Deflacija grozi za prezaložene trgovce na drobno, ko se bogastvo gospodinjstev zmanjšuje

Na seznam gospodarskih glavobolov, ki te dni pestijo potrošnike in trgovce na drobno, upoštevajte staro resnico: kar se dvigne, mora pasti.

Cena plina boli, a zaostanek v proizvodnji avtomobilov, ki ga je povzročila pandemija, pomeni, da bi lahko bil avto, ki ga polnite, (trenutno) vreden blizu ali celo več od tistega, kar ste zanj plačali. Povprečne cene rabljenih avtomobilov so se lani zvišale za skoraj 30 %.

Podobno je bila cenovno ugodna hiša v večjem delu ZDA samorog. Toda za milijone dolgotrajnih lastnikov stanovanj - zlasti za Boomerje in Gen Xer - je bila inflacija po podatkih Federal Reserve zelo velika, saj je lastniškim stanovanjem dodala več kot 6 bilijonov dolarjev lastniškega kapitala. To je pomagalo pri potiskanju tipična kreditna ocena za hipotekarne posojilojemalce na rekordno visoko v četrtem četrtletju lani na 788.

V zadnjih dveh letih – ki so bila nakopičena poleg plačil zveznih spodbud – je povprečni lastnik stanovanja s hipoteko zbral 67,000 $ v »izkoriščenem lastniškem kapitalu«, po besedah ​​Črnega viteza, drobilnik podatkov o hipotekarnem trgu. In tapnite, da imajo.

Ta neverjetna blazina papirnatega bogastva je spodbudila potrošnike, da še naprej porabljajo ob hitro naraščajočih cenah za skoraj vse.

Najnovejši podatki ministrstva za trgovino kaže, da so se potrošniški izdatki aprila povečali že četrti mesec zapored.

To se bo kmalu spremenilo. Kar se je dvignilo, se začne zniževati.

Trgovci na drobno ujeti s presežnimi zalogami — kot sta poročala Walmart in Target nedavno — bo plačal ceno z močnimi promocijami, znižanji in rdečim črnilom. Po več kot enem letu boja s težavami, kot so kadri in prazne police ...

Strategija cen bo kmalu prevzela osrednje mesto.

V deflacijskem gospodarstvu, ki se zdi neizogibno usmerjeno v recesijo, se bodo potrošniki začeli umikati. Zdi se, da je med prvimi razkošji spletna zabava. Netflix, ki je v prvem četrtletju napovedal rast naročnikov za 2.5 milijona, je namesto tega izgubil 200,000. Glede na vodnik za pretakanje JustWatch.com, v zadnjem letu se je število naročnikov Amazon Prime zmanjšalo.

Prvi namig o tem, kaj prihaja, se je pojavil v najnovejši statistiki o prodaji stanovanj. Redfin, spletna platforma za stanovanjske nepremičnine, je poročala, da je skoraj vsak peti prodajalec v štirih tednih, ki so se končali 22. maja, znižal svoje izklicne cene, kar je najvišja stopnja od jeseni 2019, preden je prizadela pandemija.

Redfin je opozoril, da so se znižali tudi drugi kazalniki povpraševanja: Googlova iskanja »domovi za prodajo« so bila za 13 % nižja; Prošnje za odkup hipoteke so bile za 16 % nižje, prodaja novih enodružinskih stanovanj pa je bila aprila za 16.6 % nižja kot marca.

Po letu, v katerem so cene stanovanj narasle za skoraj 20 %, je "stanovanjski trg dosegel vrhunec," po podatkih Moody's Analytics glavni ekonomist, Mark Zandi. "Na velikem številu trgov bomo opazili znižanje cen."

Enak trend se razvija pri avtomobilih. Ker proizvajalci razpletajo težave z dobavo komponent, se je trg rabljenih avtomobilov začel mehčati. Po podatkih Cox Automotive, se je njegov široko upoštevan indeks vrednosti rabljenih vozil Manheim veleprodajnih cen znižal za 6.4 % od januarja do aprila. Maloprodaja rabljenih avtomobilov se je aprila glede na marec zmanjšala za 13 %.

Tem megatrendom dodajte prvi krog odpuščanj in zamrznitev zaposlovanja v tehnološki industriji, ki je cvetela med pandemijo.

V gospodarstvu, ki je navdihnilo Veliki odstop – kjer je bilo več delovnih mest kot ljudi, ki so jih pripravljeni zapolniti – je Facebook nedavno uvedel zamrznitev zaposlovanja; Netflix je sporočil, da odpušča 150 delovnih mest; in Amazon je dejal, da ima preveč osebja in bi zaprl peščico distribucijskih centrov, kar bi potencialno zapustilo tisoče delavcev.

V zadnjem poročilu o porabi Fed je navedeno, da se je stopnja varčevanja zmanjšala, kar kaže na to, da potrošniki ohranjajo zabavo z ropanjem njihovih hranilnic. Ne smemo pozabiti, da se večina gospodarskih upadov ne vrti na drobno, niti se ne napove vnaprej. To je enakomerno kapljanje slabih novic in krčenja vrednosti sredstev, ki se kopičijo, dokler potrošniki ne ugotovijo, da se staro normalno ne vrača in se bolje navadijo na novo.

Kar se tiče podjetij, ki morajo načrtovati prihodnost in ne le REAGIRATI, je velik izziv (in potencial), da bi to naredili narobe (ali prav). Tveganje je v prevarnem igranju, zlasti z visoko stopnjo variabilnosti in izida. Torej, kaj naj storijo ti poslovni vodje?

No, glede na njihovo zgodovinsko vedenje bo večina verjetno zamudila priložnost, se odzvala čim hitreje in zamudila četrtletne številke, kot jih poroča.

Ali se ji je mogoče izogniti?

Mislim, da je zmožnost »pogledati za vogalom« in videti delček tega, kar prihaja, lažja, kot si večina misli … preprosto morajo priti ven in se pogovoriti s svojimi strankami, zastaviti veliko vprašanj in pozorno poslušati, kako »večina ” svojih strank načrtujejo za prihodnost.

Prav tako pomembno je, da lahko vse svoje predpostavke »preizkusijo« na potrošnikih, ki uporabljajo tehnološke platforme, da jim pomagajo pri oceni cen, kar je najbolj pereča težava v prihodnjih mesecih in četrtletjih.