Valuta/šibkost ADR na Kitajskem, saj Hongkong opaža množične nakupe vlagateljev s celine

Ključne novice

Azijske delnice so se čez noč na splošno znižale, razen v Indoneziji in Maleziji, ki sta zabeležili +1 % donose. Kitajske delnice (ADR), ki kotirajo na borzi v ZDA, so včeraj močno padle zaradi malo oprijemljivih novic. Po odprtju ameriškega delniškega trga je spletna nepremičninska družba KE Holdings (BEKE US) trgovala s 14-milimetrskim blokom delnic z -8-odstotnim popustom glede na zaprtje prejšnjega dne. Enoletni povprečni obseg delnic družbe BEKE je skoraj 1 mm delnic, zato je bila to pomembna prodaja, ki je povzročila špekulacije, da je bil upravitelj premoženja prisiljen prodati ali imeti odkupe, ki bi vodili v morebitne prihodnje prodaje v kitajskem prostoru ARS. Razprodaja je prizadela vse kitajske ADR, ne le električna vozila ali internetne delnice. Zelo težko je zagotovo vedeti, čeprav kaže, kako krhek je trg. Druge govorice so kazale na špekulacije, da se Kitajska ne bo oddaljila od trde linije glede ničelne izbruha covida, nedavnih izbruhov covida na Kitajskem in potencialnih zagovornikov trde linije, ki bodo zasedli ključne vloge v vladi po partijskem kongresu.

Kitajski morski renminbi (CNH) je bil nižji za -0.61 %/0.04 $ v primerjavi z ameriškim dolarjem, ki se je končal pri 7.269 v ameriških urah trgovanja, v primerjavi s kopenskim kitajskim renminbijem (CNY), ki je bil zaprt pri 7.228 ob koncu kitajskega trgovalnega dne. Donos 10-letne zakladnice ZDA se je povečal, saj je imel ameriški dolar soliden dan v primerjavi z drugimi valutami. Ta neizrečeni krivec je zelo verjetno včeraj močno prispeval k šibkosti kitajskih ADR, čeprav nekoliko presenetljivo ameriške delnice niso padle bolj. Danes zjutraj je CNH zrasel v primerjavi z ameriškim dolarjem na 7.24 s 7.26, saj CNH kotira v renminbiju na dolar tako zmedeno, navzdol pomeni apreciacijo renminbija in obratno.

Da, delnice v Hongkongu so padle, vendar niti približno tako kot ameriško-kitajski ADR. Vlagatelji s celine so danes imeli enega največjih dni neto nakupov delnic v Hongkongu prek Southbound Stock Connect, v vrednosti 900 milijonov ameriških dolarjev, ko so kupili padec velikosti. Tencent je imel enega največjih neto nakupnih dni doslej. Zanimivi vlagatelji, najbližje delnicam so bili kupci.

Kratek promet na glavni plošči Hongkonga se je povečal za +63 % od včeraj, saj je bilo 21 % prometa kratkega. Še enkrat, kitajski vlagatelji na kopnem (Shanghai/Shenzhen/STAR Board) niso bili niti približno tako pesimistični kot vlagatelji na morju (Hong Kong). Hongkong je zaradi pogovorov dosegel najnižjo vrednost znotraj dneva. Kitajska bo skrajšala karanteno za prihajajoče obiskovalce. STAR Board je bil boljši, na čelu z delnicami polprevodnikov, saj je ministrstvo za industrijo in informacijsko tehnologijo pozvalo podjetja, naj razumejo vpliv ameriškega nadzora izvoza polprevodnikov. Lokalni posrednik je ugotovil, da so današnjo šibkost japonskih delnic znižala japonska polprevodniška podjetja, ki poslujejo na Kitajskem in v ZDA. Mislim, da trg ni cenil posledic teh sankcij za ameriška in svetovna polprevodniška podjetja, čeprav so morda pogajalsko orodje. Žalostno je videti, da je tehnika odvračanja pozornosti gledanja tja in ne v ogledalo postala običajna za ameriške politike, zlasti pred vmesnimi volitvami.

Indeks Hang Seng in Hang Seng sta padla za -1.4 % in -2.37 % ob obsegu +49.59 % od včeraj, kar je 103 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, padlo pa 139 delnic. Promet s prodajo na kratko na glavni plošči se je od včeraj povečal za +345 %, kar je 63 % 126-letnega povprečja, saj je bilo danes 1 % prometa na kratko. Dejavniki vrednosti so bili boljši od dejavnikov rasti, saj so velike kapitalizacije presegle majhne kapitalizacije. Tehnologija in finance so bile pozitivne +21 % in +0.71 %, medtem ko so bile komunikacije -0.21 %, zdravstvo -5.49 % in diskrecijsko -2.83 %. Najboljši podsektorji so vključevali zdravstveno opremo, polizdelke in banke, medtem ko so bili programska oprema, trgovci na drobno in avtomobilski deli med najslabšimi. Obseg delnic Southbound Stock Connect je bil zmeren, saj so vlagatelji s celine danes kupili 2.8 milijonov dolarjev celinskih delnic, pri čemer je bil Tencent zelo velik neto nakup, Meituan velik nakup, Kuaishou, BYD, Li Auto in Wuxi pa majhni neto nakupi.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so bili mešani -0.31 %, -0.51 % in +1.52 % glede na obseg +4.52 % od včeraj, kar je 80 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 2,198 delnic. Dejavniki vrednosti in rasti so bili mešani, saj so majhne kapitalizacije prehitele velike. Najboljši sektorji so bili tehnologija +2,273%, komunikacije +0.96% in zdravstvo +0.68%, medtem ko industrija -0.29%, energija -1.71% in diskrecija -1.63%. Najuspešnejši podsektorji so bili strojna oprema, polizdelki in energetska oprema, medtem ko so bili pomorstvo/ladijski promet, proizvodnja motornih koles in delnice električnega omrežja med najslabšimi. Obseg Stock Connect na severu je bil zmeren/majhen, saj so tuji vlagatelji danes prodali -1.27 milijonov dolarjev celinskih delnic. Tečaji zakladnih obveznic so se danes znižali. CNY je padel za -890 % v primerjavi z ameriškim dolarjem na 0.04 s 7.226 in baker za -7.227 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY za 7.23 USD v primerjavi s 7.23 včeraj
• CNY za 7.07 EUR v primerjavi s 7.06 včeraj
• Donos 10-letnih državnih obveznic 2.72% v primerjavi s 2.71% včeraj
• Donos 10-letnih obveznic Kitajske razvojne banke 2.87% v primerjavi z 2.86% včeraj
• Cena bakra -0.06% čez noč