David Einhorn pravi, da bi morali biti vlagatelji "medvedji glede delnic in optimistični glede inflacije"

David Einhorn iz družbe Greenlight Capital je v sredo dejal, da ohranja svoje negativno stališče do borze, saj bi se inflacija in obrestne mere lahko dvignile.

"Mislim, da bi morali biti medvedji glede delnic in optimistični glede inflacije," je dejal Einhorn na CNBC-jevem "Polovično poročilo.” "Mislim, da smo zdaj v politiki, ki je verjetno precej dobra za Main Street, vendar bo težko in vse težje za finančna sredstva."

Zvezdniški upravitelj hedge sklada verjame, da bi lahko imele Federal Reserve več dela za boj proti trdovratnim cenovnim pritiskom, dvig obrestnih mer celo višje od konsenznih pričakovanj. Centralna banka je postavila obrestne mere na ciljni razpon od 4.5% do 4.75%, kar je najvišje od oktobra 2007.

"Mislim, da so tako dolgoročne kot kratkoročne obrestne mere usmerjene višje in verjetno višje od pričakovanj ljudi," je dejal Einhorn.

Donosi državnih obveznic so v preteklem letu močno narasli zaradi niza dvigov obrestnih mer. Referenčni donos 10-letne državne obveznice je v sredo prvič po novembru presegel 4 %. Kratkoročne obrestne mere so poskočile še višje, pri čemer so 6-mesečni in 1-letni donosi prvič po letu 5 presegli 2007 %. Cene obveznic in donosi se gibljejo obratno.

»Fed želi, da so cene delnic nižje. To so jasno povedali,« je dejal Einhorn. "Mislim, da bi bilo bolje, če bi jim bilo manj mar za borzo v obe smeri."

Einhorn je pravkar zadel »izjemno dobro leto« s 36.6-odstotnim donosom leta 2022, delno zahvaljujoč njegovemu kratkemu položaju v množici delnic inovativne tehnologije, kot so tiste, ki jih oglašuje rastoča vlagateljica Cathie Wood.

Upravitelj hedge sklada je v nedavnem pismu vlagatelju dejal, da je bilo leto 2022 v mnogih pogledih njegovo najboljše leto doslej in da je bilo obdobje najbolj primerljivo z letom 2001, letom po zadnjem poku tehnološkega balona. Razkril je tudi, da mu še vedno primanjkuje nekaj "mehurčkov" imen.

Vlagatelj, ki ga zelo spremljajo, je dejal, da ima njegov hedge sklad razmeroma majhen neto dolg in da je močno prepričan v izbiro vrednosti v svojem portfelju.

"Imam precej konzervativen pogled na to, v katero smer bi šel celoten trg, vendar sem zelo navdušen nad številnimi pozicijami v svojem dolgem portfelju, ker so preprosto smešno poceni in vračajo na tone kapitala," je dejal Einhorn.

Konec leta 2022 je bila vključena največja dolga pozicija družbe Greenlight Green Brick Partners, Brighthouse Financial in Consol Energy. Prej je dejal, da so v letu 2022 vključeni pomembni zmagovalci njegovega hedge sklada Atlas Air po vsem svetu, Consol Energy, Teck Viri in združitev arb play Twitter.