Družba za znanost o življenju in medicinsko diagnostiko Danaher (DHR) je poročala o dobičku in prihodkih, ki so bili v četrtem četrtletju boljši od pričakovanih. Menimo, da je padec delnice neupravičen in priložnost. Prihodki so se po podatkih Refinitiva povečali za skoraj 10 % na osnovni osnovi na 8.37 milijarde USD, kar je precej nad ocenami 7.9 milijarde USD. Prilagojeni dobiček se je povečal za 6.7 % na 2.87 USD na delnico, kar je preseglo konsenzno oceno 2.54 USD na delnico. Če izključimo vpliv upadanja prodaje testiranja na Covid – vendar ohranimo prihodke od izdelkov, ki podpirajo cepiva in terapevtike – je Danaherjeva osnovna dejavnost zabeležila osnovno rast v višini 7.5 %. To kaže, da podjetje ni preveč odvisno od povečane prodaje zaradi pandemije. Pod črto To je bilo dobro četrtletje enega najbolje vodenih podjetij na svetu. Z zelo malo prigovarjanja pripisujemo torkovo 3-odstotno znižanje delnic kombinaciji vodstva, ki je že vnaprej objavilo rezultate, in delnic, ki so naredile velik premik v tiskani obliki. Prav tako je treba kriviti: smernice za prvo četrtletje so lahko nekoliko lahke v primerjavi s pričakovanji. Glede na to, da so četrtletni rezultati, ki so skoraj povsod boljši od pričakovanih, skupaj s povečanjem operativne marže in močnim ustvarjanjem denarnega toka, smo nagnjeni k temu, da torkovo razprodajo obravnavamo kot nakupno priložnost, kot je navedeno v naši oceni 1 – zlasti če upoštevamo, da celoletni vodnik je prav tako v skladu z boljšim od pričakovanega. DHR 1Y gora Danaher (DHR) Enoletna uspešnost Vodstvo je na razpisu po zaslužku dejalo, da se pričakuje, da bo prvo četrtletje najnižja točka za njihovo osrednjo rast bioprocesiranja brez Covida, saj stranke delajo na preoblikovanju obstoječih zalog. Z drugimi besedami, zdi se, da se ta prenasičenost zalog bioprocesiranja, ki je v zadnjih mesecih pritiskala na industrijo znanosti o življenju, bliža koncu, na tej točki pa se bo rast znova pospešila. Guidance Management pričakuje, da bo splošna osnovna rast prihodkov v prvem četrtletju nižja za srednje enomestne odstotke. Po prilagoditvi za pričakovan vpliv »visokega enomestnega do nizkega dvomestnega« v zvezi s testiranjem na covid, prodajo cepiv in terapevtikov skupina napoveduje, da bo rast prihodkov osnovnega poslovanja v srednjem enomestnem razponu odstotkov. Pričakuje se, da bo stopnja dobička iz poslovanja znašala približno 30 % – pred pričakovanimi 27.7 %. Za celotno leto 2023 vodstvo pričakuje, da bo splošna osnovna rast prihodkov padla na srednje enomestne številke. Po prilagoditvi za pričakovani "nizko dvomestni" vpliv v zvezi s testiranjem na covid, prodajo cepiv in terapevtikov ekipa napoveduje, da bo rast prihodkov osnovnega poslovanja v visokem enomestnem območju. Pričakuje se, da bo stopnja dobička iz poslovanja znašala približno 31 % – pred pričakovanimi 27.3 %. Čeprav nimamo natančne primerjave zaradi spremembe v tem, kako vodstvo izračunava prihodnjo rast (več podrobnosti o tem spodaj), se zdi, da je vodnik za prvo četrtletje nekoliko lahek glede tega, kar so nekateri analitiki modelirali, in verjetno vzrok za vsaj nekaj torkovega prodajnega pritiska. Vendar se zdi, da so celoletne smernice nekoliko boljše od pričakovanj analitikov. Na razpisu je vodstvo povedalo, da zdaj pričakujejo, da bodo prihodki od cepiva, povezanega s covidom, in terapevtski prihodki znašali "približno 150 milijonov dolarjev za celotno leto 2023, kar je manj od približno 810 milijonov dolarjev leta 2022 in nižje od naših prejšnjih pričakovanj v višini 500 milijonov dolarjev." Razlogi: nižja stopnja cepljenja in poživitvenega zdravljenja skupaj z razpoložljivostjo alternativnih terapevtikov (razen zdravljenja na osnovi monoklonskih protiteles). Struktura poročanja Preden se poglobimo v rezultate, želimo poudariti, da je vodstvo nekoliko spremenilo Danaherjevo strukturo poročanja. Zaradi znatne rasti znanosti o življenju v zadnjih letih se je ekipa odločila, da del prvotnega segmenta loči v nov segment, imenovan Biotehnologija. Da bi zagotovili jabolčno primerjavo z ocenami Wall Streeta, smo v spodnji tabeli v razdelku Segmenti izdelkov združili prihodke od prodaje in poslovanja novih segmentov Biotehnologije in Life Sciences. Poleg tega vodstvo z rezultati prvega četrtletja 2023 posodablja definicijo rasti prihodkov osnovnega poslovanja, da bi izključilo vpliv testiranja, povezanega s Covidom, ter vpliv cepiva proti Covidu in terapevtskih tokov prihodkov. To se odraža v zgornjem razdelku z navodili. Prej so bili izključeni le prihodki, povezani s testiranjem na covid. Ob klicu je vodstvo opozorilo na približno 10-odstotno rast osnovnih prihodkov v Severni Ameriki in Evropi. Na Kitajskem je porast okužb, ko je kitajska vlada odpravila svojo ničelno politiko Covid, oviral uspešnost tamkajšnje dejavnosti klinične diagnostike podjetja, saj se je število bolnikov in testiranj zmanjšalo. Pričakuje se, da bo ta dinamika trajala v prvem četrtletju, preden bo "postopoma okrevala do konca leta." Poleg tega je ekipa Danaherjevo povečanje stopnje dobička pripisala "discipliniranemu upravljanju stroškov, ukrepom produktivnosti in cenovnim ukrepom, ki so bili izvedeni za pomoč pri izravnavanju vpliva inflacijskih pritiskov v [poslovanju]." Vodstvo je tudi opozorilo, da čeprav težave z dobavno verigo ostajajo, opažajo "skromno izboljšanje razpoložljivosti komponent." Prav tako je treba omeniti, da so se prihodki okoljskih in uporabnih rešitev (EAS) povečali za 5.5 % na osnovni osnovi zaradi visoke enomestne rasti prodaje, povezane s kakovostjo vode. (Te številke niso v tabeli.) Oddelek EAS naj bi kasneje v tem letu postal ločeno podjetje. (Dobrodelni sklad Jima Cramerja je dolg DHR. Glejte tukaj za celoten seznam delnic.) Kot naročnik CNBC Investing Club z Jimom Cramerjem boste prejeli opozorilo o trgovanju, preden Jim sklene trgovanje. Jim počaka 45 minut po pošiljanju opozorila o trgovanju, preden kupi ali proda delnico v portfelju svojega dobrodelnega sklada. Če je Jim govoril o delnici na televiziji CNBC, počaka 72 ur po izdaji opozorila o trgovanju, preden izvede posel. ZGORNJE INFORMACIJE V INVESTING CLUBU VELJAJO NAŠI POGOJI IN POLITIKA ZASEBNOSTI SKUPAJ Z NAŠO ZAMIKANJE ODGOVORNOSTI. NOBENA FIDUCIARNA OBVEZNOST ALI DOLŽNOST NE OBSTAJA ALI NI USTVARJENA ZARADI VAŠEGA PREJEMA KAKRŠNIHKOLI INFORMACIJ, POSREDOVANIH V POVEZAVI Z INVESTING CLUBOM. 
Na tej fotografiji je logotip Danaher Corporation prikazan na pametnem telefonu z informacijami o borzi družbe Danaher Corporation v ozadju.
Igor Golovniov | Lightrocket | Getty Images
Podjetje za vede o življenju in medicinsko diagnostiko Danaher (DHR) je poročal o dobičku in prihodkih, ki so bili v četrtem četrtletju boljši od pričakovanih. Menimo, da je padec delnice neupravičen in priložnost.
Vir: https://www.cnbc.com/2023/01/24/danaher-stock-drop-looks-like-a-buy-opportunity-after-a-solid-quarter.html