O Bancor Protokol je bil napaden s konkurenčne platforme DeFi Indeks kripto volatilnosti (CVI) po svoji široko objavljeni odločitvi za začasno pavza svoj program zavarovanja za nestalne izgube zaradi, kot je dejal, "sovražnih tržnih razmer".
Shahaf Bar-Geffen, izvršni direktor COTI, ustvarjalec CVI, je dejal, da Bancorjeva odločitev, da začasno ustavi svoj program IPL, razkriva, kako je sistem popolnoma napačen. Trdil je, da je CVI edina platforma DeFi, ki predstavlja izvedljivo rešitev problema nestalne izgube.
Ljubim ljudi zadaj @Bancor , vendar je njihov sistem zaščite pred netrajnimi izgubami pomanjkljiv (preberite nit iz @uradni_CVI ). Mi smo edini, ki ponujamo sistem, ki dejansko deluje in bi lahko pomagal #def uporabniki se skupaj izognejo netrajni izgubi. $ COTI $ GOVI https://t.co/Rv3CyrvpDv
— Shahaf Bar-Geffen (@shahafbg) Junij 21, 2022
Bancorjeva poteza je nedvomno velik udarec za industrijo DeFi, saj potrebuje likvidnost, da zavrti kolesje. Njegova nestalna zaščita pred izgubo je bila dobrodošla lastnost, ki je vlagateljem v likvidnostni bazen zagotovila zaščito pred nihajočo vrednostjo žetonov, ki so jih dali v avtomatizirane ustvarjalce trga.
Nenehna izguba je eden večjih izzivov, s katerimi se soočajo ponudniki likvidnostnih skladov. Likvidnostni skladi obstajajo za zagotovitev, da je likvidnost na voljo na decentraliziranih borzah. Izraz "likvidnost" se nanaša na enostavnost nakupa in prodaje določenega sredstva na trgu. Če do transakcije ne more priti zaradi pomanjkanja kupcev ali prodajalcev, to povzroči »likvidnostno krizo«, ki blokira celoten trg.
Zaradi tega DEX potrebujejo dovolj likvidnosti za vsak določen par žetonov, ki jih navedejo, tako da so kupci lahko prepričani, da bo povpraševanje po teh sredstvih obstajalo, ko pride čas za njihovo prodajo. Brez te likvidnosti ne bi bilo zaupanja; torej trg ne bi obstajal.
V svetu centraliziranih borz se likvidnost ustvarja prek tradicionalne knjige naročil, kjer kupci in prodajalci oddajo svoja naročila. Limitna naročila zahtevajo nakup sredstva po fiksni ceni, ki jo določi kupec ali prodajalec, ki jih odda, kar ustvarja likvidnost. Drugi nato trgujejo z uporabo tržnih naročil, ki nimajo določene cene, ampak kupujejo in prodajajo po kateri koli razpoložljivi ceni, pri čemer uporabljajo kakršna koli omejena naročila, ki so na voljo za dokončanje svojih transakcij.
Ustvarjanje standardne knjige naročil za decentralizirane borze je bolj zapleteno zaradi pristojbin za plin in hitrosti, s katero se transakcije izvajajo. Namesto tega so se začeli zanašati na likvidnostni bazen, ki spodbuja ponudnike likvidnosti, da položijo par sredstev, kot sta BTC in ETH.
Drugi trgovci lahko nato uporabijo te likvidnostne sklade za pravočasno menjavo enega sredstva z drugim. V zameno za vezavo svojih sredstev v likvidnostni bazen, LP zaslužijo nagrade glede na število opravljenih transakcij. Večji kot je bazen in več trgovcev je, večje so lahko njihove nagrade.
Na žalost je slaba stran, da lahko na te nagrade pogosto vpliva nestalna izguba, ki predstavlja izgubo v primerjavi s preprostejšo strategijo preprostega držanja teh dveh sredstev zunaj likvidnostnega sklada. Ker morajo likvidnostni skladi ostati uravnoteženi, z enako vrednostjo obeh sredstev, nihanja cen žetonov pomenijo, da se mora tudi stanje znotraj skupine spremeniti, da odraža to novo ceno. To lahko povzroči izgubo v primerjavi s preprostim držanjem teh žetonov.
Zato protokoli, kot sta Bancor in CVI, ponujajo trajno zavarovanje izgube. Brez njih preprosto ne bodo pritegnili toliko ponudnikov likvidnosti in ne bodo mogli podpreti toliko transakcij. Vendar pa Bancorjeva nenadna odločitev, da ustavi svoj program ILP, povzroča večji pritisk na ekosistem DeFi, ko je že se trudi zadržati likvidnost.
Kot je CVI zapisal v a Cvrkutati Twitter, Bancorjeva IL zaščita je bil zagotovljen s protokolom Bancor, ki je žetone BNT vstavil v skupine in uporabil pristojbine za povračilo LP-jem za kakršen koli primanjkljaj, ki so jih doživeli. BNT je pogorel, ko so zaslužene provizije za trgovanje presegle stroške nestalne izgube na določenem deležu.
Ker mora Bancor prenehati s svojo zaščito IL, je čas, da se vprašamo – ali je mogoče imeti pragmatično in trajnostno rešitev za trajno izgubo?
Zdaj imamo eno – CVI IL Protection!
1 \ 6- Indeks kripto nestanovitnosti (CVI) (@official_CVI) Junij 20, 2022
CVI je opozoril na šibkost tega modela in dodal, da ima podobnosti z ekosistemom Terra, ki je zagorel prejšnji mesec. Nevarnost, je dejal CVI, je, da če se vsi ponudniki likvidnosti na Bancorju odločijo za umik naenkrat, medtem ko je nestalna izguba resna, bodo ti LP utrpeli resne izgube kot vrednost odlagališč BNT.
Verjetno je zato Bancor zaradi padca vrednosti BNT, ki je prejšnji teden padla za več kot 60 %, začasno prenehal zagotavljati to zaščito. Zamisel je bila, da bi "protokolu dali nekaj prostora za dihanje in okrevanje," je dejal Bancor. "Medtem ko čakamo, da se trgi stabilizirajo, si prizadevamo za čimprejšnjo ponovno aktivacijo zaščite IL," so obljubili.
Uporabniki DeFi-ja pa so bili manj kot navdušeni nad njegovim sklepanjem. Mnogi so se pritoževali, da je Bancor umaknil vtič v najslabšem možnem času, ko so LP-ji to najbolj potrebovali.
v čem je smisel zaščite pred trajno izgubo, če le izgine, ko jo najbolj potrebuješ LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
- Cobie (@cobie) Junij 19, 2022
Kar se tiče CVI, je rekel svoje lasten mehanizem uporablja veliko bolj »pragmatičen pristop«, ki doseže boljše ravnovesje med kupci zaščite in prodajalci zaščite.
Medtem ko se je moral Bancor nedvomno težko odločiti in uravnotežiti interese vseh, da bi zmanjšal motnje svojega protokola v teh turbulentnih tržnih razmerah, ni mogel preprečiti negativne publicitete. Tako zelo, da je težko videti, kako se bo iz te situacije rešil z nedotaknjenim ugledom, tudi če lahko kmalu obnovi občasno zaščito pred izgubo.
Vir: https://www.cryptonewsz.com/cvi-takes-aim-at-bancors-flawed-impermanent-loss-protection/