direktorja Disneyja Boba Chapeka, ki je februarja vztrajal pri svoji napovedi da bo imel Disney+ od 230 do 260 milijonov naročnikov do konca leta 2024. To daje podjetju še 11 četrtletij, vključno s tistim, o katerem so poročali v sredo, da doseže svoj cilj. Disney bo moral v povprečju dodati približno 8.5 milijona naročnikov na četrtino, da bo dosegel spodnji del razpona.

Če bo neto dodatek Disney+ precej pod 10 milijoni ali — še huje — pod 8.5 milijona, bo zadnje četrtletje padlo kot katastrofalno za medijska in razvedrilna podjetja, ki tekmujejo za izgradnjo svojih pretočnih podjetij.

Z dvomestnimi milijoni neto dodatkov za Disney+ bi se Disney pridružil Paramount Global kot relativni zmagovalci zadnjih treh mesecev. Paramount+ je v četrtletju dodal 3.7 milijona naročnikov, vključno z 1.2 milijona prekinitev povezave v Rusiji.

Disney že sprejema korake za zagotovitev nadaljnje rasti Disney+. Načrtuje uvedbo cenejše ravni, podprte z oglaševanjem do konca leta. Prejšnji mesec Disney je zvišal tudi ceno ESPN+ za 43 % na 9.99 USD na mesec, vendar je svojo paketno ponudbo ESPN+, Disney+ in Hulu ohranil pri 13.99 USD na mesec.

To zvišanje cen bi moralo več samostojnih naročnikov ESPN+ preusmeriti na paket, kar bi povečalo število strank Disney+. Disney je junija predstavil tudi Disney+ v 42 novih državah in na 11 ozemljih, kar naj bi pripomoglo k povečanju dodajanja v tretjem fiskalnem četrtletju in trenutnem četrtletju.

Dodajanje 10 milijonov naročnikov v četrtletju in napovedovanje novih 10 milijonov dodajanja v naslednjem bo pomagalo prepričati vlagatelje, da Netflix'Nenadna zastoj rasti ne odraža celotne zabavne industrije. Netflix je poročal o izgubi 1 milijona naročnikov v četrtletju in za tretje četrtletje napovedal pridobitev le 1 milijona naročnikov. Netflix ima 221 milijonov naročnikov po vsem svetu.

Obstaja nekaj dokazov o vlagateljih Netflixa menijo, da je podjetje doseglo začasno dno namesto daljše upočasnitve. Delnice Netflixa so se povečale za 19 %, odkar je podjetje 19. julija objavilo svoje četrtletne dobičke. Dobiček nakazuje, da obstaja prepričanje, da bo Netflix lahko znova spodbudil rast naročnikov in prihodkov v prihodnjih četrtletjih, kar bo spodbudilo cenejši Netflixov oglaševalski podprti nivo, deljenje gesel. zatiranje in potiskanje podjetja v video igre.

Nasprotno pa bi bilo slabo Disneyjevo četrtletje več dokazov za trditev, da rast pretakanja upada.

ComcastNBCUniversal je s poročanjem sledil zaslužkom Netflixa brez pridobivanja naročnikov za Peacockin Warner Bros.Discovery poročali prejšnji teden HBO Max in Discovery+ sta pridobila le 1.7 milijona naročnikov, kombinirano.

Če se rast pretakanja po vsem svetu upočasnjuje, je možno, da se veliko manj gospodinjstev zanima za naročanje na več storitev, kot se je prej mislilo. Netflix je npr. je dejal pričakuje, da bo skupni naslovljivi trg za naročnike 800 do 900 milijonov domov po vsem svetu zunaj Kitajske.

Analitiki že napovedujejo, da bo Disney morda moral znižati svoje smernice za 230 milijonov na 260 milijonov, zlasti potem, ko bo podjetje ni podaljšal pravic za pretakanje v indijski Premier League, najboljša indijska liga za kriket, za Disney+ Hotstar.

"Na neki točki verjamemo, da bo Disney morda moral zmanjšati svoje smernice za pretakanje," je medijski analitik Barclays David Joyce zapisal v obvestilu strankam. »Vendar je morda še malo zgodaj, da se podjetje vrne k Disney+
smernice (ex Hotstar), tudi če je podjetje to načrtovalo.«

Slabo Disneyjevo četrtletje bi lahko potencialno označilo to četrtletje kot prelomnico za celotno industrijo, ko so največja medijska in zabavna podjetja spoznala, da lovljenje naročnikov na pretakanje ni več zmagovit načrt.

Razkritje: Comcast je NBCUniversal matična družba CNBC.

GLEJTE: Pretakanje je težko, če ste pod vplivom toliko kot Warner Bros. Discovery, pravi analitik