(Bloomberg) – Konča se tako hitro, kot se je začelo za trgovce na drobno, katerih drznost iz množice je bila najpomembnejša zgodba o pandemičnih delnicah.
Najbolj brano iz Bloomberga
Izgube zdravstvene nege v letu 2022, ki so hujše od ostalih na trgu, so amaterski vlagatelji, ki so vskočili, ko se je začela zapora, zdaj vrnili vse svoje nekoč neverjetne dobičke, po oceni Morgan Stanleyja. Izračun temelji na poslih, ki so jih sklenili novi udeleženci od začetka leta 2020, in uporablja izmenjavo in podatke o javnih cenah za seštevanje skupnih dobičkov in izgub.
Norost, ki je nastala zaradi izbruha koronavirusa in ki jo goji velikodušnost ameriške centralne banke Federal Reserve, umirja zlobnež enakega rodu, inflacija, proti kateri se svetovne centralne banke borijo z zvišanjem enakih obrestnih mer, kot so jih znižale. Posledica je bil trdovraten medvedji trg v špekulativnih podjetjih, ki se je povečal, ko je marca 2020 začela pritekati spodbuda.
»Veliko teh fantov je začelo trgovati ravno okoli Covida, tako da je bila njihova edina naložbena izkušnja pokvarjen trg, ki ga poganja Fed,« je povedal Matthew Tuttle, glavni izvršni direktor Tuttle Capital Management LLC. "Vse se je spremenilo s pivotacijo Fed novembra, vendar se tega niso zavedali, ker še nikoli niso videli trga, ki ne bi bil podprt s strani Fed," je dejal. "Rezultati so bili grozljivi."
Ali bi se lahko množica DIY vrnila nazaj? da. Ljudje že od trenutka, ko so se pojavili, napovedujejo smrt maloprodajnih vlagateljev letnika 2020 – pretekla poročila o njihovi smrti so bila pretirana. Oboroženi s trgovalnimi računi brez provizije so posameznim vlagateljem uspeli večkrat vrniti svoje najljubše delnice z roba in morda bodo to lahko storili znova.
Kljub temu pa znana imena z vrha blaznosti trpijo resne izgube. AMC Entertainment Inc. je od junija 78 upadel za 2021 odstotkov. Letos je izgubil 49 odstotkov. Peloton Interactive Inc. je 90 % nižja od svojega rekorda. Od začetka leta 2020 do lanskega novembra se je košarica maloprodajnih zalog, ki so jim naklonjena maloprodajna podjetja, ki jim sledi Goldman Sachs Group Inc., več kot podvojila. Letos se je ta košarica znižala za 32 %, kar je več kot dvakrat od padca S&P 500.
Gre za epski padec iz leta 2021, ko so domači trgovci zasloveli, potem ko so se združili na forumih WallStreetBets, da bi skušali iztisniti profesionalne vlagatelje iz kratkih pozicij in drugače zrušiti naročilo na Wall Streetu. Po oceni Bloomberg Intelligence so mali vlagatelji v enem trenutku predstavljali približno 24 % celotnega trgovanja z delnicami. Njihov vpliv je ustvaril bloge Reddit in objave v Stocktwitsu, ki jih je treba prebrati za vse, ki zbirajo podatke o trgih.
Leta 2022, ko je bilo približno 9 bilijonov dolarjev izbrisanih iz vrednosti ameriških delnic, se je vojska dnevnih trgovcev ohranila razmeroma trdno, vsaj kar zadeva pozicioniranje, kar je v nasprotju s profesionalnimi upravljavci denarja, ki se umikajo. Hedge skladi, na primer, že mesece zmanjšujejo tveganje, zaradi česar je njihova izpostavljenost lastniškemu kapitalu najnižja v dveh letih, kažejo podatki, ki jih je zbrala glavna borznoposredniška enota Morgan Stanely.
Za vlagatelje, ki iščejo znake tržnega dna, je po mnenju analitikov Morgan Stanleyja, vključno s Christopherjem Metlijem, vedenje na drobno nekaj, kar je treba opazovati.
"Tradicionalno kapitulacijo običajno zaznamuje hitro znižanje pribitka s strani hedge skladov + sistematične makrostrategije, kjer je pozicioniranje že rahlo," je prejšnji teden zapisal Metli. "Namesto tega bo naslednja stopnja zmanjševanja tveganja verjetno bolj postopna, prihaja iz razdelilcev sredstev/resničnega denarja/trgovine na drobno in se bo zato verjetno izvajala počasneje, zaradi česar bo težje priklicati natančno dno."
Obstajajo znaki, da na trgu narašča množica dnevnih trgovcev. Podatki Morgan Stanleyja kažejo, da so aprila vlagatelji na drobno zbrali 14 milijard dolarjev delnic, kar je drugi najpočasnejši porast v katerem koli mesecu od konca leta 2020. Na trgu opcij, kjer so nekoč hiteli z bikovskimi zahtevami po hitrem dobičku, se aktivnost zdaj nagiba v smeri medvedjih tečajev.
V zasebni enoti za stranke Bank of America Corp., kjer podjetje premore 3 bilijone dolarjev v tujini, so bogati posamezniki v zadnjih štirih tednih izstopili iz delnic po najhitrejšem od novembra.
Ker so osebni prihranki kot odstotek razpoložljivega dohodka padli na ravni pred covidom, analitiki Vanda Research, vključno z Giacomom Pierantonijem, dvomijo, da bodo posamezni vlagatelji imeli veliko več finančnega in čustvenega kapitala, da bi še naprej agresivno kupovali upad.
"Zaupanje malih vlagateljev ovira slaba uspešnost portfelja, premožnejši/starejši vlagatelji pa se za dohodek in zaščito zanašajo na sklade denarnega trga," so zapisali v sporočilu v začetku tega meseca. "Trgi vedno najdejo načine, kako vlagatelje postaviti skozi najtežje preizkušnje ... čas bo pokazal, ali bo miselnost 'diamantnih rok' novega časa obdržala."
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html