Danaher in 5 drugih delnic za vodno krizo

Voda je kljub vsemu svojemu pomenu za življenje veliko manjši posel kot nafta. Dray, ki je nastopal na konferencah Združenih narodov o vodi, ocenjuje velikost svetovnega poslovanja z vodo na približno 655 milijard dolarjev na leto, kar je del približno 3 bilijonov dolarjev vredne surove nafte, ki se vsako leto porabi po vsem svetu.

Kljub temu je voda zaradi suše, podnebnih sprememb, rasti prebivalstva in osredotočenosti na naložbe v okolje, družbo in upravljanje podjetij vedno zanimiv sektor za vlagatelje. Dray pojasnjuje, da je trik vlagati v vodna podjetja z najboljšo tehnologijo in ne le z zamenljivimi predmeti.

»Svet je preplavljen z osnovnimi vodnimi izdelki: cevmi, črpalkami in ventili,« pravi Dray. "Poudarek bi moral biti na pametnih vodnih sistemih."

Vendar obstaja prostor tudi za vodovodne storitve, pravi Jay Rhame, vodja portfelja za

Pripomočki Virtus Reaves
borznega sklada (oznaka: UTES), ki poudarja svojo stabilnost kot glavno prodajno prednost. Razstava št. 1:

York voda

(YORW), majhno komunalno podjetje v Pensilvaniji, ki neprekinjeno izplačuje dividende od leta 1816. Njegov niz naj bi bil najdaljši v zgodovini ZDA.

S tržno kapitalizacijo 620 milijonov dolarjev York morda ni primeren za vsak portfelj. Šest delnic, obravnavanih na tej strani, pa si zasluži podrobnejši pregled.

American Water Works

Investitorji imajo radi vodovodna podjetja zaradi njihove stabilnosti in

American Water Works

(AWK) je enako stabilen. Pričakuje se, da bo družba prihodke v naslednjih treh letih povečevala po 8 % letno, potem ko jih je v zadnjem desetletju povečevala za 8 % letno.

Ta doslednost je podjetju American Water Works prinesla 32-kratno razmerje med ceno in dobičkom, kar je v skladu z njegovim triletnim povprečjem. Ni težko razumeti zakaj. Vsi potrebujejo vodo in skoraj vsi plačajo svoj račun za vodo. Še več, komunalnim službam je dovoljeno zaslužiti donos pri popravljanju in zamenjavi cevi. Rhame pravi, da je projiciranje njihovih rezultatov relativno enostavno. Delnica izplača 1.7-odstotno dividendo.

Danaher

Danaher

(DHR) ni čisto vodno podjetje, je pa ponudnik tehnologije z močnim tržnim položajem, pravi Dray, ki ocenjuje, da je 10 % njegove prodaje neposredno povezanih z vodo. »Bil sem v vodnih obratih na petih celinah in vsi uporabljajo sisteme za testiranje vode Danaher,« dodaja.

Danaher trguje za približno 26-kratnik ocenjenega dobička iz leta 2023, kar je majhen popust glede na njegovo povprečje 28-kratnika v zadnjih nekaj letih. Pričakuje se, da bo podjetje v prihodnjih treh letih povečalo dobiček po letni stopnji približno 7%, vendar je to morda konzervativno. V preteklosti je povečal dobiček po povprečni letni stopnji okoli 12 %.

Osnovne pripomočke

Osnovne pripomočke

(WTRG), s sedežem v Bryn Mawru, Pensilvanija, ni čista igra – prav tako dobavlja zemeljski plin strankam – in je zaradi tega nekoliko manj stabilen kot American Water Works. Njegovi zgodovinski rezultati so še vedno impresivni. »To je res dobro vodeno vodovodno podjetje,« pravi Rhame,

Zaslužki Essential Utilities so v zadnjem desetletju rasli za 9 % letno in bi se morali v naslednjih treh letih v povprečju povečevati za slabih 8 % letno. Trgovanje z delnicami družbe Essential Utilities znaša približno 27-kratnik pričakovanega dobička prihodnjega leta, kar je v skladu z njegovo nedavno zgodovino, čeprav ne tako visoko kot American Water zaradi plinskega poslovanja. Delnice imajo približno 2.3-odstotni dividendni donos.

Vodne tehnologije Evoqua

Pittsburgh's

Priklicano

(AQUA) čisti vodo za več kot 38,000 strank v panogah, vključno z elektroniko, proizvodnjo in celo vodnimi parki. Delnica ni poceni. Trguje za 37-kratnik dobička iz leta 2023, kar je več od njegovega triletnega povprečja 35. Toda pričakuje se, da se bodo prihodki v naslednjih treh letih povečali za 15 % letno, v primerjavi z 10 % v zadnjih nekaj letih.

Evoqua je tudi eno redkih podjetij z načini odstranjevanja "za vedno" kemikalij ali PFAS iz vode, kar bi lahko bil milijardni posel, če bi jih zvezna vlada označila za nevarne snovi. Dray ocenjuje delnice kot boljše in ima cilj 44 USD za delnico, kar je približno 15 % več od nedavnih ravni.

Mueller vodni izdelki

S sedežem v Atlanti

Mueller vodni izdelki

(MWA) izdeluje požarne hidrante in ima eno največjih nameščenih baz železnih vratnih ventilov, ki se uporabljajo za zaustavitev pretoka vode v vodovodnih ali vrtnih ceveh v ZDA.

Muellerjevi dobički so ciklični in lahko rastejo in padajo z gospodarstvom. Delnica se je znižala za 10 %, potem ko je podjetje avgusta zamudilo poslovni izid v tretjem proračunskem četrtletju, kar je pripisalo inflaciji in pritisku v dobavni verigi. Analitik Seaport Global Water Liptak meni, da je upad priložnost.

Pričakuje se, da se bodo prihodki v naslednjih nekaj letih povečali za približno 13 % letno. Pri 17.5-kratniku dobička iz leta 2023 Mueller trguje z majhnim diskontom glede na svoj triletni P/E 18.3-kratnik.

Xylem

Puščajoče cevi so velik problem. Povprečna starost vodovoda v ZDA je približno 45 let. In Rye Brook, NY s sedežem

Xylem

(XYL) je tukaj, da to reši. Če vodovodni sistem pušča, lahko Xylem odkrije in diagnosticira težavo na daljavo. Približno 35 % prodaje podjetja prihaja iz digitalnih izdelkov, do sredine desetletja pa naj bi se ta delež približal 50 %, pravi Alec Lucas, analitik pri ponudniku ETF Global X.

Z delnico Xylem se trguje za približno 30-kratnik ocenjenega dobička iz leta 2023, kar je precej več od

S&P 500Je
17. Toda prihodki naj bi v naslednjih treh letih rasli po letni stopnji 25 %. Digitalni izdelki, ki imajo boljše stopnje dobička, pomagajo povečati rast dobička, pravi Lucas.

pišite na Al Root pri [e-pošta zaščitena]